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安民:中国和美国,就看谁先倒

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发表于 2023-8-21 21:54:26 | 显示全部楼层 |阅读模式
  美国国债方面,已经出过两件事情了。一是7月30日日本到期国债有2842亿美元没有兑付,大家都没有怎么讲这件事,《中国经济周刊》简单报道过。这就是妥妥的国债违约。二是美联储出手买入30年期美国国债;去年底今年初的时候,我写过这方面的文章,就是要逼美联储自己出手买美债。因为美联储一旦大规模买入美债,那就意味着美国通胀不可能消除。当然,这只是开始,规模还非常小。

  美国财政部今年的国债发行量不是一般大,我前期判断是5到5.7万亿,现在看来估计低了。然后前期美国一直在以短债为主,现在短债份额已经快满了,就以长债为主。在此情况下,海外买入美债的力量肯定是不够的。原因就是美国在前面黑了俄罗斯的3000多亿美元,现在又违约了日本2842亿美元。在此情况下,哪个海外国家或机构敢往美国送钱,而且是一送10年30年的。没有机构买入,最后30年期国债,美联储购入了一部分。8月10日的230亿美元的30年期国债利率4.189%,这个是非常高的,当天收盘报4.2528%。本次包括美联储和其他美国联邦政府实体在内的直接购买人获配19.6%,一级交易商获配比例为12.5%。这表明美国长期债券购入者不足,然后逼得美联储出手相助。当然,现在只是30年期的,而且只是一笔。

  就是如果美债没有人接盘了,那么最后美联储一定会出手。如果这个比例大了,那么美联储缩表政策就失败了。

  美国现在实际上是脖子上套上了绞索。今年国债新发行量将超过2.7万亿,加以新换旧,总额至少6万亿,按平均4.4%算利率,光今年发行的债券,一年就是2640亿美元的利息,相当于以前美国一年全部国债的利息。这将推动美国债务迅速增长。很多人不理解美国数据为什么那么好看,为啥?因为要发国债呗,数据不好,国债怎么发?数据那么好,利率还噌噌噌往往上涨呢,数据要是不好的话,国债利率不得往5上走呀。

  所以未来一年内,美国国债利息将达到11000亿到13000亿美元,这个没有问题。美国用电量等等数据,进出口数据,政府财政收入数据,包括很多大商场关闭的数据,早就揭示了经济的衰退。然后商业地产现在正处在爆雷的前夜,银行也是。美国自行修改会计规则,把国债转到持有至到期的资产项下,这样就不计投资浮亏暗亏,而不是将它归入公允价值变动收益,如果归入公允价值变动收益,连美联储都破产几次了。

  美联储现在一边减持美债缩表,一边又不得不购入少量美债放水,可见美国国债的情况,在进一步恶化。未来随着海外投资人撤离,随着全球去美元化进程加速,这脖子上的绳索,一定会起作用。当然,美国死也要拉中国垫背,他们的手段就是继续加息,打击中国汇率和资产,全面做空中国。他们这个手段比较硬,但我们的手段比较软。

  中国呢,房地产现在被美国通过不断加息卡住脖子了,国内这么连续爆雷,真正的原因在于房地产销售不畅,销售不畅源于一线和强二线城市科技企业大裁员,大裁员源于美国连续三年做空中概股和恒生科技指数。关于这个,我今年春天早就有文章讲得很清楚了,打中概股是剑指房地产。如果销售畅,是可以挺过来的;但现在销售不畅,然后恰逢还债高峰,还债高峰不说,还恰恰遇上人民币大幅度贬值。去年秋天我讲人民币贬值的文章,很清楚就是不能再这么贬了,但我们的离岸市场还是被美国金融资本控制,跟新华富时50一样,跟中国金龙指数一样,跟恒生指数和恒生科技指数一样,跟上证50和沪深300一样。这就像抗日战争一样,明明中国的土地,很多关键的地方,大城市和关键的交通要道被日本占领一个样,现在这么些指数被美国金融资本控制,不能再这样继续下去了,再这样下去中国经济就亡了。

  这次8月4日,大摩上海分公司那么一个小公司,用一页做空指令就令中国金龙指数、恒生指数、恒生科技指数、上证50指数和沪深300指数连续大跌,国际金融资本用的是期指做空的手法,导致中国想做多的四部委,国家发改委、财政部、国家税务总局、中国人民银行,这四部委在中国是多么牛的存在是吧,但那一天一齐被外国金融资本打脸,啪啪地响,多么生疼是吧。当然,现在不光是大摩,还有拜登都下场了,吹响了进攻的总号角。他们的目的,就是要搞出你中国的金融危机,因为房地产背后是银行危机,还有地方财政。既然你脖子被他掐住了,他怎么会放手呢?一定会往死里掐。所以,他们一方面要用汇率来搞你 ,另一方面要吸引和忽攸中国资金外流美国。这都是必然。

  对中国来说,后面放松地产销售管制那是必然,刺激消费那也是必然,产业结构调整和产业升级也是必然,还有进口替代那也是必然。再就是做多中国,那也是必然。

  但人民币利率的大调整,现在还不是时候。这个时候调利率,就是在汇率上送人头。其实关于利率的调整,应该在两三年前我大写特写这方面文章的时候。现在,美国房地产和银行不出问题,中国不好调利率。现在只能挺住。

  现在中国和美国,那就看谁先倒。

  挺住,中国!咱们老百姓呢,就多消费多支持一下房地产或高科技产业吧,多买点国产货。这时大家都要吃住劲,不能松,多支持国家,就硬抻着。中国老百姓跟政府一条心的还是多数,谁怕谁呀是吧。

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