清和：马“云”回归

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　　“昨天一个重磅新闻是阿里的人事变动。张勇不再担任集团CEO和董事会主席，蔡崇信将出任集团董事会主席；吴泳铭将出任集团CEO。同时，马云现身阿里云园区。这些信息，被外界解读为马云正式‘回归’。但是，投资者似乎将其理解为负面消息，昨天晚上阿里巴巴美股大跌4.5%。这到底是怎么回事呢？”

　　各位社友好！欢迎来到清和直播间，我是清和。今天是第25期，我们一起聊一聊阿里这次人事变动以及其背后的逻辑。

　　这次阿里的人事变动一个非常重要的特点就是马云嫡系的回归。

　　蔡崇信和吴泳铭都是马云的绝对嫡系，蔡崇信，是阿里十八罗汉之一、创始人、永久合伙人。阿里的永久合伙人只有两个，一个是马云，另外一个就是蔡崇信。他早年获得耶鲁经济学学士、法学博士，1999年辞去投资公司的工作，投奔马云，他内外兼修，对内搞组织建设，对外搞收购和上市，绝对是阿里巴巴的幕后功臣，是马云的幕后智囊。

　　吴泳铭，也是阿里十八罗汉、创始人、合伙人。他是阿里最早的程序员，当年在湖畔花园风荷园跟马云一起创业，当时只有四个人，其中一个就是吴泳铭。可以说，吴泳铭是马云的绝对心腹，在阿里内部被称为“吴妈”。

　　一个是幕后智囊，一个是绝对心腹，两个人重新坐镇阿里，是不是说明阿里创始团队重掌阿里，是不是意味着马云重新回归、重新掌权？

　　怎么理解这次人事变动？

　　我的观点是，本次调整对阿里内部来说影响很大，但对外界来说并没有“新内容”。什么意思呢？

　　它既不是马云的回归，也不是马云的退败，而是在执行马云回国之前已达成的共识、达成了平衡。什么共识、什么平衡呢？

　　我概括为十二个字：切割蚂蚁，分拆阿里，马云隐见。

　　马云回国说明这些事情都已经确定下来了，接下来就是执行。换句话来说，马云回国之前，已经达成了平衡。

　　我们来看这十二个字。

　　先看，切割蚂蚁，分拆阿里，这很容易理解。但是，为什么要“切割蚂蚁，分拆阿里”？

　　很多人认为，马云是因为上次外滩演讲讲错话了，其实完全不是这回事。其中核心的问题是，蚂蚁上市涉及到极为复杂的利益关系和斗争。蚂蚁上市连夜被叫停，然后情况急转直下。

　　经过长时间的博弈，最后达成了这个平衡，切割蚂蚁，分拆阿里，是阿里和马云这边的退让。切割蚂蚁，一定程度上可以保全阿里。拆分阿里，一定程度上可以保全其它业务。但是，这意味着削弱阿里的整体力量，也在削弱马云对阿里巴巴的掌控权。这就是一种平衡。

　　然后是“马云隐见”。这可能是比较难理解的，

　　这里指的是马云的处境，核心就是马云对公司的掌控权。

　　我为什么用“隐见”这个词？

　　隐见的意思是若隐若现。这里有两个平衡：

　　第一个平衡，马云回国，说明处境得到了改善，昨天马云现身阿里云园区，是马云外滩讲话之后第一次正式公开亮相。

　　但是，马云很难像之前一样“呼风唤雨”，对外界的影响力被削弱，对阿里的掌控力也被削弱，所以，不可能正式回归阿里、公开掌权。

　　第二个平衡，马云是阿里的永久合伙人，他对阿里拥有永久的影响力，回国之后，马云虽然不能正式回归阿里、公开掌控权力，但是可以在幕后掌控阿里。马云的绝对嫡系蔡崇信和吴泳铭重新坐镇阿里，说明马云在幕后重新掌控阿里。

　　但是，马云幕后掌控的阿里又不再是过去的阿里。阿里进行一系列的分拆后，分化了董事局对阿里各业务板块、各个子公司的掌控力，这个时候马云幕后掌控的阿里，不再是过去的阿里，是业务正在被拆分、权力正在被分解的阿里。

　　如果非要说马“云”回归，我想这个云是云计算，在云端掌握新阿里。

　　所以，阿里这段时间的调整，都在执行马云回国之前确定的平衡方案。

　　你看，3月份，阿里公布治理变革方案，宣布设立六大业务集团独立经营、自负盈亏。

　　5月份，阿里公布旗下六大业务集团以及其它子公司可以独立上市，批准阿里国际商业、菜鸟物流、盒马实施上市计划。

　　这次人事调整也是在执行这个平衡方案。那么，为什么是蔡崇信，而不是张勇？

　　目前，阿里这个局面非常复杂，内外都很复杂，内部利益纷争也非常大。谁能够摆平？

　　张勇，花名“逍遥子”，创立天猫，擅长电商，是业务突击手，同时，他财务审计出身，性格比较内敛谨慎，不太适合这个时候掌控局势。

　　蔡崇信不一样，他是阿里的“压舱石”。目前，除了马云，只有蔡崇信能够压得住局面。前几年蔡崇信避风头，去NBA投资篮网，结果被纳什、杜兰特、欧文弄得焦头烂额。现在，蔡崇信正式掌舵，马云在幕后，阿里正在往这个平衡方案上小心翼翼地走。

　　阿里走到现在令人感慨，马云做B2B阿里巴巴起家，然后做淘宝扶摇直上，接着做天猫。但是，做电商需要支付工具，马云大力拓展支付宝。支付宝，最初是支付通道，然后跨越到金融业务，这就触及到边界。当年马云迫于监管压力让支付宝的国际投资者出局。然后，支付宝的金融业务越来越大，里面涉及到的利益关系也非常复杂。最后，在上市敲钟套现的前一刻被叫停。

　　如今，蚂蚁切割，阿里拆分，马云回国隐见，这算是一种平衡。如今，阿里内部也形成了一个共识：回归淘宝、回归用户、回归互联网。可以说，阿里的一个时代结束了！总结一句话：边界感，还是边界感——实用的边界感，无奈的边界感。

　　一些人把马云看成是某种风向标，将马云跟互联网企业、民营企业、外资企业联系在一起。自从外滩演讲之后，马云被推到风口浪尖，阿里也急转直下。这些年，随着经济情况发生了变化，外界对马云的态度似乎也在发生变化。

　　今年年初，马云什么时候回国似乎成为某种风向标。马云回国之后，阿里的一系列调整，没必要过度宏观化解读。对外界来说，这次人事变动，没有新内容，即便马云在幕后重新掌权、亮相阿里云园区，也没有新内容，这不过是在落实回国之前达成的平衡方案。

　　理解了这个平衡方案，这十二个字：切割蚂蚁、分拆阿里、马云隐见，阿里的事情就好理解了。最后，只有突破了上面的十二字平衡，马云才可能再度成为某种风向标。