刘晓博：结婚人数创37年新低！这些钱，麻烦了……

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　　近日，民政部公布了“2022年4季度民政统计数据”。

　　数据显示：2022年，中国（内地）登记结婚人数为683.3万对，创下了1986年以来的新低。

　　这也是自2013年达到最高峰后，结婚人数连续9年下降。2022年结婚登记人数比上一年减少了80.3万对，下降10.5%。与2013年最高峰相比，9年来，我国结婚人数下降了49.3%，下降幅度近半。

　　或许有人会说：2022年受疫情冲击比较大，经常封控，结婚、生孩子都受到负面影响，今年会有强劲反弹。

　　但愿如此。

　　民政部尚未公布一季度的数据，但从各地“520”当天结婚登记人数看，情况依然不妙。

　　根据各省民政部门不完全统计，贵州“520”结婚登记数减少幅度最大，对比去年“腰斩”，同比减少53.8%；广东、福建、四川同比减少40.41%、38.28%、36%，江苏结婚登记数同比减少25.6%。

　　在广东，2023年5月20日当天共结婚登记12450对，“跨省通办”结婚登记1813对。而2022年5月20日，广东当天共有20892对新人登记结婚。

　　今年的“520”全国疫情闯关已经完成，去年的“520”部分地区仍然在封城之中。结果是，今年结婚人数明显不如去年。

　　这显然不仅仅是疫情的“疤痕效应”，而是趋势在发挥作用。

　　所以，2023年的结婚人数未必能超过2022年，大幅反弹的可能性更是偏低。

　　在人口学上，有一个重要的概念——总和生育率。是指一对夫妻平均生多少个孩子。

　　如果一个国家想维持人口不减少，总和生育率需要达到2.1。而2022年，中国的总和生育率已经跌破了1.1，大约在1.08左右。

　　按照2022年结婚683.3万对，总和生育率1.1计算，这批新人未来只能生育752万孩子。如果这种状态延续，按照中国人均寿命80岁计算，则中国未来总人口可能下降到6亿人。

　　下图是近年来中国（内地）新出生人口数量走势图，2022年为956万人，按照2022年新结婚和最新总和生育率计算，未来新出生人口还会继续下降（按照上面推算，可能下降到752万人）。

　　结婚人数减少、初婚年龄显著增长、新出生人口减少，这些都意味着中国正在迈入老龄化社会。

　　下图是根据第七次人口普查数据，排出的中国人口老龄化最严重的50个城市名单（表格转自“米筐投资”）。按照60岁以上人口占比计算（超过30%），南通、抚顺已经达到了重度老龄化标准；按照65岁以上人口占比计算（超过21%），南通、资阳、泰州、自贡已经达到了重度老龄化标准。

　　按照目前的结婚人数、新出生人口计算，全国迈向重度老龄化的城市将越来越多。

　　这种人口趋势带来第一个重要影响是：养老金维持正常运转的压力将进一步加大。

　　有些省份，比如东北三省，由于劳动人口不断流失，养老金靠自身力量已经无法维持，近年来中央出台了“统筹调剂”的政策，从东南沿海各省调拨资金，才得以维持。但真正能拿出足够资金的，只有广东、北京、江苏了。

　　上图是2022年企业职工养老金统筹情况，人口红利最充裕的广东发挥了最大的作用，支撑了全国统筹资金的一半，被称为“一个省，养半个国”。

　　在广东，尤其是在深圳，由于人口年轻，历年滚存结余的养老金分别可以支撑全省、全市运转4年和16.4年。而在上海，滚存结余养老金只能支撑不足1年，辽宁只能支撑20天左右。

　　人口老化，倒逼中国必须尽快建立第二支柱、第三支柱养老保险制度。而建立这两个制度的前提，是拥有一个稳健、向上的股市，这倒逼着中国必须出现十年大牛市、二十年大牛市。

　　而大牛市的基础，不是印钞票、加杠杆，而是要催生一批真正有效率、有核心技术的企业。这又倒逼各地，要不断改善营商环境，降低行政成本。

　　结婚人数下降、新生儿数量下降，还预示着人口吸引力比较弱的城市，未来将出现人口坍塌，并引发不动产价格剧烈下滑。

　　现在，对外来人口最有吸引力的，无疑是几个核心城市群——大湾区、长三角、成渝、长江中游和京津冀。

　　国家一度提出重点发展19个城市群，从下面这份排行榜可以看出，至少有一半的城市群未来人口红利不大，甚至可能是“负红利”。

　　再加上严控地方债，不给地方国企融资平台兜底，地区之间的马太效应将更加剧烈。

　　把资产转移到有人口增量的高级别城市，是家庭财富保卫战的关键。留给大家的时间不多了。

　　越来越多的三四五线城市，不动产正在鹤岗化、鹤壁化，这是无法阻挡的趋势。

　　对于人口流失地区的金融资产，也要非常小心，比如信托产品、债券等。切不可贪图“预测回报率”较高，而冒险购买。你看中的是人家的高回报，人家看中的是你的本金。