时晨晨：多空激烈大战 A股和人民币“多头”输惨了！

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　　6月6日，多空激烈大战，A股和人民币多头输惨了！

　　上午10点，多头率先发力，先是港股大涨，恒生指数由跌转涨，一度飙升1.4%，国企指数更是大涨近2%。

　　A50指数大逆转，直线飙升，中字头个股全线飙升，大金融、房地产板块开始反弹，人民币汇率也直线升值150点。

　　原因是什么？多头发了两篇小作文。

　　6月6日，中国经济时报报道称，一线城市房地产限购应适时优化调整。

　　然后，一线城市刺激楼市的小作文出现了。

　　小作文称：上海房产政策调整的传闻。涉及上调普通住宅标准；取消三价取其低，首套首付30%，二套50% ；

　　外地户籍生二胎或三胎的可以购买二套房，本地户籍生二胎或三胎的可以购买三套房；五大新城放松购房社保年限等。

　　很简单，还是说要刺激房地产，刺激楼市。

　　多头的第二篇小作文是，6月下调存款准备金率25个基点，指导国有大行行动。

　　多头小作文的利好刺激，一直延续到午盘。

　　午盘过后，空头出手了，市场急转直下，A股跳水杀跌，人民币汇率再次贬值。

　　第一、分析师出来辟谣了，今天的小作文，其实是今年一月份的猜想，多头的小作文是抄他们的报告。

　　第二，空头也学会了写小作文，称上面现在定力比较足，不会轻易放松。

　　昨天（6月5日）广州市主管部门邀请排名前20的主流房企（越秀、万科、中海、保利、招商等）高管集中开会，会议主题是征求房企对当前房市的意见和建议。

　　头部房企要做好“勒紧脖子，过苦日子”的准备，要坚持房子是用来住的，不是用来炒的。

　　市场反应很迅速，午盘后就直接跳水。

　　截止收盘，A股三大指数集体收跌，沪指跌1.15%，失守3200点整数关口；深证成指跌1.58%，创业板指跌1.7%，收报2164.81点，再创今年以来新低。

　　船舶制造、半导体、电子元件、消费电子、航天航空、电力行业跌幅居前。

　　两市共581只个股上涨，4527只个股下跌，北向资金净卖出近11亿元。

　　很明显，这场多头输了。

　　总结一下，多头失利的原因：

　　第一、空头也学会了写小作文；

　　第二、多头小作文写早了，给空头后发优势，空头的小作文针对性更强。

　　第三、多头写小作文的水平不如空头，多头小作文涉嫌“抄袭”，而空头的小作为更像真的。

　　今天市场走势给大家的启示是：

　　第一，小作文要认真写，时间地点人物事件写清楚，切记不要抄袭。

　　第二、小作文要晚点写，最好下午2:30发出来，给市场反应的时间，但是不给对手写小作文的时间。

　　接下来，我们按照金融逻辑，分析一下市场。

　　先看人民币汇率。

　　最近一段时间，人民币汇率确实很弱，弱势时间要多于持平时间，基本上很少有强势时间。

　　最近汇率弱势，一方面是信心缺乏。

　　另一方面是交易驱动，持有人民币空头，套利中美利差，仍然是比较划算的交易。

　　有一个信号是，周二人民币兑美元中间价跌破7.10元，为半年多来的最弱。

　　现在，人民币中间价继续与市场预测均值基本相符。

　　这说明目前的点位，央行并未启用逆周期因子，监管层对人民币走弱并未出手干预。

　　人民币汇率贬值的另外两个关键因素：

　　第一、资本外流。

　　香港保险业监管局统计数据显示，今年一季度，内地访客买爆了香港寿险。

　　寿险是什么？就是你买了之后，退休了可以去领钱，相当于理财和投资。

　　数据显示，1-3月，内地访客的新造业务保费水平达96.13亿港元，大幅上升2686.4%，占个人业务总额20.5%；新造保单数目为34506份，去年同期为1029份，增幅达3253.4%。

　　大陆去买香港寿险的金额大涨27倍，保单数量大涨32倍。

　　意思很明显，资金正在大规模出境，流向香港。

　　第二、货币互换。

　　截至2021年底，中国人民银行总计与40个国家和地区的中央银行或货币当局签署双边货币互换协议，总金额超过4.02万亿元。

　　根据中国人民银行5月15日发布的《中国货币政策执行报告》，截至3月末，在人民银行与境外货币当局签署的双边本币互换协议下，境外货币当局动用人民币余额1090.85亿元，人民银行动用外币余额折合4.17亿美元。

　　这说明什么？

　　中国跟阿根廷等新兴市场国家搞的货币互换，它们已经开始大规模动用人民币了，但是我们却没怎么用他们的货币。

　　问题是，他们动用人民币，开始影响人民币汇率了。具体来说就是，他们开始在国际市场上卖出人民币，换来美元。

　　因为他们需要用美元来还债，来维持本国经济的运行。

　　但是他们这种行为，导致人民币汇率走弱，美元走强。

　　明白一点，单纯的货币互换，不会影响汇率，因为它本质上是利率合约。

　　如果你用换过来的货币，去做贸易结算，去搞其他活动，这没啥影响。

　　但是，搞货币互换的国家这种在国际市场上的抛售行为，就相当于低利率融资人民币，然后做空人民币。

　　虽然最后还要以商议的价格换回来，但是这是1年后的事情了，他们现在就是要解燃眉之急。

　　这种行为，客观上就使得当下的人民币汇率弱势。

　　最后看一下多空对决小作文。

　　最近的小作文，都是围绕房地产开始的，包括央行降息、降准等等，本质上也是靠地产驱动经济。

　　这说明，刺激政策工具也确实已经空了。

　　问题是，房地产政策，也已经黔驴技穷了，放松的空间不大。

　　小作文写的“限购政策”，其实也就是一块遮羞布。

　　上海、北京这样的大城市放开之后，楼市短期内可能会有所恢复，但是中期来看，还会承压。

　　为什么？

　　你看看现在本科、研究生等毕业生的动向，他们对新一线城市、二线城市的青睐，远远超过了前些年。

　　这说明，一线城市房子的接盘侠，数量其实已经大幅下降。

　　再说了，现在上海房子抛售的主力是哪些？老外。

　　以前上海那几条街，外面都是老外，喝咖啡、聊天，非常多。现在，基本上都走光了。

　　随之而来的是，他们开始大规模退租，上海有些高租金的小区，早已经顶不住了。紧接着就是，卖房子。

　　看看昆山的别墅，上海的2000万以上的房子，抛盘压力多大？

　　另外，取消限购，只会让更多人认清现实，二三线城市的楼市彻底失去希望。

　　刚开始的时候，楼市起不来，大家还有借口说，限购措施导致的，如果放开限购，楼市肯定会起来。

　　这种心态跟“防控”类似，都觉得放开防控之后，宏观经济肯定会好转。

　　结果呢？

　　现在，房地产最大的问题，根本不是什么限购、限售，而是大家没钱了，不愿意加杠杆了，人心散了。

　　所以，放开限购等措施，只会让大家更快的认清现实，楼市不会有根本的好转。

　　现在，管理层迟迟不出台刺激政策，就很说明问题。

　　1、当下拿得出手的刺激政策，效果都不太大。

　　2、既然效果不大，不如不折腾，“熬”过这段时间算了。

　　3、本来今年经济增长目标就5%，本来就不高。

　　当下宏观虽然艰难，但是如果能够完成经济增长目标，刺激政策就不是一个选项。

　　仔细思考一下：为什么要刺激经济呢？