明哥：私募大佬的撒谎、认错

lameihua

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　　在过去的一周，私募行业整出的动静可不小。

　　2个私募“大佬”，一个莫名其妙地撒谎，一个正大光明地认错。

　　第一个，是我国私募行业成名非常早的私募基金经理、写了一本投资学书籍《时间的玫瑰》，他是大名鼎鼎的东方港湾的但斌。

　　他在微博上发布的一条消息，引起了轩然大波。

　　其实，这张照片，包括明哥在内，很多人都在社交媒体上注意到过。

　　如果不是但斌主动提起，我们真不知道，这张照片出自他之手。

　　说来也奇怪，我清晰地记得，这张照片在互联网上流传的时间，肯定在2018年之前，当时并没有和美国的关系摩擦，华为正如日中天。

　　如果真的是但斌原创，按照他一贯精于营销的作风，应该会第一时间在微博上发布出来，不至于等到2023年的今天才站出来认领。

　　如果没有拍摄者主动站出来认领，那么但斌可能又留下了一番美名，他成功地获得了宣传近距离偶遇在国内名声大噪的任正非的事迹，将自己的投资事业，和“伟大企业”相关联了起来，重塑了自己在投资者那里宣传、投资伟大企业的美名。

　　真没想到，在社交媒体上的名声，既是蜜糖，又是砒霜。

　　有人亲自站出来认领照片，并且拿出了2016年4月17日就在社交媒体上发布了原创照片的证据。

　　证据确凿、不容狡辩。

　　被揭穿的但斌，很快心虚地删除了自己的文字，并且做了一番解释，大意如下：自己真的在机场，多次偶遇任正非，自己也不记得是否拍照了，只是觉得场景太熟悉了，便误以为是自己拍摄的了。

　　其实，这个解释的说服力不强，甚至是会引起人的怀疑和反感。

　　一张照片是不是自己拍摄的、在不在自己的手机（电脑里备份），是绝对不可能记错的。

　　与其这样解释，还不如直接承认：久仰大人物已久，在梦中神交多次，产生幻觉，便以为是自己拍摄的照片。

　　其实，回过头来想，一个人在什么心理状态、什么场合里，要动不动把一个知名大人物挂在嘴边、宣传给听众呢？

　　他需要借大人物，来为自己脸上贴金、为自己壮胆，赢得听众的刮目相看。

　　也就是说，一个人内心越缺什么，就越喜欢高调地自夸什么。

　　这也可以解释，为什么无论美股、A股上有特别牛的股票，他总喜欢说自己持仓里也有，但是解释不了嘴上说贵州茅台的时候，净值曲线没跟上茅台；天天说特斯拉的时候，净值和特斯拉股价走势也不强相关；动不动提英伟达的时候，净值和英伟达股价也不相关。

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　　公开认错的私募基金经理，是最近3年花边新闻很多、风头很强劲的私募魔女：李蓓。

　　李蓓，曾经在4月份，高唱A股、港股的地产已经到了历史性底部，将迎来好行情。

　　李蓓在半夏宏观对冲5月报告中却总结表示，所管基金在5月回撤较大，原因一是持有的地产股和竣工相关的地产链条后端建材家电个股大幅下跌；二是商品多仓跌幅远大于持有的商品空仓的跌幅。

　　她指出，将进一步加强风险管理的措施，因受流动性影响，其持有几家几百亿市值国企地产股，减仓认错止损历时一个多星期，使得净值冲击持续多时。

　　半夏宏观对冲私募产品，5月份的收益率为-9.82%，年内回报率为-5.5%。

　　其实，早在她4月份公开唱多房地产股，用的理由是地产公司集中度提高、供给减少需求反弹后二者平衡，我就在本公众号反驳过这种宏大的理论。

　　它完全没有考虑到房地产行业在中国的实际情况，尤其是没有考虑到近3年带给中国购房者财富毁灭的心理冲击，还在套用其他任何一个行业可能都适用的行业变化原理。

　　这种错误，和今年年初我国封控措施解除后，一部分外资分析师套用欧美其他国家解除措施后经济复苏的轨迹，套用在我国身上所犯下的错误是一样的。

　　这种投资逻辑、分析框架，就如同完全没有亲身体验过真实遭遇，采用的一种五指不沾阳春水、高高在上的傲慢、高冷逻辑。

　　说白了，思维太简单、态度过于傲慢。

　　小资产阶级情绪，跃然纸上。对长期做好投资，可不是好特点。

　　当然，李蓓能够在过去几年做出一定的对冲基金成绩，心态调整上还是很灵活的，毕竟公开认错了。

　　希望她未来少犯这种低级错误，给投资者带去更加稳健、可持续的回报。

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　　依照惯例，根据主流财经媒体报道、上市公司公告，梳理下近期的市场热点。

　　1、周五的时候，美国5月份失业率数据、非农就业数据报告出炉了。

　　前者比预期的高，对美联储而言，是利好消息，暂停加息的想法往前推了一步；

　　后者也比预期的高，显示就业市场依然紧张，对美联储而言是利空消息，暗示美联储应该继续加息。

　　亦喜亦忧的数据报告，导致美元兑人民币汇率先跌后涨、最终持平。

　　然而，纳斯达克板块在科技大革命的浪潮推动下，已经不再Care短期美联储的想法了。

　　纳斯达克100指数，继续上涨+0.73%。

　　所以，明天A股的纳指ETF，只要纳斯达克指数期货、汇率没有异动，又要上涨了。

　　今年，我们要习惯上涨，无视任何利空消息的噪音。正如去年，我们被迫习惯高开低走式地下跌，无视任何利好消息的信号。