明哥：企业家都不敢做30年规划，你却敢背30年房贷

lameihua

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　　本来以为，科技互联网公司的降薪、裁员，在2022年底就告一段落了。

　　本来以为，过去3年经济下行、房价下跌可以用疫情来解释，只要封控解除，报复性反转就指日可待。

　　其实，在3月份，我们真的迎来了一波小阳春。

　　没有再听说科技互联网公司的降薪、裁员新闻了，深圳、北京、上海的房市迎来了3年难得一见的成交脉冲行情。

　　这仿佛让人觉得，经历了3年的煎熬，冬天过去，春天就会来了。

　　4月份的观望期内，空气寂静得让人不安。

　　然而，横盘震荡的行情并没有持续多久，5月份一到，气温骤降，打破了暂时的平静。

　　5月12日，手机大厂Oppo，突然召开新闻发布会，宣布关停旗下芯片设计公司哲库科技（ZEKU）的业务，3000多位来自于世界知名芯片设计公司、互联网公司的优秀工程师，一夜之间失业了，被推到了求职市场。

　　早在2019年，彼时在全球手机行业蒸蒸日上的Oppo，雄心万丈地宣布要自己研发手机芯片，摆脱对于美国高通的依赖，不惜摆出投入500亿元的态度，重金从高通、台积电、展讯科技等芯片巨头挖人，待遇溢价50%，甚至翻倍，都是稀松平常的事情。

　　没想到，弹指一挥间，不到4年时间，梦终究还是醒了。

　　紧接着，等来了马云回国的阿里巴巴人，没有等来激励动作，却也等来了又一波大裁员的动作。

　　打破集团大锅饭，杭州大厂不养闲人。

　　六大事业部，自负盈亏、独立发展，自己寻求上市。

　　淘宝、天猫合并，产品研发部门裁员25%，就连高成长的阿里云板块也裁员了7%，至于本地生活、菜鸟物流、大文娱板块，更是裁员的重灾区。

　　以阿里云智能板块为例，从原来的2万人，裁员到1.5万人的规模，至少有5000个程序员、产品经理、商业运营人，要从橙色大厦走出，回到就业市场抢夺饭碗了。

　　这一波遭受裁员的人， 特点和2021/2022年不一样，无论是从行业的稀缺属性，还是个人的能力属性来看，他们明显是全社会Top级别的，被裁员后的待遇和心理落差也会是巨大的，对深圳、杭州、北京的楼市冲击心理也是非常显著的。

　　一个年薪百万的人，哪怕还不是完全到手的年收入，而是预期未来可以发展到这个层次的年薪收入，他对未来生活的规划、房产的置业，都是充满了乐观精神和杠杆思维的。

　　以阿里巴巴内部级别P7的人为例，能到这个级别的，年龄上大概率到了买房置业的阶段，失去了百万年薪的预期，不仅仅是失去了他可能得到的，连他已经有的，都要被夺去了。

　　此话怎讲？

　　因为房价已经下跌，跌没了首付款已经司空见惯了，如果选择卖房，现在市场完全进入了买方市场，再为了快速成交、回笼资金，在报价的基础上砍掉20%，那到底亏损了多少呢？

　　这只是房价总价账面亏损的，还没有计算已经还房贷的利息、装修费用，但是最重要的是，根本没有考虑到杠杆效应。

　　如果一开始就是全款买入，那亏损的350万元，和自有本金比起来，比例不算大的，自己手头还能回笼7成的本金，虽然伤筋，但是未动骨，赌未来东山再起也未可知。

　　但是，考虑到杠杆效应，以三成首付来计算，杠杆是3.3倍的。

　　这亏损掉的350万元，全部压在首付款的比例之上，那就是把自己和家人的本金，全部赔光了，连本钱都没有了。

　　一个年轻人，就因为在发展的上升周期，买了一套在当时看起来并不算完全乐观的房产，不仅把自己和家人的积蓄给亏没了，还面临失业，整个家庭从零开始起步，可想而知，他会对人生幻灭到何种绝望的程度。

　　这样的情况，不仅发生在杭州，同样发生在深圳、北京、上海。

　　以深圳为例。

　　深圳5月份截至28号，二手房共成交（过户）2473套。还剩下3天的数据没有统计出来，但是整个5月份全市二手成交低于3000套已经是板上钉钉的事情。

　　这意味着什么呢？

　　3月份二手房成交（网签）4943套，接近历史荣枯线，就在大家都在兴致勃勃地期待着再创新高的时候，4月份成交数据回落到3744套。

　　5月份继续往下跌了不少。

　　这充分证明了我之前的判断，3月份一次性以脉冲的方式消化积压了3年的需求后，哪怕4月份有深圳银行可以不再按照指导价作为贷款基准的利好政策加持，也只象征性地回光返照了一下，然后5月份就回归了原来跌入冰窟极寒市场状态的轨迹。

　　虽然上海、北京、广州的二手房成交行情，比深圳的换手率略高，但是和它们各自往年相比较，依然是同样的结论。

　　所以，无论是科技互联网大厂的高薪员工，还是明明自己在大城市养活自己都困难的普通年轻人，只要在2016年房价暴涨之后以贷款形式进场买房的，人生信念都会被摧毁。

　　他们之前笃信得以为是常识的东西，会被撕毁，然后直接打在脸上。

　　没有例外。

　　一个缺乏流动性的市场，关注账面报价，是没有任何意义的，因为别人挂牌3年、5年才能卖掉的行情价，这些人的时间根本等不起，债务是刚性的、流程性的，而房子正在枯竭的流动性就仿佛吞噬了所有的现金。

　　如果不仅看深圳，而是环顾大中国所有城镇的住宅市场，流动性枯竭得更快，5月份的新房月成交规模已经萎缩到了2021年期间的1/3，二手房更是连1/5都不到了。

　　港股、A股的房地产上市公司，等来了万箭齐发的救市政策，昙花一现的希望破灭之后，正在排着队伍，等着退市。

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　　我们现在回过头来想，过去20年，尤其是1997-2017年的10年，经济中高速增长、房价单边上涨，到底是理所应当的常态，还是历史上本就不会持续下去的异常态？

　　当中美关系在蜜月期时：

　　我们的外贸产品行销全球，带来大量的美元外汇占款，国内人民币等量发行，国内良性通货膨胀；

　　美联储执行宽松货币政策，溢出的美元，除了在美国境内扫描科技创业公司，也把眼光投向了中国的深圳南山、北京中关村；

　　一片荒芜的商业土地上，前所未有创新的移动互联网产品蓬勃发展，不仅带动了国内商业效率的提升，还刺激了国内经济和货币发行，更是让华尔街的美元资本赚到了不亚于投资纳斯达克科技公司的回报。

　　于是，外贸人、互联网人享受到了远高于社会平均收入水平的时代红利。

　　他们以为这完全是自己作为一个小镇做题家的努力奋斗而来，全然意识不到，是华尔街在给他发期权、股票，是从一片荒芜到眼花缭乱的中国商业土壤的巨变在推升他的奖金。

　　他更加意识不到，在一线城市买房子享受的升值，是更多年轻人现羡慕前辈们的人生际遇，也奢望涌入大城市改变命运，从而追买房子，来推升房价到了极致泡沫状态。

　　无论是股票、大厂的薪资，还是一线城市的房价，都是在将未来继续按照原来速度发展30年的预期，一次性贴现到现在，进行馈赠的。

　　如果有人能够冷静地、睿智地认识到，自己享受到的馈赠，哪部分是自己努力、实力争取来的，哪部分是时代运气降临到自己头顶的，那么他会对未来抱有一丝敬畏之心。

　　至少，在2017年之后，不敢再把未来30年青春时光累计起来的成果，一把就下注，以3.3倍杠杆下注到高房价、高利率上。

　　然而更多的人，在嘲讽明哥的文章《终于，房子开始吃人了》，笑谈：悲观者永远正确、乐观者永远赚钱。

　　他们拿自己30年的人生命运，押到了赌桌上，一把梭哈，妄图改变财富阶层，妄图躺赚上班族几十年打工都无法换来的金钱。

　　历史书，早就在1990年，将类似的剧本，在日本三代人的头上演绎过了。

　　往1990往前数30年，日本的中产家庭们，一边付出辛苦劳动为城市创造财富，一边用付出劳动的报酬购置房产，为城市建设提供资金。短期快速上涨的经济和升值的日元，让早买房的日本人，资产升值。

　　本来这是一条完美的链条，就像永动机一样，永续运转下去。

　　直到1990年，日本信用扩张的链条被打断。资产价格的下跌让这个社会最庞大群体的资产缩水，乃至陷入负净资产，这导致中产阶级必须缩减开支，降低杠杆去修复自身的资产负债表，进而导致社会总需求收缩——>企业与体制内部门收入下滑——>裁员降薪的恶性循环。

　　这种恶性循环的结果，只会让更多人买不起房，甚至要低价甩卖房子，让人手里的钱不是变毛了，而是直接变没了。

　　房价泡沫破灭之后，东京首都圈中心区的房子，花费了32年，才回到原来的位置。

　　这还是在日本1990年就完成了现代化转型、人均GDP高达3.7万美元、人口结构尚且合理、日本政府对生育和子女读书完全免费还大规模现金补助的情况下，首都圈房价才能完成的奇迹。

　　在日本全国其他地方，现在还没有一个地方的房价，回到1990年。

　　三代人的时光，完全被债务给吞噬了。

　　有人说，高杠杆的房产失去流动性、工作时刻朝不保夕、刚性的债务仿佛催命鬼一样，组合起来，威力在1990年击溃了日本，1998年击溃了东南亚、差点将香港推向悬崖，2008年近乎击溃了美国。

　　现在，轮到我们这一代人，来见证历史的磨盘是如何转动的了。

　　想起一段话，非常呼应一代人的命运场景：

　　他非常喜欢的一件玩具，是十三四岁的夏天，在路上捡到的一支真枪。

　　因为年少无知，天不怕地不怕，他扣下扳机。

　　没有人死，也没有人受伤。他认为自己开了空枪。

　　后来，他三十岁或者更老，走在路上，听到背后有隐隐约约的风声。

　　他停下来，回过身去。

　　子弹正中眉心。

　　3

　　当时代的列车冒出浓烟、鸣笛大响，再笨的企业家，也不敢做未来30年的规划，而无数的家庭却背上了30年的房贷。

　　这3年半以来，我把创业公司业务关停，闭门写作。我一直在思考的问题是：

　　我到底给社会、给读者们，创造了什么价值。

　　答案是很多种的，我和不同读者的想法不完全一致。

　　但是有一条，我是问心无愧、绝不怀疑的：

　　从2018年开始，就一直劝人，不要在高房价、高利率时代，高位接盘，以未来30年人生命运为筹码赌博！

　　与此同时，我一直在和大家科普，只要把眼光从眼前脚下的一亩三分地挪开，远离A股股票、基金和房地产，放眼全世界，投资于世界最强科技公司的一篮子股票，就能取得和巴菲特一样的投资业绩。

　　你还记得纳指ETF（513100）了吗？马上就要创历史新高了。

　　明哥从不负你。

　　支持我不断持续创作下去，不仅是一颗心，也有读者们为我的慷慨赞赏、加入私密知识圈子知识星球的回报，在为我提供动力。

　　遗憾的是，今天收到一个自媒体行业的大雷消息。腾讯公司微信公众平台，开始了一场自救行动，却有可能将公众号行业进一步推向萧条。

　　不允许广告主在线下自主找到公众号创作的流量主，不允许在文章里放购物链接（二维码图片也是链接）。

　　将广告主、创作的流量主，逼向腾讯官方广告平台，既可以达到广告合规的目的，也方便腾讯从中收取曝光（点击）广告费、交易抽成。

　　这当然可以提高微信事业群的财务能力。

　　腾讯股价跌跌不休、降本增效压力凸显，我完全理解做出如此改变的初衷。

　　事实上，微信的宽容度，和抖音、知乎、微博、Bilibili站相比，已经强太多了。

　　但是我担心的是，这样做的负面效果是：很多广告主不愿意在广告平台再注册，不愿意充值投放。因为广告主通过线下、通过媒介，接触了流量主，就已经付出成本了。

　　这将导致大量的广告主萌生退意，同时无数的公众号作者养不活自己，迫于生计压力而退出写作。