刘晓博：“带头大哥”病了……

lameihua

　　对于中国经济来说，房地产仍然是“带头大哥”，它对各产业的带动能力至今无人能比。

　　比如房地产行业从业人员大约1260万人（2018年全国经济普查数据）。但它却是近6000万建筑行业从业人员的衣食父母。对于全国数千万“吃财政饭”的人来说，他们40%的收入是房地产行业直接提供的。

　　更不用说受房地产影响极为深远的采掘、金属冶炼、建材、家居、家电、装修等行业了。

　　全国至少有7000万个家庭，有家庭成员直接端着房地产行业创造的“饭碗”，间接的就更不用说了。

　　然而，2023年的房地产只在3月“雄起”了一下，就疲软了。

　　上图是过去1年多来，每个月全国新房成交金额。可以看出，在3月反弹到1.5万亿之后，4月急剧萎缩到了0.92万亿。

　　上图是每月的新房成交面积，3月反弹到了1.48亿平方米，但4月回落到来7690万平方米，甚至比去年4月（2022年疫情最严重、成交面积最少的一个月）成交面积还低。

　　5月尚未过完，但各地的数据都不太乐观。楼市再次全面降温，是不争的事实。

　　今天（5月27日），国家统计局公布了的最新数据显示：1—4月份，全国规模以上工业企业实现利润总额20328.8亿元，同比下降20.6%。

　　上图也是统计局发布的。

　　全国工业企业利润是今年出现的向下拐点，从去年12月的“-4.0%”，一下子降低到了“-20%”以上。

　　按照所有制来划分，私营企业利润跌幅最大，达到了22.5%。其次是股份制企业、外企和国企，跌幅也都在17.9%以上。

　　如果细分到行业，可以看到房地产降温带来的较大影响。

　　下图来自统计局官网，我做了一些简化。

　　上述行业里，跟房地产关系最密切的是煤炭开采、黑色金属矿采选业、黑色金属冶炼和压延加工业、有色金属冶炼和压延加工业、家具制造业等。

　　搞房地产开发，需要大量使用黑色金属（钢、生铁、铁合金、铸铁），以及部分有色金属（铝、铜等）。而生产诸如螺纹钢、铝合金的原材料，是各种矿石，以及冶炼他们需要的煤炭（或者通过煤炭发电）。

　　当房地产低迷的时候，上述行业都会受到影响。

　　比如煤炭开采行业的利润下降了14.6%，这里面固然有国际煤炭价格波动的因素，但国内需求下降，是导致煤炭价格低迷、利润率下降更重要的原因。

　　1到4月，黑色金属矿采选业收入下滑了5.7%，利润则大跌了42.8%。有色金属矿采选业略有增长，跟贵金属价格强劲反弹有关。

　　至于黑色金属、有色金属的冶炼和压延加工业，利润都出现了更为惊人的暴跌。有色金属同比下跌了55.1%（如果剔除黄金，估计会非常难看），黑色金属同比下跌了99.4%。

　　其中1到4月黑色金属冶炼和压延加工业，营业收入高达2.68万亿，但利润只有区区的3.9亿元，利润之微薄令人震撼。

　　同样是受房地产低迷影响，全国家具行业在2023年1到4月营收同比下降了11%，利润同比下降了12.3%。

　　另外，跟房地产关系密切的水泥，其价格一直处于下跌状态中。4月份全国水泥单月产量为1.94亿吨，同比增长1.40%，环比减少5.77%。

　　全国平板玻璃4月产量为7872万重量箱，同比减少7.60%，环比减少1.77%，平板玻璃产量继续呈减少态势。

　　2023年1-4月建筑及装潢材料类零售额同比下降4.50%，较1-3月减少2.10个百分点，其中4月单月同比下降11.20%，环比下降21.71%

　　当房地产这个“带头大哥”生病的时候，上游和下游的诸多产业，都进入了低迷状态。

　　另外一个重要产业：计算机、通信和其他电子设备制造业，1到4月利润同比下滑了53.2%。全行业在2023年前四个月的利润率只有2%。

　　这几类产品，都跟个人消费意愿密切相关：经济好、收入高的时候，大家可能2年换1部手机，3年换1台电脑；经济不好的时候，就拉长了置换时间。

　　其直接后果是：连收破烂的都被“殃及”了！

　　全国“废弃资源综合利用业”利润，1到4月同比大幅下滑了62.5%——大家都变得节约了，没有那么多“有价值的垃圾”了。

　　国家统计局的数据还显示，4月末，规模以上工业企业应收账款21.94万亿元，同比增长12.6%；产成品存货6.13万亿元，增长5.9%。

　　经济的车轮，正在慢下来。这是非常值得警惕的。

　　房地产是周期之母，尽快结束房地产的低迷状态，对于中国经济复苏至关重要。

　　躺在病床上的房地产“大哥”，急需一剂猛药！

　　还有什么药比较管用？我认为有5剂药，可以结合起来用：

　　第一，加大二线、强三线城市货币棚改、房票安置的力度。

　　第二，一线城市适当放松限购限贷，落实中央“支持刚需、改善型需求”的要求。

　　第三，公布可承受的房地产税试点方案，结束房地产税的悬剑效应，让大家看到房地产税不可怕，建议按照房屋“租值”作为计税的基础，不对多套房设置累进制税率。

　　第四，发行国债、置换地方债，降低地方政府债务负担。

　　第五，继续降准降息，包括降低存款利率。