明哥：被抛弃者的命运：原地爆雷

lameihua

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　　由来只有新人笑，有谁听到旧人哭？

　　当A股市场在炒作伪AI概念、国企大盘股时，昔日的当红炸子鸡，已经只剩下一地鸡毛。

　　上市15年来，一直以苹果产业链上的公司身份自居的歌尔股份，彻底摊牌了，不装了：

　　2022年净利润17.5亿元，同比暴跌，-59.08%。

　　2022年的这份成绩单，倒是在市场的预期之中，因为第四季度时，为苹果手机加工AirPods Pro2产品的良率和诚信度有很大的问题，导致订单被砍，原有的库存计提减值了18亿。

　　也就是说，放在仓库里的原材料、半成品，不能再按照原来的价值来估价了，可能要按照半废品的定位来重新估值。

　　真正让市场震惊的是公司同时发布的一季报：

　　营收241.22亿元，同比+19.94%；

　　净利润1.06亿元，同比-88.22%；

　　扣除非经常性损益后的归母净利润，同比-98%，只有1511万元人民币了。

　　营业收入依然正常增长，净利润却扑街了。这种诡异的事情，背后到底发生了啥？

　　这说明，公司现金流全都投入到了某项不挣钱的业务里，换来了20%的营收增长，但是都是垃圾订单，完全不赚钱，就只是像僵尸企业一样在那里维持不再失血，仅此而已。

　　也就是说，歌尔股份暗地里搞小动作，被大客户苹果发现后抛弃，为了证明自己还行，她接了其他很多的客，最后发现这些新客人压根不给钱……

　　就这副德行，今天股价跌停了之后，A股市值还有694亿元。

　　后面就是漫漫熊途了，参考对象就是上一个被苹果产业链抛弃的欧菲光……

　　其实，这不仅是A股苹果产业链上2家公司的命运，更是那些缺乏自主品牌、终端客户、技术和品牌护城河的制造型企业，逃不脱的宿命。

　　不能因为A股喜欢在矮子里面拔将军，就真得认为它们有一战的能力，动不动给予只有真正的科技股才能享受的估值溢价，却忘记了它们的重大风险：

　　行业需求周期变动的风险、

　　东西方地缘政治摩擦带来的产业重整风险、

　　被大客户一脚踢开的脱链风险……

　　在我看来，别提30倍以上市盈率的估值是否合理了，就算给10倍，都算是东方菩萨显灵了。

　　2

　　围绕着前全球首富马斯克，大新闻、骚操作不断。

　　昨天的星舰没有发射成功，被迫推迟了。

　　马斯克一直在总指挥大厅里，全程参与，并且没有被巨大的舆情所推动，当发现冷却阀出故障后，冷静地做出了推迟决定。

　　发射火箭有一个术语叫“有效载荷”，位于所有火箭的头部，卫星或飞船都属于这部分。

　　当然，有效载荷越大、越重，下面的助推火箭部分也更大。大，才能多装燃料。 头部起保护作用的整流罩部分，发射途中也会掉落，不算有效载荷。

　　星舰的有效载荷（整个有翼部分）就是有史以来最大的。 最终目标是装150吨有效载荷。

　　有这种人物创办或投资的Tesla汽车、Paypal（后被收购）、ChatGPT（后将股份卖给微软），在纳斯达克市场，全球最聪明的投资者，有什么好担心的呢？

　　他带给全世界的，不仅仅是科技，更是罕见正直的价值观：将Twitter私有化之后，骚操作不断，震惊欧美主流的政治正确观念。

　　比如，他把所有收到过“政府”资助的媒体，包括美国、加拿大的，都清晰地标注出来，让Twitter用户清楚这些媒体的新闻、观点，可能受到“有形之手”的操纵。

　　比如，加拿大官方的CBC电视台，一开始被标注为“Government-Funded Media”，结果CBC电视台不服，说自己只有不到70%资金来自于加拿大政府。

　　于是，马斯克重修修改标注为：“69% Government-Funded Media”。

　　笑死人了。

　　3

　　依照惯例，根据主流财经媒体报道、上市公司公告，梳理下近期的市场热点。

　　1、随着A股市场对伪AI概念、国有大盘股价值重估概念的炒作，40多家公司的股东，对于送上门的钱，再也坐不住了，表示要减持股票，让散户、游资、基金们去接盘接着炒。

　　比如：

　　雷军控制的金山办公称，控股股东及5%以上股东（WPS香港等）拟合计减持不超4.73%公司股份；

　　海天瑞声称，第四大股东唐涤飞因自身资金需求，计划通过集中竞价及大宗交易方式减持不超152.58万股，占公司股份总数的3.57%；

　　华谊兄弟公告，王忠军、王忠磊拟以集中竞价交易方式减持公司股份不超5549万股，即不超过公司总股本的2%；

　　中国电信的港股，被新加坡政府旗下的投资机构GIC Private Limited在4月12日出售了2038万股，平均减持价格为每股4.3811港元，持股比例下降至9.99%；

　　其他有减持的公司还包括：药明康德、美迪西、惠泰医疗、中微公司、普冉股份、苏州固锝、翱捷科技……

　　韦尔股份、长春高新的业绩爆雷了。

　　2、在当前平台位置，经受住了欧美银行业危机、5月份加息25个基点、零售数据不佳、整体通胀降温明显但是核心通胀顽固等多重事件的冲击，美国纳斯达克100指数、我国纳指ETF依然坚挺并且跃跃欲试。

　　这说明，无论是大银行的业绩超预期、即将来临的大科技公司业绩超预期，还是下半年的美联储降息、美国经济软着陆，都是大概率要实现的。

　　人心思涨，价值回归！