安民：不懂成本，就会错判中国产品的国际竞争力

lameihua

　　去年冬天，中国出口有些下滑，今年前两个月也是，然后持各种各样说法的人都有。3月份，出口数据直接让这些人摸不着头脑，大幅度增长。那些前期不看好中国经济且说得头头是道的人，直接就被打脸了。

　　先看海关数据。

　　（1）以人民币计：

　　3月份，以人民币计的中国出口商品总值21551.9亿元人民币，同比增长23.4%;1到3月份累计出口商品56483.6亿元人民币，同比增长8.4%。

　　3月进出口差额6010.1亿元人民币，1到3月累计顺差14090.2亿人民币。

　　（2）以美元计：

　　3月份，以美元计的中国出口商品总值3155.9亿元美元，同比增长14.8%;1到3月份累计出口商品8218.3亿美元，同比增长0.5%。数据转正了。

　　3月进出口差额881.9亿美元，1到3月累计顺差2047.1亿美元。

　　那么这些人为啥判断错了呢？因为两点：第一点，他们不懂成本；第二点，他们的汇率知识是错误的。

　　我一直在强调大家的知识结构，如果你的知识结构有问题，有些问题你根本就看不明白，因为你找不到正确的内在逻辑。

　　因此，我这里就来说说我对这个事情的判断吧，不管别人怎么说，我说自己看到的逻辑。

　　事情的起点，就在于去年美国需要降通胀，美国要把通胀转嫁出去，就需要网上舆论，让各国货币贬值。所以这些年来，有一个似是而非的错误观点，就是贬值有利于出口。去年9月份到10月份，我在微博上用了很大的篇幅讲这个知识点。9月6日，我贴出了《中国还是要用市场化的手段保护人民币汇率》，9月24日是《人民币反应过度了》，9月29日是《全球汇率动荡之时，人民币汇率的意义，在于保卫中国财富不被掠夺》，10月初是一个系列《通俗讲解利率变化如何影响汇率价格》。

　　美国在输出一个形而上学的知识，各国降汇率有利于各国产品的出口销量。在某种条件下这个知识点是对的，但一旦超过了那个边界条件，将它绝对化，这个知识点就是形而上学。美国需要各国汇率贬值，美元升值，这样美国进口各国的产品就偏宜，因此它的通胀就能降下来。我去年利用这点判断美国通胀不久将见顶，可以说非常准确。去年我同时判断清楚了两点：第一点是美国这轮不可能解决通胀问题；第二点，美国通胀见顶。能同时判断这两点的人，我不知道有多少，但我是同时判断对了的。这觉得做到这点不容易，因为这两点表面上看起来很矛盾。

　　当美国在网上输出这个形而上的汇率知识时，中国有一群不具备相应知识结构的就拿这个观点为基础来谈谈经济和中美博弈，美国一说啥他们都相信啥，然后跟着人云亦云。跟着这样的人学东西，就一定是糊涂官打糊涂百姓。

　　当大家都相信这个知识的时候，当各国货币纷纷贬值的时候，美国就达到目的了，他们的通胀就降下来了。但是，各国的出口就受损了。

　　很简单，日本出口美国的产品，原本1美元兑换100日元时，原本120亿日元的产品，出口美国可以换回1.2亿美元；到贬值到1：150时，原本120亿日元的产品，出口美国只能换回8000万美元，日本损失4000万美元，美国买同样多的东西少花4000万美元，美国通胀就能降一点。但同时，日本这个历史上的顺差大国，就会出现贸易逆差。这是去年日本为美国做出的贡献，全年逆差1500多亿美元，就是日本人通过汇率为美国贡献了1500多亿美元，美国人还没有任何表示感谢的地方。

　　此时中国出口怎么表现，就是以人民币计，中国出口不怎么降，但没有增长。可是以美元计，中国出口增速数据大降。

　　去年12月，以美元计，中国出口3060.8亿美元，出口增速同比下降9.9%;以人民币计，中国出口21607.2亿人民币，同比下降0.5%。

　　去年11月，以美元计同比下降8.7%，以人民币计同比增长0.9%。

　　今年1到2月份也一样，以美元计下降6.8%，以人民币计同比增长0.9%。

　　这都是中国海关的数据。

　　好了，数据就讲到这里，下面我说内在逻辑：

　　美元升值，中国出口美国产品价格下降，相当于中国产品向美国消费者让利。那边美国政府还在收中国产品的关税呢，这边美国还操纵香港离岸市场人民币汇率，通过离岸市场操纵人民币汇率，让中国出口美国产品降价，给出的忽悠人的口号是，降价可以促进产品销售。他那边加的关税照收，这边通过汇率让中国向美国人让利，最大让利幅度9.9%。日本更冤，通过汇率间接让利50%,导致日本巨额贸易逆差，就是亏损着出口。

　　人民币汇率贬值，销售增加了没？并没有。去年冬天，我们以美元计的外贸出口是降的。最低的时候，同比降了9.9%。当初汇率6.4左右的时候，我们的增速那么高，现在降到7点几，增速为负，都－9.9%了。然后还有一些所谓的专家跟着美国人说，降汇率有利于出口。这是什么专家？啥也不懂，只懂当美国人的跟屁虫嘛。

　　这个出口下降是怎么降出来的呢？就是当美元升值时，中国企业出口产品，将产品换成了美元，大家看美元升值，就留在手中，暂时不结汇，希望多挣点钱。这会导致企业手中流动资金紧张，就得找银行贷款，可贷款也要付利息成本。关键是有些中小企业找银行贷不了款。然后企业资金就紧张。美元不结汇，占用企业宝贵的流动资金。这是第一层。

　　还有就是，美元汇率大动荡，导致中小企业特别是民营企业不敢接单。有些小的民企，本来利润就薄，就是本来出口就不挣钱，靠返税挣点儿，但是汇率这么一大幅波动，他担心利润让汇率给波动没了，就不敢接出口的单子，或者少接，或者不敢主动去拓展市场，被动来了单子，还要算来算去。这样就导致出口少了。上一次的出口波动，就是这么来的。很多所谓的专家，他们只看数据，只用美国教的课本上的知识看问题，他们自然就搞不清楚内里的逻辑。

　　去年我一直在说，国际上对中国出口的依赖变得更强了；即使中国出口下降，但中国出口在全球中的占比也会是上升的。原因是什么？就是我这里说的，那些专家不懂的是，企业的成本才决定着竞争的格局。汇率向好，导致企业有钱挣；然后中国的成本就摆在那里，那自然中国产品的竞争力就更强了，国际上对中国产品的依赖就更深了。

　　去年一年，我研究了欧洲和美国的成本，俄乌战争让欧洲成本大幅度上升，让美国成本也上升，但对中国影响很小。中国的成本，特别是电力成本，能源成本等，跟这些国家比，包括跟日韩比，都是占据有明显的优势。在此情况下，同样的产品，中国产品就具有市场优势，这个是系统性的优势，不是哪一方面的优势。所以，只要汇率回到相对合理的位置，中国产品的竞争优势就会显现出来。这个我前期有文章讲得很清楚，也给了证据，就是《特朗普如何跟中国打金融战》中所讲的，2018年中国就布局了的，在成本方面给企业争取竞争优势，降企业的成本和费用。

　　明白了汇率问题对企业的干扰，明白了成本问题所造就的竞争优势，就知道3月份的数据，很正常。

　　当然，未来随着美欧衰退的来临，中国出口一样会下降。这点先要讲清楚。但中国出口的市场份额，从中长期来看，一定是上升的。