杨国英：警惕了，万亿华人资本如丧家之犬……

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　　这是一个南京下雨的初春。

　　雨天的阴湿，再加以时局的悲沉，总让人兴意阑珊。

　　兴意阑珊的，不仅是我，应该还有很多很多的人，我身边做企业的朋友，十之七八，在今天，在疫情复苏后的今天，大抵也是如此的，有些可能还会更甚。

　　其实，更甚还要更甚的，可能还是去年或前些年跑出去的朋友。

　　这些朋友，大抵是财富自由的或相对自由的，他们的妻儿早已在美国、欧洲或澳洲安家求学，只不过，他们的肉身还在国内寻找着这样或那样的机会。

　　他们在国内寻找机会，这肯定是迫不得已，如果有可能，他们肯定是希望在妻儿居住或求学地寻找发展机会的，只不过，基于这样或那样的原因，他们最终还是只能回归寻找机会了。

　　只是因为，在国外寻找发展机会，或者自己的资源和专业不匹配，或者所谓的商机存在太大的差异，比如，新能源充电桩，你在澳州拓展布局，不亏得底裤都没了都不能够，因为，澳州地广人稀没法分摊安装充电桩的成本，而且，澳州的油价比较低，别人更换新能车的需求远比国内低得太多太多。

　　说到跑出去的朋友，今天，我想重点讲一讲这两天的重磅新闻。

　　? 最近几天，在香港开银行账户的海外华人，可谓数不胜数，太多了，搞得香港汇丰、渣打、以及中资的香港分行的工作人员忙得不可开交。

　　这没什么别的原因。

　　这是因为，近期美国包括硅谷在内的多家中小银行、以及欧洲的瑞信银行的大规模爆雷，导致在海外华人食不安寝、夜不能寐。

　　恐慌和仓促之下，这些海外华人、绝大多数还是这两年离开中国的内地富人，只能开启资本大腾挪，将资本从美国和欧洲的银行，腾挪转向香港或新加坡的银行。

　　据华外部消息，最近一个月内，仅华人资本从美国和瑞士转出的资本，就高达2400多亿美元（合计人民币超过一万亿）。

　　哎，这就是万亿华人资本如丧家之犬的现状。

　　昨天，在美联储如我预期般加息25个基点的同时（这对全球金融市场是一个打压），美国财长耶伦突然表示，当前不考虑将联邦存款保险的范围扩大到所有存款。

　　美国财长不保证所有存款的本金保险，这对海外华人资本本来就是一个巨大的冲击，因为，近期美国中小银行和欧洲银行已经频发暴雷之声，所以，他们不得不考虑将他们的海外存款尽快挪腾到香港和新加坡——这事实也是今天港股以及A股上涨的原因之一，资本挪腾到香港，总是要配置的。

　　事实上，在当下全球局势越来越险恶的情况下，美欧银行业暴雷给华人资本带来的危机冲击，这还仅仅是其一，如果望之长远，最大的风险，可能还不是这个。

　　那么，最大的风险是什么呢？

　　是中美一旦全面拉钩必然导致的美方及其盟国对中国的制裁。

　　注意，以俄罗斯为例，在2022年2月俄乌战争爆发之后，美国及其盟友对俄罗斯的经济制裁，不仅在经贸和货币结算层面，而且，针对俄罗斯政府（包括国企）、以及许多可能与俄罗斯经贸相涉的俄罗斯富人（想一想，这两年出去的华人，有多少人的生意与中国不相涉及呢？）进行查封、冻结或没收。

　　这其中，仅仅针对俄罗斯富人的海外资产的查封、冻结或没收，就已经超过580亿美元，如果再加上欧洲国家的制裁，其问题肯定是超过1000亿美元、甚至高达1500亿美元以上。

　　这不能不让这两年腾挪出去的海外华人资产想一想，接下来的一年或两年，如果中美全面脱钩，或东亚局部发生较大烈度的争夺，美国及其盟友会不会以同样的明目查封、冻结或没收他们的海外资产呢？

　　如果时局发展到那个地步，我相信，大概率会这样的。

　　毕竟，以美国及其盟友的标准，这两年腾挪出去的海外华人资产，有多少现在与中国国内的生意毫无瓜葛呢？！

　　这就是我今天哀叹的所在。

　　中国人是极其重视个人和家庭的存在和延续的种群，我们需要一定的价值发泄（注意，仅仅是发泄而已），但我们绝大多数更重视的，其实是自己和家庭的可延续利益，这本质上，是推崇利己、而缺乏超验追求的。

　　但是，时局已经逆转，全球的撕裂已经加速，你欲自我图存，但图存的风险却越来越大。

　　最终，不得不导致今天的万亿华人资本如丧家之犬。

　　昨天的文章，我讲了，少一些全球动荡的情绪化互怼，多一些全球动荡的自我应对预设。

　　今天，以及往后几年，我们最重要的，我们应该尽早认识到的，是全球加速动荡、加速脱钩的周期，而不是其他。

　　我们最应该思考的，我们自己和我们的家庭，应该如何寻找一个相对可靠的路径去穿越这个全球加速动荡和全球加速撕裂的周期，这个周期，可能是五年，可能是十年，也可能更久。

　　思考，必须深度思考。

　　而且，在尝试思考之后，必须尽快理性应对。

　　写到这里，说一句，今天晚上我和朋友小聚，我劝告一句，“如果今年你不能转型到位，那么也许就没有明年了。”

　　这句话很残酷，但这句话是现实，而现实永远是残酷的。

　　最后，再谈一谈这今天的市场。

　　1，昨晚，腾讯披露2022年业绩，2022年腾讯营收5545.5亿元，同比下降1%；实现净利润1882.4亿元，同比下降16%。其中金融科技与企业服务板块2022年营收达到1771亿元，同比增长3%，成为公司第一大收入板块，游戏业务收入为1707亿元，同比下降2.1%。

　　业绩发布之后，腾讯港股高开高走，大涨超过7%。

　　腾讯2022年营收及利润双降的情况下，依然能够高开高走，主要是因为去年四季度营收重拾增势，超越了市场预期。

　　此外，腾讯宣布年度派息2.4港元/股，比去年1.6港元高出50%，在当下全球经济不景气情况下，分红丰厚以及分红高增的企业更受投资者的青睐。

　　由此看出腾讯最困难的时期似乎已经过去，但我们认为，像腾讯这样的互联网巨头未来的想象空间主要在于全球化，如果迫于当前世界局势，腾讯走出去受限，那么腾讯的估值很可能会不断向传统企业趋同。

　　2，PCB概念股震荡走高，金安国纪、沪电股份涨停，奥士康、深南电路、鹏鼎控股、胜宏科技等涨超5%。

　　V消息面上，市场研究公司Prismark预测，全球PCB市场将从二季度开始反弹，今年PCB市场预计将同比增长4.1%。

　　还有半导体板块是仅次于数字经济和“中特估”第三活跃的板块，最近在整个板块内部还出现了细分板块轮动迹象。

　　我们认为，在全球经济下行的背景下，现在就言二季度PCB开始反弹为时过早，还有PCB板块与主线数字经济和“中特估”关系并不密切，也无法与半导体设备这样的硬核科技比拟，因此PCB概念缺乏长线支撑，很可能仅是短期炒作。

　　3，华为超充桩在网络曝光，该充电桩输出电压范围为200-1000V，最大输出电流600A，最大输出功率为600KW。

　　目前，市面上知名的超充电桩，主要有特斯拉V3功率最高为250KW、保时捷800V超充装功率为270KW、极氪极充桩360KW、功率最大的是广汽以及小鹏的超快充系统，最大输出功率为480KW。

　　而华为推出的600KW超充装业界领先，有望获得市场快速推广，因而相关的上下游企业可能因此受益，与华为数字能源技术有限公司有合作关系的公司有伊戈尔、积成电子、易事特、双杰电气、特锐德、永贵电器等企业。

　　我们认为，市场对于具有核心技术的企业短期内会给予较高的估值，但如果企业没有持续演绎或无法将技术成功进行商业转化，企业的估值很快也会跌落。