三年一倍：芯片出现了一个罕见的买入信号！

lameihua

　　昨天有小伙伴给我安排了作业，让我聊了芯片，今天我来交作业啦。

　　小伙伴们都知道我是价值投资者，特别信奉周期和均值回归。

　　小伙伴们你们想一想，市场是不是一直存在周期轮动，而均值回归是否一直在有效呢？

　　小伙伴们是否还记得在2029-2020年医药、白酒、芯片、半导体、5G等等都是牛气冲天的板块，那时满市场都是说赛道，市场对这些板块热血沸腾。

　　然而随后发生了什么？

　　随后从2021年春天开始下跌，跌到现在差不多跌了两年才止跌。

　　小伙伴们是否记得2021-2022年的新能车、光伏、锂电等等所谓的赛道和曾经的赛道一样一样牛气冲天的上涨。

　　然而随后发生了什么？

　　随后这些曾经的赛道板块见顶开始下跌，赛道板块全军覆没，跌的满目全非。一直跌到现在都还没有止跌，个人觉得即使现在跌的时间和空间都不够，现在充其量也就跌到半山腰以下，还没有跌到山底，想抄底的需要耐心的等待，再等待。

　　巴菲特说：别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。当赛道股热火朝天的时候，我们一定要远离，而当其被冷落的时候我们需要去关注。

　　涨久了必然下跌，同理跌久了必然上涨。

　　比如跌的很惨的芯片指数最近经常冲高回落，你说这蠢蠢欲动的想干啥呢？

　　下跌空间上看：芯片从2021年8月的13690点开始下跌，跌至2022年10月的6706点，最大下跌空间达到了51%。

　　下跌时间上看：最大下跌时间截止今天已经下跌了20个月，接近两年。

　　估值上：经过这一波大跌，从最高时期的PE160倍跌至最低时期的PE32倍，现在稍微反弹到了39倍，依然处于估值的底部区域。

　　技术上：芯片现在出现了一个上市以来的第七次买入信号！历史每次出现买入信号都会见到一个重要底部，这次不知道该指标是否还能如此神奇？

　　最后逻辑上：芯片行业的长期投资机会仍然在于国产替代、自主可控这个逻辑，而且这个逻辑最近还得到了加强。

　　欧、美“芯片法案”落地，更加彰显出提高我国芯片自主供应能力的必要性，刺激我国半导体芯片国产替代加快进程，国内持续推进设备材料自主化是必然选择。

　　目前来看的话，国内晶圆厂正持续扩大资本开支，半导体设备、材料细分赛道在国际环境的刺激下有望迎来加速发展期，今年芯片行业的上市公司基本面依然保持者高速增长。

　　跟踪芯片的指数主要有国证芯片指数、中华半导体芯片行业指数、中证全指半导体产业与设备指数。

　　从短、中、长期收益率来看国证芯片指数明显占优。国证芯片指数成分股更少（30个，少于另外两个指数的50个和54个），这也使得国证芯片指数更聚焦于国内芯片行业龙头公司。

　　跟踪国证芯片指数的指数基金产品很多，但我一直跟踪的是芯片ETF（SZ159995）。

　　截止昨天， 该芯片ETF有239.66亿的份额，份额大意味着流动性好，指数基金流动好是非常重要的一个指标。同时不光份额大，跟踪误差也非常小。

　　小伙伴们，你如果也看好这个行业的话，可以考虑借道指数基金布局的方法参与。比如可通过场内的芯片ETF（159995），对应场外的联接基金（A类：008887,C类：008888）进行场外布局。

　　俗话说：买在无人问津之时，卖在人声鼎沸之际。

　　现在的芯片已经来到了无人问津之时，所以现在可以开始加入自选，关注起来的啦。

　　今日市场早盘高开后震荡走高，主板指数相对偏强，上证50指数涨1.73%，沪指涨超1.5%。

　　盘面上，数字经济相关板块再度爆发，ChatGPT概念股掀涨停潮，中字头、一带一路概念股表现活跃，半导体板块盘中走强，大金融板块震荡走高。下跌方面，医药相关板块集体调整。总体上个股涨多跌少，两市超3900只个股上涨。

　　今日股票账户持仓的安防再次涨停，再创新高。前几天的文章写到安防正在走标准的空中加油形态→空中加油！下午会拉涨停吗？

　　今日传媒指数大涨5%，再创新高，恒生科技大涨4%。你发现了没有不论我持有的股票安防，还是基金里传媒、恒生科技、医药等，都是去年连续下跌很惨的板块，去年跌的惨，今年才能涨的欢。其中医药不要着急，有一天也会涨的欢。

　　在说下指数，对于指数其实我说了无数次了，包括直播时也强调了多次。

　　我是在2022年10月31日发文，旗帜鲜明的写的牛市已经从2885点正式启动，随后连续发布了多篇看好上证50和沪深300指数的文章。

　　随后我一直强调现在是牛市初期，指数已经走右侧了，那么现在的回调，意味着是倒车，开始接人啦。因为现在市场进入右侧，只剩倒车接人的机会了，而且来一次少一次。

　　倒车接人最好要少动卖的念头，跌都熬过来了，千万别熬不过涨。而且老想右侧做差价的人，别高看自己，往往T飞的是大概率。因为做短线需要两个判断正确，一个是顶点判断正确卖出，另一个是低点判断正确再次接回来。这两个判断正确一般人是做不到，二般人也是做不到。

　　历史上每次底部都是利空满天飞的时刻，没有恐慌绝望的利空，又怎么会有底部出现呢？如果天天是利好，都是好消息，又怎么能出现便宜的筹码呢？

　　股市的奇妙之处就在于，当你每一次绝望时候，他就给你来逆转，每一次人们在狂欢时候，以为自己股神时候，他就崩了。

　　昨日收盘后风险溢价模型显示权益仓位76.75%，债券23.25%。