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4天涨近10%!黄金股受追捧背后,大涨大跌似坐过山车

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发表于 2023-3-16 19:02:53 | 显示全部楼层 |阅读模式
  文 | 杨万里

  俗话说,盛世搞收藏,乱世买黄金。

  在不平静的年份,投资者最大的愿望是求稳。于是,部分人将目光瞄准到了黄金股票,这种方法有效?

  近日,受硅谷银行破产及瑞士信贷股价大跌影响,A股贵金属板块本周内(四个交易日)涨幅超过9%。

  短期看,黄金股票上涨主要受市场恐慌情绪升温影响。与实物黄金相比,黄金股票可以将现货黄金的价格涨跌幅度放大。

  然而,黄金股票算不上一种长期可拿的投资品种,更多时候呈现波动性特征。

  以龙头公司山东黄金为例,从2008年至2022年年末,该公司累计涨幅不到1倍,同期白酒龙头、免税龙头、疫苗龙头涨幅超过11倍,像其它行业龙头涨幅也在1.4倍以上。

  进一步看,山东黄金自2010年涨至33.91元(前复权)历史高点后,至今再未创股价新高。更多年份内上演大涨大跌情形,如果投资者追涨杀跌,坐过山车行情的概率较大。

  一般来说,黄金股票的涨跌与三个因素有关,黄金价格波动、公司业绩变化、市场情绪。

  当三者中有一因素被市场明显放大,黄金股的投资热度将增加。不过,也要注意的是,黄金股有时候不一定跟随金价联动。

  从2016年开始,COMEX黄金重新进入上涨通道,于2020年最高涨至2089.2美元/盎司。2020年,山东黄金、中金黄金涨幅分别仅为1.69%、4.33%,同期COMEX黄金价格涨幅达24.85%。

  与黄金股票相比,实物黄金的稳定性和保值性往往更强。

  实物黄金价格走势与美元指数走势相反,当美元指数走弱,金价则上涨;当美元指数走强,金价则走弱。值得关注的是,美联储的举动影响着美元指数强弱。

  此外,还有三个因素影响着实物黄金的价格,一是通胀预期,这与部分国家央行放水,导致流动性泛滥、货币贬值有关。

  二是地缘政治不确定性事件和突发性大事件出现。

  三是央行增持动作。据公开数据显示,截至今年2月底,中国黄金储备达到6592万盎司(约2050.34吨),连续第四个月增持黄金。与之相反,中国持续抛售美债。数据显示,中国(大陆)1月持有美国国债8594亿美元,为连续第6个月减持美国国债,创2010年6月以来新低。

  除了中国,还有一些其家在增持黄金,有分析认为这是全球去“美元化”的表现,且是从更长远的视角配置黄金,而不是为了短期获利。

  值得关注的是,个人投资者在具体交易过程中,也得警惕黑天鹅事件出现从而引发的大类资产下跌风险,特别是像黄金股票,它并非像实物黄金那样避险能力强。

  以2008年为例,当年美国次贷危机席卷全球之时,黄金股票纷纷走低,山东黄金当年跌幅达到45.54%。同年,COMEX黄金价格上涨5.53%。

  从交易角度看,短期事件引发资产避险情绪升温,可以参与黄金股票交易,长期若要想使得资产增值,还靠核心资产(优质股票)。

  你们对黄金股票热情高吗?欢迎在下方留言!

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