大参考

 找回密码
 立即注册

QQ登录

只需一步,快速开始

搜索
查看: 351|回复: 0

科锐国际罕见大跌10%!中金、安信、国泰君安分析师唱多...

[复制链接]
发表于 2023-3-15 19:51:42 | 显示全部楼层 |阅读模式
  文 | 杨万里

  A股“人力资源第一股”离奇大跌,引起股民关注。

  3月15日,科锐国际开盘后震荡走弱,盘中一度跌超12%。截至收盘,科锐国际跌幅为10.94%,股价为44.44元,总市值为87.47亿元。当天,科锐国际成交金额达到3.25亿元,成交量明显放大。

  对于突如其来的下跌,目前暂未出现相关利空消息。有观点认为是前期涨幅较高,不排除部分资金获利了结。

  从2022年10月末至2023年1月中旬,科锐国际股价反弹超过80%。之后,公司股价震荡运行,最近几个交易日连续收阴,直到今天遭到资金砸盘。

  值得关注的是,本次股价异动前,有三家券商机构分析师唱多科锐国际,现在看似乎有点变成反嘴了。

  今年2月28日,安信证券分析师在研报中提到,给予科锐国际买入-A投资评级,6个月目标价58.5元。

  3月2日,国泰君安分析师在研报中提到,考虑科锐国际交付能力优势驱动增速高于行业,给予2023年高于行业平均30xPE估值,维持目标价至59.10元。

  3月7日,中金公司分析师在研报中提到,维持科锐国际跑赢行业评级及目标价60元,对应2023/24年30/23倍P/E。

  在券商分析师给看涨的目标价后,科锐国际不仅没有上行,而是朝反方向运行。分析师们给出的目标价超过58元,按公司最新股价44.44元估算,有30%左右上行空间。

  科锐国际具体是做什么的?截至2022年上半年,公司经营业务包括灵活用工服务、中高端人才访寻、其他服务、招聘流程外包,上述业务占公司营收比重分别为87.07%、8.65%、2.44%、1.47%。

  其中,灵活用工服务是科锐国际的第一大业务,毛利率只有7.11%,同期中高端人才访寻、招聘流程外包业务的毛利率分别为37.44%、29.35%。

  从行业看,人力资源行业具有竞争激烈、部分领域渗透率低的特点。

  资料显示,截至2021年底,人力资源服务机构超过5.9万家,外界预测到2025年数量会达到5万家。

  在灵工行业这一领域,中国广义灵活用工渗透率低于10%,而美国、日本的广义灵活用工渗透率超过32%。

  国内前三大灵工企业分别是科锐国际、万宝盛华、人瑞,它们的渗透率均不足1%,说明行业格局比较分散。有观点认为,随着参与者数量增加,或造成竞争格局恶化,容易引发价格战。

  我们关注到,自2017年上市以来,科锐国际的毛利率越来越低。从2017年的22.46%降至2021年的11.52%,五年时间下降了10.94个百分点。2022年前三季度,科锐国际的毛利率进一步降至10%。

  从业绩表现看,科锐国际的净利润持续增长,从2017年的7434万元增长至2.525亿元。2022年业绩快报显示,该公司实现归属净利润2.91亿元,同比增长15.16%。

  科锐国际后市表现如何,我们将继续保持关注!

回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则




QQ|手机版|小黑屋|大参考 |

GMT+8, 2024-3-29 01:01 , Processed in 0.078125 second(s), 16 queries .

 

Powered by 大参考 X3.4 © 2001-2023 dacankao.com

豫公网安备41010502003328号

  豫ICP备17029791号-1

 
快速回复 返回顶部 返回列表