云石：硅谷银行爆雷、沙特伊朗和解——美国霸权加速逼...

lameihua

　　本周末，中美两国都发生了一件大事。

　　美国那边，是硅谷银行爆雷，旋即宣布破产，引发美国各大银行股票乃至美股全线大跌。

　　客观的说，硅谷银行爆雷这事儿本身其实并不算太大——毕竟硅谷银行本身在全美银行排名中仅列第16位。但就是这样一家中等银行的爆雷，却直接带崩美股，这是因为，它这次爆雷所暴露出的问题，真的十分严重。

　　硅谷银行这次爆雷，是在美联储再次放鹰，表示有可能提高加息幅度之后发生的。而美联储放鹰后，美元指数强力拉升，美债收益率也大幅上涨。

　　大家都知道，美债收益率与价格是反向关系。收益率涨，意味着市面上流通的美债，其市场价格就降低了。

　　这就对硅谷银行形成了压力。硅谷银行顾名思义，主要是服务于硅谷科技企业，客户也主要是美国的这帮科技公司。过去这些年，美联储大放水，这些科技公司以超低甚至趋近于零的利率，拿到了大量的钱。

　　按说科技公司拿到钱，应该是去搞研发创新。不过鉴于创新的投入和风险越来越高，硅谷这帮科技公司除了特斯拉还折腾折腾，其他现在其实都不怎么喜欢砸钱搞创新了——比如苹果，手上握着天量的现金流，这么多年却连个信号不佳的基本问题都懒得解决。

　　连苹果都是这种德行，其他公司就可想而知。

　　既然不想花钱搞研发，那美联储放出来的水，是不是就没必要接喽？

　　怎么可能！零成本的钱，凭什么不要？虽然不研发创新，但我可以拿去回购股票，或者存银行赚利息嘛——回购股票推高自家股价就不说了，存银行赚利息——虽然这钱少点，但怎么也比自己零成本接的钱高啊！

　　所以硅谷银行就吸了大把硅谷公司的存款。

　　银行是靠利差赚钱的。存款利率虽然确实低，但问题是这些存款拿到手后，硅谷银行贷不出去——各大公司手上一堆几乎零利率的钱都没处花，谁还要你私人银行的贷款？

　　所以硅谷银行只能把这些钱拿去买美债和房地产债券——虽然这玩意收益率也低，但总比存款利息要高。一进一出，利差就出来了。

　　这个在以前没事。但随着美联储暴力加息，麻烦就来了。暴力加息，短短一年内利率从几乎为零直接拉到4.75%——这直接导致美债收益率大增，市场价格大降。

　　这就让买美债的硅谷银行出现大量浮亏。

　　当然，炒股票的都知道，浮亏嘛，正常！只要咱捏着不卖，等行情好转自然就可以扳回来——反正大家都知道美联储加息周期不会太长，熬到它降息，国债收益率就会下降，债券价格自然也就会升回来。

　　但这一套能行得通，前提是你要有足够的现金流——如果客户提取存款的数额超过了你的现金流，那你想不卖也不行——而只要一卖，在当前环境下，浮亏就成了现实亏损。

　　硅谷银行现在面临的就是这种情况。美联储加息，导致市场流动性收紧，客户手头紧了，自然要来银行取出存款。美联储加息幅度越高，持续时间越长，客户的手头就越紧张，取款数量就越多，时间也越紧。当情况恶化到一定程度，银行现金流枯竭，想出手债券——要么因为市场不好没人接盘，要么亏的太多不敷所需，一旦现金满足不了客户的提款需求，就会爆雷。

　　而美联储这次的的鹰派加息预期，就戳破了硅谷银行的承受极限——腾挪周转玩不下去了。

　　为什么区区一家硅谷银行的爆雷，会引发这么大的恐慌？因为大家都知道，这么玩的不止是硅谷银行，其他银行也或多或少的都是这么玩的，甚至比硅谷银行玩的还猛——至少硅谷银行天天跟这帮科技大佬打交道，知道他们背后是什么鬼德行，所以不会去买他们那全是泡沫的股票。现在硅谷银行撑不住，天晓得其他银行撑不撑得住？就算他们现在撑住了，随着美联储继续加息，长时间维持高利率环境，那爆雷会越来越多。

　　有了这个担心，大家就会趁着银行还没爆雷去取款。大家都去取款，就会形成挤兑，加速银行的爆雷。而银行面对这个挤兑风险，不管是应付挤兑还是未雨绸缪，就会加快抛售美债、房债等手上的一切金融资产，加剧金融市场危机，如果最后风潮太大，那就是金融海啸。

　　这就是硅谷银行爆雷引发这么大震动的逻辑。而这一切，直接导火索就是美联储的鹰派程度，超出了大家的预期。

　　那怎么解决？说起来倒也简单——美联储鹰改鸽就行了。只要市场意识到美联储将提前结束加息，重拾放水，自然信心就会恢复，也就不会去银行挤兑，银行的浮亏也会因为美债收益率的下降，而被抹平。

　　但如果真这么容易就好了。加息是为了什么？表面上是为摁通胀，深层次是为了收割全球优质资产，填美国的大窟窿。现在收割还远不及预期，这时候要是怂了，那美国这么大的窟窿谁来填？美国这些年印了这么多钱，却没有足够的优质资产支撑，那美元还有什么信用？未来立马就是经济恶性通胀，美元信用暴跌，进而被各国加速抛弃，美国霸权的根基也会因此急速坍塌。

　　这是要挖美国的根啊！

　　所以硅谷银行爆雷背后，折射出美联储已经陷入两难——继续加息很有可能会引发更多爆雷，进而掀起经济危机甚至大萧条；可如果放弃加息，那全球收割就会半途而废，美元信用乃至美国霸权也会急速坍塌。一个硅谷银行，可能还不至于让危机全面爆发，但如果继续下去，不知道什么时候，就真的会山崩海啸！反正不管怎么选，美国的国力乃至霸权，都会大受冲击——只不过看哪个对美国的伤害相对较小而已。

　　这是美国那边发生的事。而在周五的北京，一个重磅消息也新鲜出炉——沙特和伊朗在北京签署了一份联合声明，宣布恢复外交关系，并承诺在最多两个月内互相开放大使馆。

　　这消息一出，舆论顿时沸腾——就在几天前，大家还为日韩就历史问题和解，东北亚小北约加速成型感到忧虑。没想到一转眼，中方的战略对冲就成功了，而且影响力比日韩和解更大更深远。

　　众所周知，石油美元是美国金融霸权的基石，中东霸权是美国全球霸权的关键。而沙特与伊朗的矛盾和冲突，则是美国分化瓦解中东本土势力，确保中东秩序主导权的奥秘。一旦伊斯兰不内讧了，甚至开始齐心协力，你觉得他们接下来会干什么？

　　这个长期影响，绝不是日韩小北约可以比拟的。毕竟日韩充其量也只能是起到牵制中国的作用，而且日韩的实力还因为中国的疯狂产业升级而在被快速吞噬。甚至日韩本身，也因为跟中国地缘关系近、跟美国地缘关系远，而存在着很大的变数——在之前的《对日本要狠狠的打，对韩国要有节奏的拉》一文中，云石君已经分析，日本还相对稳一点，韩国就算现在上了美国贼船，后面随着形势变化，也有很大的可能，被中国拉下来。

　　那么，为什么沙特和伊朗这一对世仇，会在中国的撮合下战略和解？说到底还是一个分蛋糕的问题：

　　以前中东秩序是由美国主导——这意味着美国在中东的这块蛋糕当中，分到了最大一块。沙特和伊朗这些地区豪强，只能为争美国吃剩下的那一小戳，而残酷内卷。

　　这当然是很不爽的。伊朗就不说了——因为不服，直接被美国打压了几十年。哪怕是沙特，虽然看上去活的还可以，但且不说接受美国保护，也意味着随时有可能被美国收拾的风险。由于石油定价权在交给了美国，它也不得不长期将本属于自家的石油武器，用以配合美国的战略，为美国的国家利益服务。

　　这在以前，当沙特利益与美国利益一致的时候，这种配合是可以的——最典型的就是80年代，沙特与美国合作，在长达10年的时间里死死压住油价，直接搞的苏联财政破产，最终轰然瓦解。

　　当然，这么做沙特也有很大损失。但因为苏联对沙特的战略威胁实在太大——不仅跟它争夺石油市场控制权，还在地缘战略上直接威胁沙特到的生存，所以哪怕因此损失些石油出口收入，但只要能把它放倒，沙特整体上依然是划算的，也愿意跟美国密切配合。

　　但随着时间推移，二者的矛盾越来越明显。打垮苏联后，美国全球独霸，再无对手，从此在金融霸权的道路上一路狂飙——用印钱这种简单粗暴的方式，交换各国辛苦生产的工业品和资源；并隔三差五的利用美元潮汐，收割世界各国的财富和资产。

　　只不过，这一套自家美钞换全球商品的循环要想持续，就必须要维护美元信用；要维护美元信用，通胀就不能起来。所以美国在给产业找到中国这样一个超级能压低成本、提高效能的世界工厂的同时，也要竭力压制大宗商品价格——而石油作为工业之母，则受到美国重点关照。

　　这本身就和沙特利益构成了根本冲突。而这还不够，这些年美国经过页岩气革命，还从全球最大石油消费国，摇身一变成为石油出口国——等于亲自下场跟沙特抢饭碗。

　　这就进一步激化了美国与沙特之间的关系。再加上美国近年政治正确泛滥，而沙特的封建王权和极端宗教意识形态，跟美国的普世价值南辕北辙，随着美国意识形态挂帅越来越严重，二者的矛盾终于不可调和。

　　那怎么办？最佳解决办法，就是把美国影响力从中东驱逐出去。没了中东霸权，美国也就没了石油定价权。甚至没了中东霸权，美国金融霸权和美元信用也就无以为继。美国的中东霸权和金融霸权崩了，那空出来的权力真空，自然会被中东本土势力大幅填补——而这个巨大利益，势必会落到中东的石油大国和地缘大国，也就是说不仅沙特，甚至伊朗，都会因此大受裨益。

　　这就是伊朗和沙特可以和解的利益基础。什么地缘、教派冲突都是虚的，最关键的是实实在在的利益。当驱逐美国能得到的利益，远大于二者争夺美国吃剩下的残羹冷炙时，双方其实是存在和解甚至合作的可能的。

　　当然，如果仅仅是利益基础，那也依然是不够的——你也得有能力将其实现才行。当美国足够强大时，你动它的蛋糕，它一耳光就能把你们抽死。甚至，美国都不用直接动手，也甚至不用召唤以色列这个小弟，它只需要给你来个经济上的制裁封锁——鉴于美国是全球秩序的主导者，本身又是全球最大的石油消费市场，当它不准你家石油进入美国，也不允许用你石油生产的商品进入美国，你们这帮靠卖石油吃饭的国家，撑不了两年就得完犊子！

　　当然，这么做美国损失也很大。但如果你要敢动它的中东霸权，动它的石油美元，那美国绝不会心慈手软！

　　无论是沙特，还是伊朗，都不可能是美国对手——他俩加起来，甚至中东伊斯兰国家全加起来，都不是美国对手。所以当格局是这样时，抛开成见精诚合作是没有意义的，也是不可能成功的。

　　既然联手夺美国蛋糕不现实，那大家只好内卷了——剩下的蛋糕就这么大，你多一点我就会少一点，不争怎么行？

　　既然伊斯兰内卷，那美国机会就来了——它帮谁，那自然就是谁赢。所以大家为了内卷争斗，反而要寻求美国支持。而寻求美国支持，就得给美国交保护费，拿自家的资源，配合美国国家利益——伊朗不愿意交这个保护费，就被美国制裁了几十年。沙特愿意交——它是可以活下来，但是你家的国家利益，就得拿出来配合美国的国家利益——哪怕为了美国国家利益而牺牲自己利益，你也必须得打脱牙和血吞！

　　但现在不同了。随着美国的混乱和衰落，以及中国的崛起，伊斯兰世界，逐渐具备了通过合作，来从美国手上抢蛋糕的可能：

　　首先，美国的衰落，本身就意味着全球控制力的下降；而中国的强势崛起，又迫使美国不得不将有限的资源，大幅集中于东亚——这进一步削弱了它对中东的控制。

　　其次，中国现在已经是全球最大石油消费国，同时也是全球最大工业国，还是跟美国同等量级的全球单一消费市场——而看趋势，以上三者还会随着时间的推移，而不断增长。

　　这就让沙特和伊朗看到了合作驱美的希望——政治上和军事上，美国越来越无暇顾及中东；经济上，中国又对中东石油有重大依赖。

　　最关键的是，中国为了打破美国压制，牵扯美国的资源和精力，瓦解美国的霸权、削弱其力量，本身也有支持中东地头蛇反夺美国主导权的利益诉求。而中国也有这个能力，给予中东政治、经济乃至军事方面的支持。

　　最妙的是，由于中国作为美国主导的现有秩序的挑战者，作为黄种人国家，作为非西方系的国家和文明体系，它不仅现在不具备美国那样的全球控制力，哪怕有一天真把美国霸权给破了，中国也不大可能构建起如美国今日那般的全球霸权——这意味着中国主导下的全球秩序，不会是一家独霸的，而是建立在合作共赢基础上——所以各区域的地头蛇，在中国主导的秩序中，会获得更大的自主权和独立性，地位会更倾向于中国的合作伙伴，而非小弟。

　　这样一来，在中国的撮合下，沙特和伊朗合作的战略空间就打开了——这事儿不光符合沙特伊朗的利益，同样也符合中国的利益。而且鉴于中国自身并无能力直接经略中东，而必须借当地强权之手破局中东，所以为了维护自己的利益（打破美国霸权），中国不仅会尽可能的给予两国支持和帮助，也会尽量公正的处理沙、伊两大区域强权的关系——所以二者不用担心中国会拉偏架。

　　这就有了沙特、伊朗在北京的战略和解。而随着沙特、伊朗的和解，中东伊斯兰世界最大的内卷隐患也就可以消除。既然他们不内卷了，那作为中东太上皇的美国，以及它插在中东的钉子以色列，接下来自然也就麻烦了。

　　当然，现在中国的实力还有限，沙特、伊朗的关系也刚刚恢复，所以暂时还不会有什么太激烈的直接动作。但这个趋势已成，未来，在中国的强力支持下，放下争端，开始合作的逊尼、什叶两派，肯定不会坐视异教徒，骑在自己头上作威作福，他们势必会抓住一切机会，向美国，索取被它强行拿走的地区利益——毕竟，中东，自古以来就是伊斯兰的中东！

　　这是美国的内忧外患——硅谷银行，以及之前黑石的爆雷，已经给加息敲响了警钟，金融收割失败的概率越来越高；而维持金融霸权的中东秩序主导权，又在北京被捅了一大刀子。与这相比，强拉日韩上反华战车的这点成绩，一下子就黯淡了下来。甚至，这点成绩本身，都因为这个内忧外患，而大增风险——万一美国经济崩了，或者中东这帮石油国上调点油价，日韩这两个高度依赖海外市场，高度依赖海外石油供应的工业国，恐怕立马就要大乱。到时候，他们还能不能听美国的，或者美国还有没有足够的利益，来补偿这帮亏惨了的小弟，可真就不好说了。

　　除此之外，还有俄乌战争。沙特伊朗在中国的撮合下媾和，这给俄乌战争也提供了一个模板。有朝一日，俄乌战争，是否也会在中国的调停下，以美国不舒服的姿势停战？当然，这一切现在还不会发生——毕竟俄罗斯不愿意、乌克兰不愿意、欧洲也不愿意。但随着时间推移和形势变化，如果俄罗斯和欧洲都愿意了，乌克兰血也流干了，到时候他们都开始愿意接受中国的调停，一手促成这场战争的美国，还能像今天这样，靠煽风点火割他们的韭菜吗？

　　搞不好，现在赚进去的，到时候都得加倍吐出来！