随风而逝：还有多少个硅谷银行？

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　　一、硅谷银行倒闭引市场恐慌

　　经过不断发酵，美国又一大银行倒闭破产。当地时间3月10日，根据美国联邦存款保险公司（FDIC）发布声明，美国加州金融保护和创新部（DFPI）当日宣布关闭美国硅谷银行（Silicon Valley Bank，SVB），并任命FDIC为破产管理人。

　　硅谷银行倒闭并被接管的消息引起了投资者的恐慌。美欧市场大跌，标普500指数本周累计下跌了4.55%，抛售潮蔓延至欧洲，德意志银行、法国兴业银行和汇丰银行。

　　硅谷银行CEO贝克尔曾试图在电话会议中安抚客户，呼吁他们不要从银行取出存款，也不要对银行的状况散布恐惧或恐慌。美国其他银行也试图通过发表声明来安抚投资者对硅谷银行倒闭风险外溢的担忧。

　　从系列事件看，投资者对银行的信心显然受到了影响，美国银行业面临的风险已经大大加剧。硅谷银行破产事件是非常严重的，这一事件搞不好可能会对美国整个银行业产生连带效应，引发市场恐慌和金融体系动荡。

　　美国前财长萨默斯认为，只要储户不受损失，硅谷银行的倒闭不会对美国金融系统构成风险。他强调了确保储户不受损失的重要性，指出即使银行资产价值面临风险，只要处理得当，它也不会成为一个系统性风险的来源，但需要加强监管。

　　二、哪些企业与个人受到波及

　　硅谷银行是一家历史悠久的商业银行，成立于1983年，以服务科技初创公司而闻名。其倒闭事件是自2008年金融危机以来最大的银行倒闭案。硅谷银行在倒闭前的确是一家规模较大的银行，拥有2090亿美元的资产和超过1750亿美元的存款，按资产计算是美国的第16大银行。虽然银行破产并不完全罕见，但硅谷银行的倒闭对于服务科技行业的公司和业界产生了一定的冲击。

　　硅谷银行倒闭对储户和部分企业客户可能会带来不少的损失和影响。由于该银行没有零售业务，个人储户相对较少，影响较小，但也有一些个人储户存款可能会超过美国存款保险的赔付限额，需要等待联邦存款保险公司的赔付安排。对于企业客户来说，硅谷银行专注在PE/VC和科技型企业融资等领域，因此其企业客户中有一部分可能会存在较大的存款和投资，受到较为严重的影响。

　　据报道，根据美国证券交易委员会的文件，截至去年12月，硅谷银行大约95%的存款没有得到保险。成为接管方的FDIC为每个客户提供了最高25万美元的存款保险，但这可能只能保护部分客户。

　　对于未获得存款保险的客户来说，领取资金的过程可能会更加复杂。他们可能需要等待一周左右的时间来领取股息和“未投保资金剩余数额的接收证明”，这也取决于联邦存款保险公司对硅谷银行资产的出售进展情况。有很多人关注3月15日工资的支付情况，尤其是对于许多使用硅谷银行合作的第三方处理工资的公司来说，此事尤为复杂。

　　三、还有多少全硅谷银行？

　　资金驱动精神一直是美国经济的核心。2020年新冠疫情之后，美联储用货币政策抗疫，M2增长超25%。美国零利率政策下短期美债成为最安全的资产。好景不长，随之而来的通胀，美联储启动加息，钱不再便宜，利率走高。

　　强势加息后，短期美债价格下跌，硅谷银银正是在这样的背景下进入风口浪尖。以前流入的钱并不是银行的稳定负债，由于银行的资产配置结构并没有及时调整，导致了长短期资产负债的不匹配，进而使得银行无法偿还客户的提款请求。

　　由于硅谷银行的资产结构长期以来没有及时调整，在资产的配置上存在长短期资金错配，使银行在面对客户提款时无法及时偿还，从而导致爆发挤兑。

　　硅谷银行最后若不幸破产，存款被损失的客户可能只能得到25万美元的存款保险保护金额。因为美国存款保险基金只保护25万美元以下的存款，高于此金额的资金将无法得到保护，这对企业储户可不是好消息。

　　不仅是硅谷银行，其他地方性银行在现金管理方面也可能使用类似的手段，如持有大量短期的美国国债、购买货币市场基金等。很些银行同样面临着与硅谷银行一样的风险，美债收益率飙升的风险。

　　按理说硅谷银行面对大量的存款时需要进行流动性管理，以便随时满足客户的提款需求。然而，近期美国通胀飙升导致美联储货币政策的不确定性加大，短期美债收益率反弹，风险偏好下降，导致短期美债价格下跌，造成银行投资收益的下降或资产负债表的不平衡。

　　硅谷银行破产的事件揭示了一个全球性的问题，即长短期资金错配导致的风险。这种风险不仅出现在美国的银行系统中，也可能出现在其他国家和地区的金融市场中。

　　在美国强力加息的大背景下，其他经济体可能面临的风险包括：流失美元现金、遭遇美国企业不支付货款、面临美元资产踩踏式挤兑等等。这些风险可能会引发类似硅谷银行的挤兑危机，给金融市场和经济体带来巨大损失。

　　四、历史上类似硅谷银行事件的回溯

　　实际上，银行挤兑事件并不是头一回发生。以下是一些类似事件的案例：

　　1. 2007年，英国北岸银行（Northern Rock）发生了类似的银行挤兑事件。很多客户试图一次性提取其存款，导致这家银行陷入流动性危机。

　　2. 2018年，印度一家合作银行——PMC银行，也发生了银行挤兑事件，导致很多人无法提取存款。这个事件最终导致PMC银行破产。

　　3. 2019年，俄罗斯安钦银行（AK Bars Bank）也遭遇了类似的挤兑事件。很多企业和个人都同时提取了大量存款，导致该银行无法承受。

　　虽然像硅谷银行、Northern Rock、PMC银行和AK Bars Bank等银行挤兑事件在本质上很相似，但是它们的影响因多种不同因素而有所不同：

　　1. 规模：不同银行挤兑事件的规模往往不同。Northern Rock是一家较大的银行，在其出现挤兑事件时，该银行拥有高达237亿英镑的资产，其挤兑事件波及了整个英国金融业，从而引发了严重的金融危机。而硅谷银行规模相对较小，其出现的银行挤兑事件暂时还没有波及到整个金融体系。

　　2. 原因：不同银行挤兑事件的的原因也不相同。Northern Rock的挤兑事件是由于全球性的金融危机引发的，而硅谷银行则是由于管理不善和投资失误所导致。

　　3. 地域：不同银行挤兑事件的地域也不同。PMC银行和AK Bars Bank是在印度和俄罗斯发生的，而Northern Rock和硅谷银行则是在英国和美国发生的。

　　4. 处置方式：由于不同事件本身的差异，其解决方式和结果也不尽相同。例如，Northern Rock出现银行挤兑事件后，英国政府进行了“国有化”以防止这一事件进一步蔓延。而PMC银行则是被法院以破产的方式解决的。

　　尽管银行挤兑事件具有一定的共性，但不同事件所面临的风险因素、情况、处理方式和结果都不完全相同。

　　五、硅谷银行倒闭传递的重要信号

　　硅谷银行倒闭传递出了一些重要的信号，尤其是对科技初创公司和硅谷地区影响较大。

　　首先，作为一家以服务科技初创公司为主的银行，硅谷银行倒闭可能表明这个市场的风险和挑战正在上升。同时，这也可能预示着该行业中其他类似的金融机构也将面临类似的挑战。这对于正在寻求融资的初创企业会产生负面的影响，因为他们可能会面临更加严格的审查和更高的融资成本。

　　其次，硅谷银行倒闭也提醒了人们金融监管的重要性。尽管银行监管机构正在努力迅速处理硅谷银行的情况，但这种情况仍然表明了缺乏监管的风险和后果。

　　最后，这也可能会引起投资者和金融机构对于科技初创公司的投资趋势的重新评估。一些投资者可能会更加谨慎地考虑他们向这些公司提供的融资，可能会更多地关注公司的财务状况和管理相关风险。

　　六、对中国影响有多大？

　　硅谷银行的银行挤兑事件对中国的影响有三：

　　1. 对中国企业及个人客户的影响。硅谷银行的客户中有一定比例为中国企业及个人客户，这些客户可能受到此次银行挤兑事件的影响。可能暂时无法提取存款或资金受到冻结等。需要主动与银行沟通协商，找到合适的解决方案。

　　2. 对中国金融市场的启示。硅谷银行的银行挤兑事件让人们再次重申银行风险及其稳定的重要性，也反映出金融市场的波动性，监管机构和金融机构需要进一步了解并纠正其运作中的缺陷，为中国金融市场的稳定做出积极的贡献。

　　3. 对中国金融监管政策的影响。硅谷银行的银行挤兑事件可能会引发有关中国金融监管政策的思考。客观来讲，在保证金融业安全的同时，中国金融监管机构也应该疏通渠道、减少风险，并同时为企业和个人客户提供更好的金融服务。