两会期间，重点该看哪些板块？

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　　历史上的“两会”行情

　　又到了“两会”时间。老手应该都知道，两会前后大多要涨，大家这段时间想必也看了很多相关数据。

　　除了一般的“日历效应”之外，今年“两会”市场很关注经济复苏，大家都对利好政策比较期待。自然，朋友们也都很关心两会期间的投资策略。

　　院长看了一下历史情况，从过去来看，会议期间宽基指数走势相对平稳，两会前后指数则会有一定短期表现。

　　以中证800指数（等于沪深300+中证500）为例，从2011年到2020年这十年间，两会开幕阶段平均涨幅为-0.61%，而两会开幕后10个交易日内的平均涨幅为1.39%。

　　两会期间，利好消息特别多，涉及到的板块也多，投资者往往不易达成共识，难以筛选出唯一的“主力”板块。

　　每当一个新的利好出台，资金就从原有板块流向新板块，导致轮动比较频繁，各个板块普遍是脉冲式的上涨，影响了宽基指数的总体表现。

　　以院长过往的经验而言，当下更适合利用ETF进行超短线交易，也要适当控制下仓位。

　　两会后，市场通常会总结出利好程度较大，存在明显预期差的几个主要行业，作为结构性上涨的主力军团。

　　在这个阶段，我们可以精选一些比较优质的行业，中线重仓持有。

　　近期交易策略

　　从历史上看，受到重点利好刺激的指数及相关ETF，在两会前后表现一般是比较好的。

　　比如2017年是强调环保的一年，环保板块指数2-4月涨幅分别为10.09%、3.76%、8.52%。

　　2021年两会，碳中和首次被写入政府工作报告。2021年4月至9月，在后续源源不断的利好刺激下，碳中和ETF（159885）从最低0.977元一路涨到最高1.717元，涨幅超过75%。

　　昨天，在预算草案里提到了2023年中国国防支出15537亿元，增长7.2%，增速创了4年来的新高，今天国防军工ETF（512810）也是有0.92%的涨幅。

　　碳中和那年是预期差最大的，特别意外，所以涨幅也比较高。而今年的军工是预期差最小的，表现也就没那么强。

　　目前大会刚开始，还没有新的行业利好出来，所以今天市场还是在原有的热点板块上集中火力。

　　像是数字经济的通信基建方向、旅游酒店餐饮、“中国特色估值体系”带动的中字头等，都有一定涨幅。

　　这些板块都处于近期高位，获利盘比较多。如果后面几天其他板块出现比较强的利好，资金就可能从这类板块流出，转而进入出现强利好的板块，导致数字经济、旅游酒店这类板块出现比较大的调整。

　　针对这些老的热点，如果还打算追涨，必须控制仓位，谨慎一点。

　　后续我们主要是看有没有新的、预期差比较大的利好出来，这类热点通常比较值得第一时间跟进。

　　具体操作思路，大家可以再次回顾院长之前跟大家一起探讨券商ETF的文章《暴涨2.73%！小盘已死，大盘当立？》。

　　重点板块

　　长期来看，到目前为止比较确定的，应该就是数字经济。它的预期差是特别大的，所以最近这个星期表现相当强势。

　　这个板块的地位是比较接近当年的碳中和的，院长估计两会期间还会有相关政策，会后就有具怎么落实的文件了，第二、三季度应该还会有数据资产交易相关的事项。当年碳中和也是二、三季度去具体落实的。

　　但目前的数字经济板块，跟1月份的chatgpt、信创有很多成份股的重叠，目前真的涨得很多了，技术上也超买了。后面高位再出现利好，可能就麻木了，容易高开低走，套住追涨的资金。

　　院长觉得大家可以继续等待调整，调整结束后，第二、三季度一定会有更多利好，也就会有更多机会给到大家。

　　我们之前也聊过跌多了要涨，涨多了要跌的话题。院长倒是觉得，大家这几天可以适当关注一下像医药这样低位的板块，以及对应的ETF。

　　医药板块，首先最近的提案是比较多的，然后大家也都知道，我们目前是在鼓励新冠相关的创新药研发。

　　院长估计，今年很可能会有创新药相关的新政策出来，这方面我们也很有必要进行国产替代。

　　医药相关的几个ETF最近也是有不少抄底资金进来，好几个ETF份额增长都是比较明显的，技术上也是筑底了。

　　大家可以埋伏下创新药ETF（159992、515120）。

　　这周末还有个事儿，沪深港股通的标的范围扩大了，也有朋友来问院长。

　　这次扩容后， 沪股通股票共有1193只，市值覆盖率90.94%；深股通标的1336只，市值覆盖率提升至86%；港股通标的将增加至560只，首次纳入4家外国公司。

　　但它只是一个很普通的调整，主要是让机构能买更多小而美的公司，对一般投资者的投资策略没有影响，大家不用太在意。

　　今天院长还计划对ETF组合做个小调仓，加仓2%的创业板50ETF，明天早上执行。