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戎评:短线不好挣钱了,新的盈利秘诀是什么?

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发表于 2023-2-27 18:52:44 | 显示全部楼层 |阅读模式
  近期市场的短炒模式受到很大的冲击,最牛的票也就止步五板(鸿博股份),而连板票数量大幅减少,甚至出现二板票断档的情况。这既是注册制新规实施后对短线的打击,也是市场调整期情绪跌至冰点的体现。

  另外一方面,管理层对“信贷资金违规流入股市严查”“打击金融精英论”“不允许使用天干地支等阴阳学说预测股市”等市场不健康的生态予以矫正,也对资金面情绪形成了一定的冲击。

  今天两市近4000只个股下跌,两市成交约7500亿元,北向资金净卖出近20亿元。涨停个股方面,今天共有20只个股涨停(包括ST股),除了九牧王两连板,之前的连板个股悉数覆灭,说明市场热点并没有形成有规律的梯队。涨停个股中,最多在输变电设备板块,有三只个股涨停,分别是科林电气、远东股份和北京科锐,都是首板。

  戎评曾经说过,注册制新规实施后,短线拉板爆炒模式会受到很大的冲击,而趋势票会成为市场炒作的主流,类似中兴通讯这种,现在已经走出强趋势性行情,市场资金开始向蓝筹股和价值白马转移。

  因此,新的盈利模式正在摸索当中,但目前做低估值高成长的价值票已经成为市场的共识,也许这种强趋势票不太好挖掘和发现,但改变炒作垃圾股的观念,寻找有业绩支撑的行业和热点板块龙头,已经成为目前的主流方向。

  戎评研发了一套全面注册制下具有较好持续性的智能选股系统和趋势投资策略,这套系统从2017年开始实测,至今取得了年化25%+的收益,其中的选股逻辑就是寻找中长线价值股和短线炒作热点的交叉标的。

  这套系统既可以挖掘强趋势票,也可以发现短线爆发股。其构建的宏观逻辑,就是市场在不同的宏观环境和资金条件下会有不同的投资和投机风格,会挖掘与行情发展阶段最为匹配的标的。

  首先,宏观经济周期所处的阶段决定了最具景气度的行业是哪些。比如在经济衰退期,纺织服装,通信、TMT、传媒,军工、环保三类行业具有强景气度或者优于其它行业表现;在经济复苏期,石油、化工,新能源、汽车、家电,交运、轻工制造等三类行业具有强景气度或者优于其它行业表现;在经济过热期,金融、地产、建材,采掘、机械设备,有色、煤炭、钢铁等三类行业具有强景气度或优于其它行业表现;在经济滞胀期,食品、饮料、白酒,医疗、商业服务,农业、公用事业等三类行业具有强景气度或优于其它行业表现。

  其次,股市周期的不同阶段也决定了不同板块的风格表现有强弱之别。在熊市阶段,消费类与公用事业类板块具有相对稳定的收益率和超出大市的表现;在熊市反弹阶段,TMT等科技类板块弹性较好,具有超出大市的收益表现;在牛市阶段,石油石化、汽车、轻工制造等一般能引领大市;在牛市调整阶段,金融地产、机械、有色金属、煤炭、钢铁等周期性行业能够引领大市。

  最后,根据不同的经济周期和股市周期,通过指标的优选来智能选股。一般而言,为长短结合,找出兼具长期价值和短线爆发性的个股,戎评的智能选股时钟会在市值(盘子大小)、PE/PB(估值)、ROE(净资产收益率)、α(连续盈利能力)、β(波动性),以及量比(成交量放大的程度)等六类指标中进行优选。

  通过宏观、市场等量化指标的打分界定当前外围风险、经济周期、货币周期和市场周期分别所处的阶段,然后通过对四个方面的因素进行影响程度赋权,即可以通过量化打分系统筛选出优于大市表现的行业、板块和个股。

  戎评研发的这套智能选股投资时钟,可以很好地适应全面注册制下对于趋势股的筛选。被选中的个股,既具有长期持续的盈利能力,也具有短线爆发的极高概率,是投资者不可多得的量化投资辅助工具。

  戎评智能选股时钟每天的量化日报,会在知识星球【戎评百万实盘进阶圈】提前公布,会员们有充足的时间去研究和评估这些量化牛股的操作可能性以及收益预期。为了和大家一起见证戎评量化选股的战绩,我会在【戎评论市】专栏中提前公布持续一个月时间。

  总体而言,市场仍处于30日线与前期高点3310点区间,市场上行存在较大技术压力,下行存在较强支撑,区间波动在于情绪面分化以及板块轮动引发的资金出逃。

  目前,市场整体调整幅度有限,一方面受情绪面影响,另一方面在受市场资金影响。

  近期,情绪面上,美联储3月份加息50个基点预期升温,且美联储暗示未来仍有持续加息可能。

  而资金面,近期市场持续调整引发市场情绪面分化,北向资金和两融杠杆资金持续外流,引发行业板块分化,叠加场内短线资金调仓,助推市场调整。

  与此同时,美元指数重启上升通道,人民币汇率也再次逼近“7”的整数关口,外资出逃迹象显现。多重因素影响,市场资金净流出给市场情绪面形成干扰。

  但困难只是暂时的,今年的宏观环境支持A股走出一波牛市行情,现在更需要的是对价值股的坚守和等待。

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