东方-经济视点【第2022-254】

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　　《东方时代环球时事解读。经济视点》

　　【第2022-254】

　　再谈客观认识防疫政策的调整与节奏的微妙性

　　【经济视点】11月29日，我们在【第2022-248期】《东方-经济视点》中，针对防疫新政20条措施，我们给出了明确的观点，简而言之，20条一定是国家根据病毒变异的最新特征与国家对病毒更深刻的人士之后，权衡所做出的结果，第一，大家要坚决配合，第二，我们在第一时间也做出预期，未来一段，国内感染人数将迎来快速上升期，对此，我们有担心，但我们的信心仍大于担心！未来，防疫政策还会继续视情况而调整。这一期，就疫情最新情况做进一步分析。

　　●防疫政策调整后的疫情形势与经济形势完全符合我们预期

　　首先，在防疫20条与12月7日新10条发布以来，国内疫情快速反弹符合我们最初预判，但仍然坚持此前观点，我们的信心大于担心。

　　另一符合我们预判的，是防疫政策调整后的经济形势。当时许多声音乐观认为，经济会快速反弹，消费会立刻恢复，股市将进入牛市……然而，我们当时明确指出，如果“此次防控调整措施”效果有限，疫情有反复，则“四季度经济的反弹将非常有限，甚至承受更大的下行压力”！目前，20条公布一月有余，大家看到的情况确实如我们当时所说的那样，经济出现了进一步下行，消费进一步萎缩，股市如我们预期短暂上冲3200点，但也如我们预期再次掉头向下！

　　●再谈为什么我们说对国家的防疫政策调整要理解？

　　不可否认，防疫政策的调整，国家有无奈的成分。三年来，防疫与救实体国家花费巨大，仅救助实体、减费退税、金融企业让利等等，就花了至少6万亿，经济确实出现困难，11月的经济数据比10月份更加糟糕，若再像当初武汉封城那样，经济恐难承受，群众也有诸多困难与不理解，而且病毒变了，防疫政策就得变，刻舟求剑要不得。

　　再次，此时放开也是为了在被动中争取相对主动，留有余力防止对方使用新的生物武器。一旦西方邪恶势力试图再次用新型生化武器攻击中国，那我们的防疫体系将再次高速运转，这也是目前核酸检测与隔离设施不撤销的主要原因，但是文化反腐特别是医疗领域的腐败问题，有必要提前处理！

　　●防疫政策此时调整，绝非突然！

　　最后，针对一些网友认为防疫措施调整过于突然而不能理解，并凭空多出许多“猜测”，还有一些声音认为，既然现在放开了，应该在4月份上海疫情时就放开。对此， 我们要指出的是，防疫政策的调整，绝非突然，一定是相关部门经过一定时间的评估与确认，才做出的决定！第一，国外数据不能信任，世卫组织公开数据3年全球才感染6.5亿人，而中国14亿人口，既是人口优势，但在疫情上，却也是人口劣势，如果80%，也就是10亿人感染，欧美人口加起来也差不多是10亿，不论是德尔塔，还是奥密克戎、虽最早在南非报告，但却早在欧美出现，也就是说，在10亿人的感染基数下，病毒在持续变异、且变异的速度很快。这次放开、如果中国也出现10亿人感染基数，病毒将往哪个方向变异？根本未可知。对比之前，如果德尔塔毒一株、及奥密克戎病毒株对欧美人不敏感，但对中国人特别敏感呢？所以国家有关部门必然需要足够的时间，去反复确认病毒的新特点，自己调研判断，4月份距离奥秘克戎最新发现不过半年时间，那时放开必然有诸多不确定影响，而现在放开，也绝非偶然，更非突然，是综合上述所有因素充分权衡后的结果。

　　●欧美消费正呈断崖式下滑、时间进入隆冬欧洲数十万人正在上街、美联储正在关注通胀数据下滑的可持续性以伺机货币放松，再看中国此时调整防疫措施节奏的微妙性

　　第三季度以来，欧美消费市场快速遇冷，中国、日韩、东南亚国家出口出现跳崖式下滑，特别是越南近50万工人被迫削减工作时间，4万工人下岗，越南11月份制造业PMI从10月的50.6快速跌破荣枯线至47.4，把越南工商业打了个措手不及。中国此时调整防疫措施，必然影响国内工厂开工等一系列供应链问题，这个节奏的微妙之处值得大家体会，某种程度上，也在客观上、能防止外需大幅下滑环境下我们出现资源错配。

　　另一方面，美国正紧张盯着通胀数据能够持续性下跌以伺机放松货币，即便通胀不下来，欧美也已经准备开启印钱模式大搞补贴，此时中国调整防疫措施，中国工厂的开工率不足，欧美的通胀就难以下来，势必打乱美联储、及欧洲央行与日本央行、也就是西方超级央行货币政策节奏，让欧美货币政策在高通胀+高利率环境中骑虎难下！

　　随着时间进入隆冬，欧洲数十万人正在走上街头，中国的这一调整节奏，恐怕还是瞄着欧洲的社会维稳问题，从侧面策应了俄罗斯。

　　从我们的观察与评估中，春节之后，如果乌克兰局势仍胶着，我们是一种应对方式，只要对方不敢摊牌，中国还是会在“交换有效使用价值”的层面上向欧美供应物资；如果局面失控，比如爆发核战争或酿成重大核灾难，中国则是另一种应对，随时准备进入“最低经济内循环”，专心搞扩大内需战略，不再向西方提供商品，日前中央印发的《扩大内需纲要》，在我们看来，这既是准备，更是威慑！因此，2023年中国的经济形势，既取决于疫情最终发展方向，还取决于国际局势的具体演化方向。