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戎评:A股振幅“狂飙”,后市怎么办?

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发表于 2023-2-17 21:55:34 | 显示全部楼层 |阅读模式
  本周四,A股实实在在上演了一出上午“欢喜喜”,下午“MMD”的戏码。年初气贯长虹的ChatGPT以暴力大幅回调,上午还阳光普照的盘面,到了下午纷纷跳水,周四振幅创下了自去年11月4日以来的新高,连“振幅”都在狂飙----最终,整个两市500多只股票上涨,4500多只股票绿油油,着实让很多朋友吃了大面,这波“收割”来得如此猝不及防。

  今天,慢涨急跌的节奏又出来了,两市股指盘中震荡下探,沪指跌近1%,创业板指跌约2.5%,处于昨天调整后的弱整理状态。两市成交约9100亿元,北向资金逆势净买入超20亿元。前期涨幅较高的半导体、软件板块延续调整态势,继续下挫。医药、纺织服装、食品饮料等板块走强。

  消息面上,也是热闹非凡,面对这波谲云涌的走势,有人总结,一是石家庄机场传闻影响,二是美联储加息的拖累,三是地方债可能的暴雷预期,四是漂亮国的“全美电动汽车充电设施网络”规定,按照这一规定,到2030年,美国所有州范围内要安装至少50万个充电桩,五是晚间还有一个大家普遍关注的消息,华兴资本董事长兼CEO包凡失联,搅动着资本圈的神经。

  巧合的是,也正是在昨天,巴菲特多年的朋友兼搭档、投资界巨擘芒格先生,出席了Daily Journal年度股东大会。这位大神也丝毫不回避对中国的看法,他认为“投资中国可以让你用便宜的价格买到一些更好的公司”,同时,还和大家交流了宝贵的投资理念,他认为,理性是最好的品质,如果我们能够适当控制自己的疯狂,其实,就可以战胜95%的人了。

  今年以来,A股在3000点的核心位置上启稳,但又数次冲到3300点,目前还在胶着阶段,场内场外,站在当下这个微妙的时点上,莫不关注。3000点隐然变成“底线”,而3300点则成了短期的“胶着线”。

  进还是退?还是个问题。正如投资本身,永远都是理性交织感性,永远有遗憾,也是市场的终级特色之一,离人性越近的地方,越需要芒格先生所说的“理性”。有时候投资确实是以自己为对手盘,与人性的弱点相博弈的。

  综合整个市场,戎评认为,当下市场还是非常值得期待的,有四个原因:

  首先,从估值中枢来看,据某券商测算,当前上证的平均PE仅在13.64倍左右,创业板指数则在42倍上下,还处于近几年来的相对中位数以下,换句话说,市场整体的泡沫不大,还处于相对较低的区间,尽管部分结构性板块估值较高,但许多板块已经渐渐具备了中长期投资价值。

  其次,政策面上,中央的政策已经几乎成了“明牌”,中央常委会召开会议明确指出“新冠疫情防控取得重大决定性胜利”,官方通告正式奠定了基调。2023年全力提振经济,显然不仅是民间和企业的共同预期,也是政府的决心所在。本周三,央行明确表示,今年要“推动大型平台企业金融业务全面完成整改”,加强常态化监管,支持平台企业健康规范发展。

  再次,资金面上来看,尽管周四有所调整,但是,根据最新的wind数据,一向以“聪明钱”著称的北向资金,全天净买入67.94亿元,甚至在尾盘指数跳水后还有回补仓位动作。其中,沪股通净买入30.15亿元,深股通净买入37.79亿元,可谓用“真金白银”和“实际行动”看多市场。

  最后,从经济面来看,开年以来,已经有多家知名机构、海外投资机构普遍上调了中国2023年经济增长速度的预期。摩根士丹利称,今年中国经济增长预计将达5.7%。楼市这一经济的“排头兵”,在政策的加持下,也有复苏迹象,国家统计局16日公布数据显示,2023年1月,70个大中城市中商品住宅销售价格环比上涨城市个数增加。

  道路是曲折的,前途是光明的。目前,场内场外还有不少资金没有进场,密切关注着宏观、金融和企业数据。戎评认为,尽管接下来的一段时间,市场可能处于修复和观望状态,暂时进入“平衡期”,但有四个方向,值得关注:

  第一,是马上3月份要进入上市公司的一季报批露季,这是全年最为重要的时间窗口之一,可以关注业绩超预期的公司,以及所在行业;

  第二,是光伏板块,随着这一轮产业链的博奕进入尾声,龙头经营策略的调整,再加上开春以后的开工效应,这一波块有望启稳;

  第三,则是万年常青树“消费板块”,在最近医保改革的刺激下,医药和医辽走势非常活跃,后市的机会值得关注,同时,该板块是是典型的“内需”板块,且具有消费韧性;

  第四,则是持续观察货币政策、企业盈利和市场信心预期,尤其是新一代信息技术和战略新兴产业,经过这几年的全投入后,今年或许有些渗透率较低、成长性较好的板块跑出来,接棒当下的人工智能。

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