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明哥:股市,以大涨姿势,迎接兔年。

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发表于 2023-1-22 13:15:26 | 显示全部楼层 |阅读模式
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  随着昨晚,美国股市的纳斯达克100指数,以大涨+2.86%的幅度,告别了中国虎年,我们关注的三地市场:中国A股、港股、美股,都以大涨的态势,迈开了奔向兔年的脚步。

  美股在2022年,以百年罕见的熊市形态,沉寂了一年,让我始料未及。也终于教育了我,学会复盘历史,对投资多么重要。

  最近半年,美股的投资者,要么按照通胀降温的预期来交易,要么按照经济衰退的预期来交易,在不同的时候,双方轮流占据上风。

  昨天的大涨,也并没有直接的消息在刺激市场。

  无非是对2月1日美联储议息会议加息25个基点达成共识,同时更多的交易员在下注美联储会在明显降温的通胀前,开始松口,不再强硬,甚至认为5%的终端利率都达不到,2023年可能都只有这一次加息。

  假如把抗通胀,看作是一场战争的话,战局的走向已经非常明显了。

  大局已定,无非是角落里还有零星的战斗。

  回顾2021年底,美股的大科技公司市值稳健地往上涨,没想到通胀、加息的外部经济环境,对产品需求、股价估值,带来这么重大的影响。

  下图是美国、中国的科技巨头公司股票市场市值变化趋势和对比:

  苹果;微软;亚马逊;谷歌;腾讯;阿里巴巴。

  港股最近的反弹,有很多利好因素在催化。

  除了有大陆放松疫情管控措施带来了经济的复苏预期(只是预期,是否实现要看2023年的真实结果)、对平台经济(互联网公司)的监管暂时放松,还有和港股分流国际资金的美股、A股的暂时低迷所致。

  A股的走势,最近是一大波和医药、IT、半导体相关的板块在吸引眼球,因为反映经济复苏预期的消费、基建(地产)都暂时不往上走了。

  所以,港股从前几年既不能反映大陆经济,又受制于美元货币而不具备本土货币流动性的主权,导致爹不疼、妈不爱的状态,突然变成了既可以反映大陆平台经济复苏,又暂时承接外资希望投资获益的池子了。

  由于决定A股、港股的反弹,是短期内密集涌进的外资,期间额度超过了1000亿元,超过了去年全年,所以,如果美股在2023年开始涨起来,可能会对A股、港股的走势造成一定的影响。

  从中长期来看:

  1、如果美股重新有机会了,外资还是会回流美国的,不会长期在港股里待;

  2、大陆经济在2023年可能复苏,也可能复苏被证伪;但是无论哪种情况,对港股都不一定好。

  一旦复苏,那么针对平台经济的监管,是不是会常态化再来?

  如果复苏被证伪,无论是平台经济,还是地产经济,会不会再下一个台阶?

  所以,我们既希望复苏被证实,居民、企业都彻底忘记大疫3年诸多乱象给我们留下的心理阴影;又希望有形之手彻底被约束住,让有创新精神的企业主体自由发挥。

  2

  在不到3个月的时间里,身在港股的腾讯控股,股价已经翻倍了,回到了2022年3月份的平台震荡位置。

  这是让人完全意想不到的剧本。

  除了公司本身在大力推行降本增效、内部反腐、加速进行视频号的商业变现进程之外,公司持续不断地以每个交易日3-3.5亿港币的金额回购股份(注销),结合外资的重回,是股价回升最关键的推手。

  腾讯,是推升恒生指数、中概互联网指数,最大的权重。

  与之相对比的是,同在港股的美团、小米、快手等公司股价表现则不尽如人意。

  但是,腾讯的股价到了这个位置,我建议保持谨慎的心态。

  在业绩回升没有超预期落地之前,最近2个月,公司无法回购股票了。

  港股静默期(不能回购的日子)是年报前2个月和中报季报前一个月,同时港股还有一堆非交易日。

  腾讯3月22日就要发布2022年年报,按照规定年报发布前两个月不能回购,

  也就是说,过去一周是年报发布前最后的回购日了,后续的回购至少要3月22日之后了。

  主观预测下,失去了公司在可以回购的日子里超3亿港币的回购支持,而距离一季报披露还有段时间,股价可能会回调。

  3

  今天是除夕之夜,本来没有想过要写这么冗长的,没想到收不住手了。

  今天下午,我和家人去了深圳市福田区的迎春花市,在温暖的阳光下,花市上人头攒动,鲜花向着太阳,将颜色反射到每个人的脸上。

  我在那一瞬间,仿佛忘记了过去3年,觉得这一景象可以无缝衔接2019年底。

  不得不感叹,中国人面对灾难的心理修复能力,实在是太强大了。

  从历史上来看,只要给中国人一点生存和修复的空间,他们就能从废墟上站立起来,重建肉眼可见的家园、深藏于心的心灵家园。

  悲伤留给了身后的三年,我们不应该忘记,也绝对不会忘记。

  但是,人总是要往前看的,生活的轮子还是要往前滚动的。

  历史负责记忆,我们负责前行。

  纵使心中有千言万语,只要一说出口,它都承载不了想表达的万分之一。

  明哥携家人出镜,祝福大家在兔年里,忘记过去、轻装上阵,亲手创造、张开双臂迎接美好的生活。

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