明哥：股市，以大涨姿势，迎接兔年。

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　　随着昨晚，美国股市的纳斯达克100指数，以大涨+2.86%的幅度，告别了中国虎年，我们关注的三地市场：中国A股、港股、美股，都以大涨的态势，迈开了奔向兔年的脚步。

　　美股在2022年，以百年罕见的熊市形态，沉寂了一年，让我始料未及。也终于教育了我，学会复盘历史，对投资多么重要。

　　最近半年，美股的投资者，要么按照通胀降温的预期来交易，要么按照经济衰退的预期来交易，在不同的时候，双方轮流占据上风。

　　昨天的大涨，也并没有直接的消息在刺激市场。

　　无非是对2月1日美联储议息会议加息25个基点达成共识，同时更多的交易员在下注美联储会在明显降温的通胀前，开始松口，不再强硬，甚至认为5%的终端利率都达不到，2023年可能都只有这一次加息。

　　假如把抗通胀，看作是一场战争的话，战局的走向已经非常明显了。

　　大局已定，无非是角落里还有零星的战斗。

　　回顾2021年底，美股的大科技公司市值稳健地往上涨，没想到通胀、加息的外部经济环境，对产品需求、股价估值，带来这么重大的影响。

　　下图是美国、中国的科技巨头公司股票市场市值变化趋势和对比：

　　苹果；微软；亚马逊；谷歌；腾讯；阿里巴巴。

　　港股最近的反弹，有很多利好因素在催化。

　　除了有大陆放松疫情管控措施带来了经济的复苏预期（只是预期，是否实现要看2023年的真实结果）、对平台经济（互联网公司）的监管暂时放松，还有和港股分流国际资金的美股、A股的暂时低迷所致。

　　A股的走势，最近是一大波和医药、IT、半导体相关的板块在吸引眼球，因为反映经济复苏预期的消费、基建（地产）都暂时不往上走了。

　　所以，港股从前几年既不能反映大陆经济，又受制于美元货币而不具备本土货币流动性的主权，导致爹不疼、妈不爱的状态，突然变成了既可以反映大陆平台经济复苏，又暂时承接外资希望投资获益的池子了。

　　由于决定A股、港股的反弹，是短期内密集涌进的外资，期间额度超过了1000亿元，超过了去年全年，所以，如果美股在2023年开始涨起来，可能会对A股、港股的走势造成一定的影响。

　　从中长期来看：

　　1、如果美股重新有机会了，外资还是会回流美国的，不会长期在港股里待；

　　2、大陆经济在2023年可能复苏，也可能复苏被证伪；但是无论哪种情况，对港股都不一定好。

　　一旦复苏，那么针对平台经济的监管，是不是会常态化再来？

　　如果复苏被证伪，无论是平台经济，还是地产经济，会不会再下一个台阶？

　　所以，我们既希望复苏被证实，居民、企业都彻底忘记大疫3年诸多乱象给我们留下的心理阴影；又希望有形之手彻底被约束住，让有创新精神的企业主体自由发挥。

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　　在不到3个月的时间里，身在港股的腾讯控股，股价已经翻倍了，回到了2022年3月份的平台震荡位置。

　　这是让人完全意想不到的剧本。

　　除了公司本身在大力推行降本增效、内部反腐、加速进行视频号的商业变现进程之外，公司持续不断地以每个交易日3-3.5亿港币的金额回购股份（注销），结合外资的重回，是股价回升最关键的推手。

　　腾讯，是推升恒生指数、中概互联网指数，最大的权重。

　　与之相对比的是，同在港股的美团、小米、快手等公司股价表现则不尽如人意。

　　但是，腾讯的股价到了这个位置，我建议保持谨慎的心态。

　　在业绩回升没有超预期落地之前，最近2个月，公司无法回购股票了。

　　港股静默期（不能回购的日子）是年报前2个月和中报季报前一个月，同时港股还有一堆非交易日。

　　腾讯3月22日就要发布2022年年报，按照规定年报发布前两个月不能回购，

　　也就是说，过去一周是年报发布前最后的回购日了，后续的回购至少要3月22日之后了。

　　主观预测下，失去了公司在可以回购的日子里超3亿港币的回购支持，而距离一季报披露还有段时间，股价可能会回调。

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　　今天是除夕之夜，本来没有想过要写这么冗长的，没想到收不住手了。

　　今天下午，我和家人去了深圳市福田区的迎春花市，在温暖的阳光下，花市上人头攒动，鲜花向着太阳，将颜色反射到每个人的脸上。

　　我在那一瞬间，仿佛忘记了过去3年，觉得这一景象可以无缝衔接2019年底。

　　不得不感叹，中国人面对灾难的心理修复能力，实在是太强大了。

　　从历史上来看，只要给中国人一点生存和修复的空间，他们就能从废墟上站立起来，重建肉眼可见的家园、深藏于心的心灵家园。

　　悲伤留给了身后的三年，我们不应该忘记，也绝对不会忘记。

　　但是，人总是要往前看的，生活的轮子还是要往前滚动的。

　　历史负责记忆，我们负责前行。

　　纵使心中有千言万语，只要一说出口，它都承载不了想表达的万分之一。

　　明哥携家人出镜，祝福大家在兔年里，忘记过去、轻装上阵，亲手创造、张开双臂迎接美好的生活。