杨国英：八大预测，写在春节前......

lameihua

　　年年岁岁花相似，

　　岁岁年年人不同。

　　还有两天就要到传统的春节，2022正式成为过去，如果要选一个词来形容2022年，我会选“激荡”。

　　这一年，我们告别了困扰我们三年的新冠疫情，各种码终于被扫进历史尘埃；

　　这一年，我国人口正式迎来了负增长，我国将步日本的道路，进入深度老龄化社会；

　　这一年，我国房地产业从山巅跌入谷底，为了鼓励民众买房，刺激政策层出不穷；

　　这一年，身边有更多的人倒在了新年前……

　　还有两天，我们要为“激荡”的虎年画上一个句号了。

　　掸掉虎年的尘土，我们将迎来兔年新的开始。

　　在这最后，我们不谈论严肃的话题，轻松一下，来预测明年可能发生的八件事情，对这八件事情，我们不保证正确率，不对此负责，若有依此投资而亏损的，只能抱个歉。

　　1，关于人口，2023年人口减少数量会扩大。

　　我们认为2022年的人口减少有被低估的可能，因为统计口径等各种原因，对比2021年的死亡人口与2022年的死亡人数，显示出了一些异常。

　　实际减少数量可能会更大，甚至会显示在2023年中，叠加2023年人口的减少，我们认为2023年人口减少数量会扩大。

　　2，关于房地产，会加速分化，大城市将迎来强支撑。

　　房地产业作为国民经济的支柱，对我国格外重要，为此各级政府出台了无数政策鼓励民众买房。

　　我们认为短期内是有效的，跟2022年鼓励汽车消费一样，开始的三个月效果是显著的，大幅刺激了新能车的消费，而房地产与汽车产业的不同的是，它的力度更大，因此持续的时间会长一点。

　　而2023年，对楼市的强大刺激，最终还会导致大城市和中小城市房价预期走势分化，未来人口净流入的城市会得到支撑，人口净流出的城市房价将长期向下。

　　3，关于股市，整体上先扬后抑，上证指数会突破4000。

　　政府要鼓励房地产、汽车消费，货币政策必然要进一步宽松，同时还要大力刺激经济发展，这就需要政府进行大量的投资。

　　这些举措前期对各行各业都会呈现正向传导的效果，民众的信心也会上升，进而促进股市走高，但三季度后面临着后继无力的局面。

　　4，关于就业，局面不会有大的改善。

　　尽管疫情放开了，政府也把精力转移到发展经济上来，但政府投资，以及鼓励发展的数字经济产业，对扩大就业的贡献有限，因为这些产业不需要大量的劳动力。

　　此外，去年大量企业破产，民营企业不再贷款扩大规模，也就无法提供更多的就业岗位。

　　而要激发民企加大投资力度，继而扩大就业需求，除了产业和货币政策之外，更重要的是制度创新。

　　5，关于通胀，CPI涨幅会超过3%。

　　政府已经把精力转移到经济发展上来，以及疫情之后，民众的消费、出行等增多，会带动对众多商品的需求，上游原材料的需求自然水涨船高，居民的生活成本随之上升。

　　而且，2023年超大概率的货币宽松，以及财政扩张，必然导致一系列商品和消费价格的滞后性上涨。

　　6，关于新能源产业，产能过剩。

　　最近一段时间，碳酸锂、工业硅，新能源产业的上游产品价格不断下挫，这表明新能源企业的采购是不积极的。

　　最终原因是，下游的需求跟不上不断高增的产能释放。

　　7，关于GDP，增长6%，甚至到7%。

　　最近几天，各地政府纷纷发布了2023年本省的经济增长的指标，绝大多数都在5%以上，甚至有些地方达到8%以上，可以看出政府层面对今年经济增长的信心。

　　同时，由于2022年经济基数相对较低，中国经济本身具有韧性，只要不出现意外，大概率能实现目标。

　　8，关于人民币，对美元的汇率过7，甚至超过去年低点迎来8时代。

　　人民币汇率去年10月底触底反弹，这主要是因为央行在抛美债、增黄金，但抛美债进程不会长期持续。

　　而2023年，中国央行将开启渐进式的降息周期，而美联储的还要进行2-4次的加息，预计总额在75BP。

　　这就导致中美之间的利率差（市场利率差）会持续放大，基于此我们判断人民币汇率会走低，而且是进一步走低。

　　最后，再点评一下今天的市场。

　　1，抖音国际版TiKTok因违反法国数据保护法案被处以500万法郎（约3600万元人民币）罚款。

　　抖音国际版，作为我国平台出海最为成功的案例之一，对之后我国的平台出海提供了宝贵的经验。

　　由TiKTok在美国曾经的境遇，现在再到欧洲遭遇处罚，可以看出，中国的平台型企业想在海外发展，并不容易，会遭遇到政治、安全、反垄断等方方面面的问题。可以说，当前的中美对抗的背景下，对中国出海的企业是不友好。

　　但中国的平台型企业，想要做大做强、持续创新、引领经济发展，必须要走出去。

　　因此当前的海外环境，会成为国内平台企业的“试金石”。

　　2，数字经济相关板块全天强势，数据安全方向领涨，云游戏、国资云、信创等板块涨幅居前。

　　据报道，数字经济成为了地方两会的高频词，各地纷纷制定计划，大力发展数字经济，并提出了相应的目标。

　　眼下，数字经济成为从中央到地方的热点话题，俨然要将数字经济当作我国经济增长的“新引擎”，中国信通院也预测，到2025年我国数字经济规模将超60万亿元。

　　这种从上到下，推动一项产业发展的势头，感觉又回来了两年前，全国各地掀起“双碳经济”，全力发展新能源事业。

　　3，消费股陷入调整，桂发祥、西安饮食等大跌。

　　还有两天就要进入春节假期，炒作春节消费概念也走到尽头了。

　　盘面上来看，这两天的交易量持续萎缩，股指波动幅度骤减，可能大家都在离开市场，准备过年。