杨国英：2023：凶猛的楼市，撕裂的楼市……

lameihua

　　走过2022的愁怅，

　　我们将迎来怎么的2023？

　　一个词形容：凶猛！

　　注意，这里我指的是经济层面的。

　　2023年，中国经济回暖会很凶猛。

　　2023年，中国经济回暖的凶猛，其核心又是由楼市的凶猛助推的。

　　个人认为，2023年的楼市，其总成交额大概率会超过25万亿，创下历史最高点，并且会远远高于2021历史高点（超18万亿）。

　　而2023年楼市的凶猛，其核心又是由货币政策凶猛助推的。

　　上周五，央行召开了“2022年金融统计数据新闻发布会”，这个发布会的信息量超级大。

　　在近万字的答记者问长文中，超过60次提及“房地产”（或楼市），15次提及“实体经济”，2次提及“股”。

　　这是央行对房地产的超限度提及。再结合10天前央行发布的超限底刺激政策——连续三个月双降（新房房价的同比和环比）的城市，可以自行降低首套房房贷下限。

　　这一系列，意涵相当明确：2023年，楼市必须凶猛。

　　并以楼市的凶猛，以确保2023年中国经济的稳增长。

　　所以，对2023年经济有必要保持中度乐观，个人认为，GDP增速应该在7%以上（以人民币计价），这有2022年GDP较低基数的原因。

　　所以，在这一系列确定的政策预期之下，之于一二线城市的刚需群体，个人认为，接下来还是上车从了吧，货币是一切资产价格之源。

　　所以，在这一系列确定的政策预期之下，在地产股和不良资产公司连续拉涨之后，如果春节后有所回调，个人认为，还是可以择其优者入手的。

　　但是，楼市的凶猛，又必然会导致一系列的撕裂。

　　? 楼市凶猛与通胀之间的撕裂。

　　? 大城市与中小城市之间的撕裂。

　　? 2023年中国经济与未来中长期之间的撕裂。

　　2023年楼市凶猛的背后，是货币宽松的刺激，而货币宽松的刺激，又必然会导致通胀的抬头。

　　2023年楼市的凶猛，会进一步造成大城市房价与中小城市房价的撕裂，继而间接导致大城市经济与中小城市经济的撕裂，因为，之于人口流动特征，货币对楼市的宽松刺激，其绝大多数（至少80%）最终会流向大城市。

　　2023年楼市的凶猛，大概率是2030年之前的最后一次凶猛。

　　因为，2023年的楼市凶猛，在城市化进入尾声之际，这一波上车刚需（注意，特指具备一定购买力的刚需），或许就是2030年之前的最后一波刚需。

　　而且，从中长期看，人民币国际化的进程，不可能持续收缩，而人民币国际化一旦加速（重点是资本项的自由兑现），当下的房价根本无法有效得到支撑。

　　之于2023年中国经济凶猛的核心力量是楼市，我们同样可以大概率判断，2023年的经济增长，大概率会成为2030年之前的最后一次高点。

　　因为，货币的宽松刺激，不可能一直持续，一直持续不仅会导致通胀的恶化、以及人民币的超限度贬值。

　　所以，我个人判断，在2023年二季度开启货币放水之后，2024三季度或四季度，央行大概率会启动收水。

　　货币宽松有如神药，

　　确定很凶猛。

　　但货币之凶猛，又存在与之相伴的后遗症。

　　所以，2023年，我期待更多层面的宽松。

　　最后，再谈一谈今天的资本市场。

　　1，创新药概念股持续走强，凯莱英涨停、恒瑞医药一度涨停，美迪西、昭衍新药、药明康德、泰格医药等纷纷走高；港股生物医药B类走高，药明巨诺-B涨超19%。

　　目前大环境下，我国人口基数大，老龄化日趋严重，消费放缓。

　　随着第一波疫情冲击基本结束、后面可能还要面临第二波、第三波……疫情对中老年的冲击，可能在很长一段时间内是逆人口趋势向上的。疫情进一步提高了中国庞大的病人基数，某种程度上来说，国内医药大方向的基本盘变大了。

　　此外，医药行业前期跌幅明显，只要政策端不再有大的风险，医药或许要开启新一轮的长周期。

　　2，芯片巨头之一韦尔股份低开高走，一度涨停，收盘涨8.15%。

　　1月13日，韦尔股份披露一份业绩预告，2022年归母净利润为8-12亿元，同比减少73.19%至82.13%，扣非净利润仅为9000万到1.35亿，同比减少96.63%-97.75%。造成韦尔业绩大幅缩水的主要原因是，韦尔计提了全年的存货跌价准备13.4-14.9亿元。

　　当前，消费电子行业短期仍受到疫情、宏观经济、换机周期等多方面的影响，电子产品出货量有可能进一步下滑，行业仍未见底。

　　这种情况下，韦尔股份在特大“暴雷”信息传出后，仍然低开高走，甚至一度涨停，难道这是利空出尽，变为利好？

　　但眼下，消费电子何时见底，仍未可知，这个时候就要爆炒利空出尽，是不是乐观过头了？

　　3，北交所两融业务最快春节后正式开闸，至少已经有67家券商开通了北交所融资融券权限。

　　北交所推出已经一年多了，开户数达到510多万，但上周四却遇到了尴尬时刻，首批上市的广咨国际周四成交量仅为3手，成交额2200元，几乎要零成交了。

　　而且最近上市的12只新股，也是无人问津，全部破发。北交所一年的破发率超过80%，境遇可谓是岌岌可危。

　　迫于无奈，北交所推出两融业务，以求做活市场。但是，仅仅通过开通两融业务或者进行其他一些改革，就能激活市场了？

　　北交所的境遇也给沪深交易所敲响了警钟。市场不断进行IPO，每年退市的公司屈指可数，一年里还有大量的企业进行增发或可转债配资，此外每年还有几万亿规模的大小非解禁。

　　A股对中国2亿多股民的抽血实在太猛了，长此以往，哪怕是沪深的主板、中小板，可能有许多也难免交易惨淡，沦为仙股了。