安民：国产替代市场空间大：讲个我的故事

lameihua

　　先讲一件过去发生的真实的事情。

　　盐湖钾肥是97年上的市，当年最低打到7.45元，2000年6月后复权最高价25.88元。公司名称一看就知道是生产钾肥的（不像现在还生产锂）。我从农村出来，当然知道我们国家特别缺钾肥。当时的中国，钾肥有三种生产方式和渠道。第一种，草木灰。农村把草木一烧，那灰就是很好的钾肥，但问题是量太少，所以光靠草木灰包括烧秸秆是远远不够的。第二就是以察尔汗盐湖为代表的氯化钾的生产。其实当时所谓的生产，就是把湖里面的氯化钾结晶从水里捞出来就成。因为是高原盆地，还有冬天气温低，所以当时一年有几个月基本不能生产，生产时间受限。加之青海是不发达地区，格尔木离西宁那么远，因此当时是有资源，但开采跟不上。第三，就是进口，当时中国钾肥进口量超九成。所以这家公司从上市不久，我就一直关注，也有少量操作。

　　红周刊当时有个作者叫做张明星，他也一直推荐盐湖钾肥。

　　这只股票我持有的成本大致在12元左右，2001年10月它最低跌到14.15（后复权价），然后横盘了一段时间。2002年11月4日后复权最低价是15.84元，2003年9月后复权最低是17.79元。04年8月后复权最低价是24.52元。05年6月3日，大盘998点那天，它后复权最低30.61元，已经比2000年高点高了。2008年4月7日，它后复权最高价482.14元。其实那个时候跟我已经没关系了。因为在2245到998的下跌中，我决定持有万科A，一股没卖，但仓位太重，因此尽管非常看好0792盐湖钾肥，但仍然卖了。后来两个原因没买，一是它的价格一直比我的卖价高；二是为了控制仓位卖了它，后来因为短线看好另外一只股票，就买了那只。到它启动时，资金在那只股票上，所以盐湖股份后面的上涨，跟我就没有关系。所以这个教训我一直记得，同时也对国产替代印象尤深。

　　再讲个例子，汽车。我国汽车销量最高峰，大致在2800万辆，其中进口车+合资车，超过1500万辆。进口和合资，占据中高端品牌市场，因此按平均30万元/辆计算，一年销售额4.5万亿元人民币，打个折，怎么也有40000亿。按10%的利润算，一年4000亿，外国人每年挣走2000亿是有的。打个折，至少有1500亿。也就是有那么些年，外国人光汽车一种产品，每年从中国挣走1500亿到2000亿。所以，汽车产业，中国必须搞进口替代。当然，这个产业，直到今天，中国才彻底扭转了当初的趋势。日本未来之失，汽车产业将是日本的滑铁卢。

　　2018年3月，我在特朗普如何与中国打金融战系列文章中强调，坚决搞进口替代，坚决执行进口替代策略。今年，这一策略在芯片上开始显现一些效果了。中芯现在一直在扩张成熟芯片的产能，只要它扩张，最终在国内，成熟芯片的市场一定是中国的，那么国外的成熟芯片产品将退出中国市场。再加上攻克14纳米，未来再攻克7纳米，那么当年钾肥的局面，今年汽车产业的局面，将是未来芯片等产业的局面。

　　因此，对西方国家来说，它们封锁中国，中国的反制策略是什么？就是坚决搞国产替代。哪个产业进口产品占比高，就搞哪个产业；哪个产业的市场空间大，就搞哪个。你的明白？

　　作为投资人来说，进口替代的空间，就是咱们挣钱的空间。你的明白？