雷思海：2023：全球两大交易的下半场

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　　2023来了。

　　中国抗疫路径，在新旧年交替的时刻，落地明确。意味着抗疫路径”天下二分“的局面，到此结束。

　　全球政经地缘的最大问号，只剩下俄乌战争的结局，如何落地。

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　　抗疫与俄乌战争，是2022年全球资本市场交易的两个最大主题，各国的货币政策，股市楼市的各种波动，其情绪的核心，则是这两大主题。

　　2023，全球市场交易的主题，依然将由它们衍生开来，这是利益更为巨大的下半场。

　　抗疫，是过去两年来，美欧由通缩转向通胀的主战场。

　　新冠疫情，在2021年，极大堵塞了经济循环的微血管，在经济生死存亡的关头，美欧各自在内部，达成了巨大的赤字共识：向居民发钱，史无前例的数量。

　　这些钱通过居民之手，购买商品，最终通过市场的方式，支持企业度过难关；

　　在奥密克戎2021年底胜出，并在2022年横扫中国之外的世界之后，由于其较低的死亡率，美欧的经济微循环的血管，彻底被着大水冲开了。

　　通胀代替通缩，成为了美欧面临的最主要经济问题，2022年美元开始了前所未有的加息步伐。

　　2022年美元的最大涨幅高达17%以上，年末回落至9%左右。

　　美元作为世界货币，是其他一切资产的对手盘，因此，当美元走强的时候，其他资产都会走弱。包括货币，股市，楼市等等，2022年，这些资产都是十年来表现最差的一年。

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　　2022年资本市场交易的另外一个重大主题，是鹅乌战争。

　　乌俄战争的最直接资本后果，打断了能源产供链条。推升了能源油气顺带一些大宗商品的价格。能源板块，成为2022年的最大赢家。

　　所以说，从市场角度而言，鹅乌战争也是一次财富再分配。即将世界财富的分配，向产业链的最初端倾斜。油气出口国是最大的赢家。

　　这一点，如果了解历史，就知道曾经多次上演。

　　最典型的是第三次中东战争，阿拉伯国家将战争打成了油价上涨的推手。虽然第三次中东战争，阿拉伯国家并没有战场上获胜，但是在市场上却赚翻了。当然，当时最大的赢家其实是苏联，它借助油价的上涨，第一次获得了压倒美国的战略优势，并在事实上形成了资源出口国默契同盟，使得当时的全球格局，进入了苏攻美守的阶段。

　　这一次，美欧则通过严厉的金融制裁，对俄能源出口的严格限价等措施，基本掐掉俄罗斯的油气利益。

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　　俄乌战争，将极大概率在2023年确定性的出结果。

　　这里面隐藏着巨大的市场机会。

　　能源产业链已经是明牌，明年不再有好的机会。

　　未明的牌，才是蕴藏巨大利益的地方。

　　这个未明的牌，想象的空间可以说上不封顶。

　　大家要知道，在东欧、俄这个方向，百年来，几次产生影响世界格局的大事件：

　　1917年的十月革命，第二次世界大战与苏联的成立，1991年的苏联解体。每一次大变迁，所产生的资本与市场利益重新分配，何止十万亿美元计算。

　　可以说，2023年，这个方向是否会再次发生一些大事件，值得分外关注。不论是国家还是公司个人，都需要关注这里的各种天鹅可能。

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　　中国的抗疫之路，走到今天。意味着2023，必会以更放开的姿态，在全球市场做更具开放性，开拓性的努力。

　　当今的世界，全球GDP毕竟一年只有3%的增长，一年不过3万亿美元，相对而言，沉默的巨大存量财富，才是决出胜负的关键。中美欧的存量M2，美国是21万亿美元，欧元区大概16万亿美元，中国相当于37万亿美元。

　　所以，2023对存量货币的竞争，将重新成为焦点。

　　疫情主题明年将会渐落，取而代之的将是更为激烈的大国创新竞争主题。拼人心，拼制度，它们是最底层的逻辑，决定了其他所有胜负。人心来朝，则金钱资本涌入。

　　在加息一年之后，美欧2023年的货币政策，将更趋于稳健。虽然欧元区的通胀压力或许比较大，但美国的通胀火苗已经得到了压制。

　　美国m2总量，已经连续10个月以上拐头向下，并做出了短期的三重顶，意味着美联储是时候考虑停止加息了。

　　美联储的加息步伐在2023年，可能会停滞。

　　这意味着全球资本市场的货币天时，将是比较友好的一年。资本市场可能会有一个不错的表现。

　　2023，全球两大交易主题的下半场，正在拉开。

　　后俄乌战争、后疫情封控时代的新交易主题，也将在2023孕育。

　　更具体的市场趋势分析（包括美元、人民币，A股，等在2023的趋势），将在”趋势见证“小密圈里展开。欢迎感兴趣的谈友一起来见证。