澳洲煤进口放开对铁元素形成利多支撑

lameihua

　　2022年11月份以来市场热传澳洲煤进口将会放开，近期又热炒澳洲煤已经开始有进口资源，或电厂已经开始进口澳洲煤等。谣传，不确信息满天飞。澳洲煤进口放开从研究的角度来看，对铁元素形成利多支撑。

　　我们都知道2022年限制铁水产量增加，在产业链端收割了大量利润的是焦煤，是国内煤矿。主要因素是国内水电出力下降，电煤需求增长，其次是澳洲煤进口被限制。导致日均铁水产量一直徘徊220万吨~245万吨之间，铁水产量一超过240万吨，国内双焦就异常坚挺。

　　按照当前日均220万吨左右的铁水产量来测算。未来日均铁水产量增加至240万吨，则带来焦煤年化需求增长3600万吨+，铁矿石消费每周增加210万吨/左右；年化6500万吨~1亿吨左右；而焦煤端受澳洲煤进口放开影响，对冶金煤配煤、主焦煤总量供给格局改变有重要影响，且叠加蒙古煤进口总量增加，预计可基本实现3000~4000万吨的冶金煤供给增长。如此一来，就有利于给焦化企业降低入炉煤成本。

　　如果按照2023年废钢供给与2022年基本持平来考虑，2023年铁水产量在双焦供给改善的情况下，有望带来铁水产量增长，预计可实现铁水产量5%以内的增长，若经济恢复达预期，带动对铁水的产量增长有望到8%左右。改善钢铁企业的盈利结构。粗钢产量小幅增加，2000万吨~3000万吨；

　　而铁元素端，当前247家钢厂+45港港口的铁矿石库存，以及社会成材的显性库存、隐形库存均处于极低水平。2022年12月29日晚间12月30日早间，上海钢联公布的统计数据显示，247家钢厂库存9504.23万吨，年同比下降1477.48万吨；45港港口铁矿石库存13185.63万吨，年同比下降2440.02万吨；两大口径仅铁矿石整体库存减少3900万吨，接近4000万吨。在成材低库存，碳元素供给改善的情况下，必然带动铁元素持续走强，成本结构再次改善。