何主任：消费侧改革，为谁而改？

lameihua

　　时光飞逝，如今又到了年底。这也意味着，老何同各位读者共同学习、共同进步的日子已经有两年多了。

　　无论是对公众号这一平台，还是对各位读者的支持，老何都报以衷心的感谢。

　　信息时代，给了老何向广大读者陈述自己观点的机会。写作的过程，也是一个作者不断了解、理顺、分析问题的过程，这对作者自身的认识进步也是一种倒逼。

　　更不必说，各位读者的留言也帮助老何了解了不少情况，有些也给了老何以启发。

　　另一方面，由于频率可自行掌控，写作也没有影响老何的本职工作。

　　总之，老何很感谢同各位的相遇，也希望在接下来的日子里，双方能继续共同学习，共同进步。

　　抒发完感慨，接下来就要回到文章主题了。

　　以往来说，老何的文章大多讲的是较为严肃的宏观主题。对微观个人的行为建议，老何往往着墨较少，且较为隐晦。这背后的原因在于，不同的个人情况千差万别，提建议必须具体情况具体分析。

　　现在，旧的一年即将过去，新的一年即将开始。老何今天便站在个人的视角，为读者们分析一下如今的形势，并对个体的行为模式提出一些较为具体的建议以飨读者。

　　最近，老何注意到一个情况：最近的舆论场，整体预期似乎较为积极。

　　这背后的原因，既有外部中美关系有所缓和，东南亚、中亚、中东外交成果不断；也有内部经济社会领域监管力度放松。许多原先挨锤的领域、主体，甚至迎来了输血。

　　除此之外，一些自媒体、营销号的积极鼓吹，也对预期转向积极提供了些许助力。

　　但……一向实事求是的老何还是要进行预警。

　　正如老何在前文（《惊涛骇浪前的喘息》）中所说，如今的外部环境改善，其实是短期的。这背后的根源在于，老美、大毛等国际舞台上的重要玩家精力被大毛二毛冲突给吸走了。

　　中美关系缓和，源于老美在短期内需要拉拢我们，以集中精力消化大毛；一些外交的成果，也源于原本在当地有重要影响力的老美、大毛因力有不逮而退出留下了力量真空，给了我们机会。

　　但长期来看，老美在消化完大毛后，必然会来到我们周边捣乱，以推动这里的产业、资本前往更为安稳的北美。这是老美的老招数了，一点不新鲜。（《黑手的阳谋》）

　　因此，长期看，外部环境的考验依然存在。

　　从内部看，最近确实出台了不少放松监管、向特定行业输血的利好措施。但老何提醒各位，不要忘了思考这些措施出台的背景。

　　如今，全球进入加息周期，世界范围内的需求都出现了下跌。这必然影响我们的出口。

　　就投资而言，疫情已经掏空了许多地方的荷包。虽然高层级和个别系统依然不缺钱，但想和过去那样通过投资大幅拉动增长已经不可能了。

　　更不必说，投资导致的负债可能会扩大系统风险，由此拉动的生产会造成未来更大的供过于求/产能过剩。这些在如今都是需要考虑的因素。

　　因此，会议提出了消费侧改革，鼓励消费站出来撑住局面。

　　但是，这一鼓励并不是说给普通民众听的，而是说给那些在过去3年中，抓住强监管机遇，通过生产和出口赚取了大量红利的少数强者听的。

　　如今放宽监管和投资限制的消费侧改革，目的便在于，鼓励他们将过去3年赚取的红利拿出来进行投资和消费，在实现自身财富增值的过程中拉动增长，促进就业。

　　这一措施最生动的先例，便发生在上世纪60年代初期。在下行压力下，陈总会计师便通过消费侧改革提供了诸多消费品，回收那些因赎买政策拥有大量资产的民族资本家的财富，实现双赢。

　　除此之外，消费侧改革的另一个动机，便是鼓励过去几年间，因供给侧结构性改革而做大做强的主体积极参与到市场竞争中去，将自身的规模、效率优势发挥出来，让利于民，在下行期降低民众的生活负担。

　　而针对一些行业的输血，与其说是为了促进增长，倒不如说是为了避免它们成为崩盘的导火索而进行的托底。

　　看到这里，读者们应该明白了，接下来一段时间，从外部环境到经济，其实压力仍然存在。最近出现的利好，并不是扭转形势的伟力，更不是反弹的冲锋号，而是托底的应急措施。

　　对普通民众来说，接下来依然不能掉以轻心。无论是身体健康，还是工作/收入，都要尽力稳住。如果没有非常大的把握，或者当前工作非常难以忍受，最好不好轻易在工作上进行变动，以免越折腾越差。

　　对一些大额支出，以及上杠杆的措施，一定要慎重。毕竟，如今诸多行业都在“优化”、减员增效。自己接下来能否稳定在现有岗位是很难确定的。

　　对少数强者来说，如果拥有足够的客观实力和投资能力，消费侧改革带来的监管和投资领域放开自然是自身实现更进一步的重要机会。

　　怎样选择，就看各自的情况和立场了。

　　最后，老何祝读者们在新的一年身体健康，万事如意，勇毅前行，都能迎来自己的春暖花开。