云石：经济恢复：防疫爱好者拉动消费，放开躺平派承担损失

lameihua

　　开弓没有回头箭，不管之前大家是持何立场，中国与病毒共存已是既成事实——而且是不可逆转的事实。

　　这是没有办法的事。奥密克戎的极高R0值，财政的枯竭和经济的不堪重负，民众、尤其是线下服务业从业人员的压力倒逼，共同促成了这个结果。这种情况下，恢复经济取代防疫，重新成为我们接下来要解决的头等大事。

　　而恢复经济，内需消费重启成为重中之重。中美脱钩、全球经济危机的大环境下，投资和出口在明年已不可指望，内需成为唯一的救命稻草。

　　但问题是，内需能启动吗？很多人对此抱有存疑：毕竟三年疫情下来，各地财政早已空空如也，民众也是大把大把的喊没钱。而疫情未灭前提下的放开，势必导致接下来工业生产和物流效能受损——所以通货膨胀势必到来。这种情况下，内需能否如预期般拉动，确实让人忧心。

　　不过，对此我还是有些信心的。在我看来，内需启动是可以期待的。只不过方向上，可能跟之前鼓噪放开的人——尤其是线下服务业从业者的预想大相径庭——明年的内需市场复苏，很可能呈现出两个极端，就是防疫派加剧消费，放开派失业破产；工业产能有限复苏，线下服务业萎缩。换句话说，防疫爱好者，将撑起明年内需消费，稳定中国经济的脊梁。只不过最支持放开的第三产业从业者——尤其是线下服务业从业者，不仅很难从中分享红利，反而有可能继续失血，加速萎缩。

　　为什么这么说？这还是要从不同群体的心态和经济状况中说起。

　　首先，内需启动，需要人民有钱才行。当然，现在很多人喊着没钱了腰包空了，但这个只是部分人，或者说是很多之前支持放开的群众的身边统计学而已。实际上，根据12月12日中国人民银行发布的《2022年11月金融统计数据报告》。11月末，本外币存款余额263.96万亿元，同比增长11.1%；11月末，人民币存款余额257.78万亿元，同比增长11.6%，增速分别比上月末和上年同期高0.8个和3个百分点。11月份人民币存款增加2.95万亿元，同比多增1.81万亿元。其中，住户存款增加2.25万亿元，财政性存款减少3681亿元，非银行业金融机构存款增加6680亿元。

　　这份统计数据，清晰的告诉我们——其实社会上是有钱的，而且钱还不少。之所以很多人觉得没钱，是因为之前的疫情和防控，阻断了钱的流动而已——部分人钱不断累积，部分人积蓄则不断缩水。

　　所以，接下来我们只要让这部分有钱人把钱拿出来消费，内需启动就迎刃而解。

　　但怎么才能让这部分人消费？主要由中低端第三产业，尤其是线下服务业者构成的放开派，希望的是放开后大家出来吃喝玩乐消费。但实际上，这段时间放开的经历，已经狠狠打了他们的脸——报复性消费不仅没来，反而大街上更加冷清。

　　当然，直到现在，很多人依然不死心，认为只是暂时现象，随着春节过去第一波高峰结束，市场会恢复正常，所谓的烟火气会卷土重来。

　　但实际上，这是不可能的——跟放开初期比，烟火气肯定会有所恢复；但别说重回2019，就是重回解封前，也是不可能的事。

　　为什么？其实原因，在之前的那篇《别做白日梦了，解封后也不会有消费反弹》中已经分析：现在社会上还有钱消费的是哪些人？除了极少数的土豪外，主流人群中还有钱的，一部分是工业人群，另一波就是高认知中产——前者因为封控期的闭环管控，社会消费场景大幅减少；后者一方面更清楚奥密克戎的真实危害，一方面自己从事的行业受疫情直接冲击较小（体制内或者金融、互联网等中高端第三产业），所他们算是封控阶段清零派的主要拥趸。

　　当然，随着管控放开，清零派已经不复存在。但这并不代表这部分人就会拥抱开放——疫情并未真正结束的现实，决定了工厂为了尽可能维护生产秩序，未来依然会加强工人管理，最大限度减少工人与社会面的直接接触——工厂较高的组织化、纪律性也有助于他们落实这一点。

　　至于中产，虽然清零已成往事，他们会自动转化为防疫爱好者——感染后的痛苦，重复感染折损劳动效率和身体的潜在风险，以及对家中老小的担忧，会让他们长期尽可能减少社会面接触。

　　这是不可避免的。不管舆论怎么扯，不管专家怎么掰，毕竟海外的大量数据摆在这里——这玩意普通人不看，但拥有相较较高知识搜集和分析能力的中产——至少其中很大一部分，还是心里有自己判断的。所以在疫情真的变得无害前，能不得就不得，能晚得就晚得，能少得就少得，依然会成为这部分有消费力人群的信条和法则——办法就是减少不必要的聚集和社会面接触。

　　当然，这只是部分人群而已——甚至可以说只是少部分。但问题是，真正有消费能力的本来就只是大众中的少部分。但这少部分有消费力人群中的相当一部，从清零派转型为防疫爱好者，深居浅出，对线下服务业的打击依然十分严重——他们不仅自己减少消费，而且由于他们的不消费，导致钱无法顺利传导给线下服务业，所以线下服务业从业者也会面临收入减少，进一步导致他们本就有限的消费力也随之萎缩。这一连串的滚雪球下来，依然是一个比较恐怖的比例——原先爆火的老店网红店盈利会减少，变得无利可图。再加上一波波持续感染，尤其是小高峰反复到来时很多人的阶段性脱离社会接触，这些原因，会共同促成原本就生意一般，勉强维持的店，跌破盈亏平衡线，然后关门倒闭。

　　所以，除非疫情真正结束，否则明年的线下服务业，依然会十分艰难——对于支持放开、期待放开，放开后发现情况不对，但又仍在咬牙支撑，寄望开春后生意回暖的大部分实体店主来说，恐怕愿望依然会落空——开业赔死，不开业等死，或许才是放开后的新常态——直至疫情真正结束，或者从业者残酷内卷后的冗余体量淘汰出清。

　　但这么一看，内需启动岂不是无望？

　　非也！中低端第三产业，或者说线下服务业，确实会面临残酷的洗牌。但内需从来就不单指线下服务业——甚至它们本来就不是内需的根基。虽然第三产业占据了总就业人口的48%，线下服务业又占据了其中大部分。但由于这部分产业从来就不直接创造财富，它们的作用，本来就只是提供就业岗位，以及为大众提供更舒适的社会生活状态而已。内需的真正关键，还是在于生产，所谓的内需拉动经济，主要也不是购买服务，为服务支付额外溢价，而是对商品本身积极付费购买——这才是消费带动生产的真正逻辑。

　　在这一点上，其实明年还有希望的。因为，有钱的防疫爱好者，也会因为防疫需要，而激发出新的刚性需求——而且是大宗需求。

　　首先就是改善型住房。中国房地产市场经过几年调整，基本上算是阶段性调整到位。接下来，考虑到地方财政枯竭和经济形势不振，房地产作为夜壶又会被拧出来。

　　而明年也确实是改善房入手的好时机。消费力方面，我们前面已经分析了，人民手中其实是有钱的。只是因为疫情的原因，钱的分配逻辑较疫情前发生变化，被掌握在一部分人手里。

　　而这部分人，就是防疫爱好者——毕竟他们之所以之前支持清零，现在热衷防疫，除了本身的高认知外，一个更关键的原因，就是这部分人的收入，在过去几年肯定是没有受到什么影响——甚至还有所增加的。

　　而明年，就是他们出手购房，尤其是购买改善房的最好时机：毕竟一套低密度，高品质的改善房，无疑是减少感染概率，增加深居浅出环境下生活舒适度的迫切诉求。而中国房地产市场经过几年调整，价格已到阶段性底部；随着中央经济工作会议的定调，明年房地产市场政策肯定会更加友好；全球经济危机、房住不炒、以及生育率降低、乃至超额死亡率上升的大背景，以及线下服务业明年继续萎缩，部分中小老板割肉卖房所形成的对冲，也会共同组成稳定阀，不会让市场行情失控——防疫爱好者不必担心房价飙升、高位接盘，自己沦为最后一波韭菜。

　　所以，房地产——主要是改善房，应该会迎来一波复苏。并带动装修、家具家电等几十个行业回暖。

　　家用汽车消费也会有力反弹。

　　这种逻辑依然是构建在防疫需求增加的基础上。防疫爱好者既然要坚持能少感染就少感染，能不感染就不感染，能晚感染就晚感染的原则，那自己开车而减少公共交通工具就势在必行——以前很多人觉得公共交通便宜、方便又省心，自己没必要开车的，现在因为防疫需要，现在会倾向于购车；原先家里只有一辆车的，现在也可能购买两辆车。

　　这就是防疫带来的内需基础。内需启动需要有人买单，买单就必须要手里有钱的人把钱花出来。而现在的环境下，有钱的基本上都是以前的清零派——也就是现在的防疫爱好者。

　　在疫情未歇的大环境下，你专家和舆论再怎么鼓吹奥密克戎是感冒（当然，现在这些专家已经被打脸了），防疫爱好者也是不会搭理的——毕竟这些人心里都有杆秤，也都比较惜命——至少上怕痛，现在国外的数据和身边的例子都在那摆着，普通人不看、看不懂或者不在乎，他们是有心思看、看得懂也在意的。所以岂能被你轻飘飘几句话就给说动？这种情况下，你让他们重新去线下服务业大肆消费，这根本就不可能。但顺着防疫爱好者的思路，再提供相应的配套政策和环境，就可以让他们心甘情愿的掏钱。

　　而且这种消费，可比单纯的刺激线下服务业消费有用多了！毕竟吃一顿饭、唱一场K才花得了几个钱？而一套改善房，少说就是小几百万，连带着装修又是几十万、上百万；一辆车也是十几万到几十万！顺着防疫思路把房、车两大市场刺激起来，内需数据立马就会反弹！

　　而且质量也更高——毕竟这些开支，对应的都是实体——别说汽车、家具家电了，就是房地产本身，在去除泡沫后，其实也是实体经济。再加上防疫爱好者会相应增加的全效空气净化器、日常防疫物资等开销，这些都是可以直接对应上实体产业的。

　　这就是明年稳定内需、稳定中国工业、乃至稳定中国经济的基石！

　　当然，第三产业，尤其是线下服务业，因为防疫爱好者的离场及其连锁反应，肯定会面临萎缩——除非疫情真正终结，否则一场残酷的内卷出清在所难免。

　　但这也反过来，会给中国工业体系的运转提供了补充。中国靠工业立国，工业效能以及相应配套的物流效率，是中国经济的核心竞争力。由于疫情并未结束，参照国外经验，未来一年数次的疫情反复小高峰不可避免——员工阶段性的休假看病，还是long—coivd概率都会增加，带来劳动效能的下降，这都会对工业生产和货运物流带来极大的冲击。虽然工厂管理会比社会面相对严格，但放开的整体大环境下，效能受损也是或多或少的问题——缺乏严格管理的物流业就更是如此。

　　这种情况下，工厂和物流企业要尽可能维持企业正常运转，唯有临时招聘或者储备更多员工对冲——这势必会增加企业负担，进而提升商品价格，加剧通胀。

　　而三产难以避免的萎缩，会在一定程度上平衡这种困境。三产提供了48%的大众就业岗位。它的萎缩，会为工业和物流业提供相应的劳动力资源补充，这不仅有利于保证工厂运行效率，也能在一定程度上压低因工人紧缺、工价过快上涨导致的商品价格提升，进而减少因疫情影响而对中国制造的冲击。

　　不过，就算二产的损失降到最低。三产，尤其是线下服务业的大幅出清，在所难免。毕竟员工可以跳槽到二产——在社会整体劳动效能下降的情况下，健康者甚至有可能涨薪，但实体店经营者是没法跳的——而萎缩出清的过程，也会让他们的前期重金投入成为沉没成本。

　　这恐怕是很多实体业主没有想到的——毕竟在之前关于清零和放开的争执中，实体业主是支持放开最积极的。但实际上，参照海外数据，各国放开后，实体业都经历了严重的衰退——所谓的反弹都是短暂的，小幅度的，衰退萎缩才是周期性的，整体性的。

　　但这也是没有办法的事。大势就是如此，疫情叠加经济危机，本来就是致命双杀。以前的封控虽然多有不便，但至少为大部分地区维持了一个相对稳定的线下经济运行环境，随着防疫屏障撤离，部分有钱消费者的离场，线下服务业只能直面市场萧条的后果。与此同时，在丧失了足量以及稳定安全的线下服务机构后，即便继续支持线下服务业的消费者。也将面临店家数量减少、人工成本上升以及不安全感增加带来的多重困扰——这也是共存大环境下，我们必须面对的现实——何况谁叫门是他们撞开的呢！

　　总而言之，疫情过后，通过激活防疫派需求，内需反弹还是有希望的——所以经济运行秩序会得到维持。但这种维持，是建立在新平衡基础上的。因为经济危机和疫情骚扰的双重存在，这个新平衡，肯定不会像过去那样让人感到舒服——不仅不如2019，同样也大概率不如解封前的绝大部分平稳时候。只不过，在现在的情况下，这已经是最不坏的选择——毕竟好的环境是要大量成本维持的。三年严防死守，无论是经济成本还是社会成本，都已经无法承受。再想回到过去那样，客观上也已不具备可行性。所以，我们也只能面对现实，以当下的最大公约数，构建出相对最不坏的新平衡。至于大家，无论是否不愿，也只好调整心态！毕竟，既然大趋势无法逆转，那就只有尽量适应。