明哥在路上：风平浪静了，并不代表涟漪下没有暗流

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　　港股的走势，在A股收盘之前的走势，还是艳阳高照，突然一路跳水，让人觉得心悸。

　　恒生指数，从+1.49%，一路跳水到了-3.22%；

　　腾讯控股，从+1.99%，一路跳水到了-3.72%。

　　这还是在今天腾讯公司回购113万股、共耗资约3.51亿港元的情况下的行情。

　　我遍寻了新闻平台的各个角落，到目前为止，并没有发现新增的冲击消息。

　　所以我们可能解读为：港股市场之前一直在预期疫情防控措施全面放松，如今利好全部得到兑现，有些人要落袋为安、获利走人了。

　　这也是我昨天提到的：反弹行情不会一蹴而就，并且最终高度也是有限的，大家要且行且珍惜。

　　我相信，明天的A股也会受到港股走势的拖累，反弹行情暂时告一段落。

　　这就类似于我们目前面临的疫情形势。

　　全面放开，站在全局来讲，当然是天大的好消息，但是我们势必和其他国家放松后一样，必须面对放松后的第一波冲击。

　　虽然核酸检测的数量下来了，会导致公开的疫情数据一直在回落，但是根据其他国家的经验，第一波有5亿-8亿人感染，是大概率事件。

　　当然，我们一直说Omicron毒株的杀伤力，已经远远不如流行性感冒，但是如此大的基数人群都变阳了，无论在心理上还是实际影响力上，大家还是不敢掉以轻心。

　　只要有发烧症状，一定会选择居家休息。

　　从现在到春节前，我们暂时还不会享受到政策全面放开的反弹红利，等到春节过后，春暖花开，大多数人都熬过了第一波冲击，全社会的生机才会春回大地。

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　　这段时间，我留意到科技行业两家巨头的动向。

　　第一家是来自于台湾的台积电，全球首屈一指的芯片巨头。

　　2020年5月，台积电宣布在美国亚利桑那州建厂，一期工程计划采用5纳米制程技术，规划月产能为2万片芯片，投资120亿美元。按照台积电最新披露的进展，该产线将于2024年开始生产台积电4纳米制程技术的产品，但实际上在台积电内部，依然是5纳米制程产品家族。

　　紧接着，在12月6日，亚利桑那州的凤凰城，台积电设备到厂典礼，正在隆重举行，首批机台搬进耗资120亿美元的新工厂。台积电将在美国再建一条先进工艺产线的传闻落地，2026年完成。

　　这是巴菲特前段时间，人生第一次买入芯片公司股票：台积电，背后的催化剂。

　　因为对这家公司而言，以后没有地缘政治风险的冲击了。

　　第二家是苹果，计划将一部分来自于郑州富士康的订单，转移到印度、越南。

　　本来，苹果这几年一直在计划产业链的转移，2022年第四季度发生的事情，加速推动了苹果的转变。

　　目前85%的iPhone Pro是在郑州富士康生产的。

　　之前消息是今年5%的iPhone在印度生产，2025年要达到25%，最近的传言目标是“长期目标40%-45%”。另外，越南也会更多生产其它苹果产品，从AirPods开始。

　　我们终于告别了3年抗疫的日子，生产、生活、供应链、经济机器终于要重新启动，但是这并不代表我们能够重回2019年之前的日子。

　　涟漪之下的暗流涌动，新的礁石在前方等待着我们这艘巨轮。

　　如何迎接挑战，是时代留给我们的题目。

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　　纳斯达克市场重回调整态势。

　　在美国的整体通胀显著下行4个月后（6月份的9.1%是最高点）、核心通胀显著下行1个月后（9月份的6.6%是最高点），并且美联储已经释放了12月份讨论放缓加息力度以后，市场依然在观察关于经济的每一种数据（非农就业、服务业PMI），以如履薄冰的心态，防止通胀、美联储态度的任何变化。

　　在我看来，这种心态类似于什么呢？

　　过于追求完美主义心态。

　　打个比方，现在乐观派已经有了70%的证据，悲观派还固守30%的可能概率的风险。

　　市场依然在忌惮悲观派担心的事实会发生，从而逆转形势。

　　我的想法是，这种想法是无可厚非的，毕竟虽然美联储放风要降低加息力度了，但是在终端利率、终端利率维持的时间长度方面，依然是偏鹰派的、没有松嘴。

　　市场依然要等待乐观派掌握的证据达到90%，甚至100%，才会决定大举反攻。

　　在该涨不涨的时候，等待最终的信号，那么等到最终的发令枪一响起，反攻的能量、势头，将会一次性释放出来，市场反转的节奏会非常快的。

　　我坚信这一点。