安民：电影板块在悄然走强

lameihua

　　昨天的文章，讲了出版行业27只股票。其实还有几只，如华闻集团（0793，海口）、粤传媒（002181），他们的业务与报纸相关。粤传媒是广州日报的，华闻传媒曾经是人民日报旗下的，拥有时报传媒和华商传媒，现在为中国国际广播电台国广环球传媒所控制。

　　880418传媒娱乐这个指数下面共有72家公司。除掉以上29只，就剩下43家。这43家公司，可以分为如下几类：

　　第一类，电视台、有线电视旗下的资产上市的，共14或15家。如吉视传媒，吉林的；湖北广电（湖北省的）、新媒股份（广东省的）、中视传媒（央视的）、江苏有线（江苏的）、贵广网络（贵州的）、广电网络（陕西的）、广西广电（广西的）、歌华有线（国家广电网络控股的）、芒果超媒（芒果台）、电广传媒（湖南省的）、华数传媒（浙江的）、天威视讯（深圳的）、中广天择（长沙广电的）。这一类，有个指数叫做广播电视，代码881384，它最高7674点，最低933点，跌了87.84%。这个指数见底时间在2021年11月，其后借元宇宙概念炒了一波，现在在盘底之中。这14只股票中，芒果超媒和新媒股份是创业板指（399006）的指标股。芒果台因为过分娱乐化，受政策打压了一段时间，新媒近期成长性也好像不足。这个板块是受互联网媒体影响很大的，能不能有些表现，要看个股的业务。它们都是国有的。

　　另外还有一家捷成股份，是为电视台提供技术服务的，也做电视剧和电影投资业务。这家公司与上面14家有差别，是民营的。

　　第二类，游戏或广告业务的3家。如东方明珠（广告）、引力传媒（广告），完美世界（游戏）。

　　第三类，电影、电视剧、动漫制作、投资和发行及其相关业务的。剩下25家，基本上都是属于这一类，或与这一类挨得很近的。有个指数，叫做影视院线，代码881373，最高是2015年6月4768点，最低是今年4月743点。跌了84.42%。这个指数应该是见大底了。

　　这第三类公司中，也可以分为两类或三类：

　　一是以电影院线为主的，有个指数叫做发行院线，代码881375，它最高是2015年12月5538点，最低今年4月782点，跌了85.88%。它也应该见大底了。有趣的是，近期这个指数在悄悄走强。这里有5家，如中国电影、万达电影、金逸影视、幸福蓝海、文投控股。

　　二类是典型的电影电视剧动漫制作公司。如上海电影（国有）、华谊兄弟、光线传媒、华策影视、唐德影视、博纳影业、北京文化、百纳千成，还有为影视拍摄服务的横店影视。

　　再有就是非典型的电影电视剧动漫制作或投资公司，他们也可以归入二类，如大晟文化、ST美盛、ST明诚、奥飞娱乐、祥源文旅、东望时代、ST新文、欢瑞世纪、鼎龙文化、慈文传媒、国脉文化。

　　这20来家公司，有一个指数，881374，影视制作，最高4321，最低715，它比发行院线走得要弱一些。但估计后面会有机会走强。

　　另外可以参考一个指数就是880420，影视音像。从4195跌到730。

　　总体来说，电影板块近期悄然走强，与疫情高度相关。疫情对旅游和餐饮有影响，但这两年这两个板块其实是在走强的。对电影也有影响，那么近期的疫情变化，导致电影板块悄悄走强，这是一种预期，预期明年电影行业会有复苏。

　　但总体上，电影行业目前业绩不能看，业绩挺惨淡的，因此目前的炒作更多是一种预期。关键是，这些行业的指数拒绝下跌，表明即使不是大底，也在大底附近。

　　还有，这个行业投入大，但它是塔尖上的游戏，只有少数拍得好的影片和电视剧，收成特别好，多数影片和电视剧可能会赔钱。因此，那些能够持续投资爆款作品的公司，才会是最终的赢家。

　　昨天下午，我再次看了一遍二十大报告，下面这段话很有启发意义：“坚守中华文化立场，提炼展示中华文明的精神标识和文化精髓，加快构建中国话语和中国叙事体系，讲好中国故事、传播好中国声音，展现可信、可爱、可敬的中国形象。加强国际传播能力建设，全面提升国际传播效能，形成同我国综合国力和国际地位相匹配的国际话语权。”电影如果有牛股，一定与此高度相关。

　　2024年，建国75年周年；2025年，抗战胜利80周年；2027年南昌起义与建军100周年；2028年，改革开放50周年。这一系列事件，会推动伟大作品的产生。昨天我不明白出版反弹的刺激力量是什么，现在可以说，伟大作品的产生，也应该是一种强刺激。当然，要产生伟大的作品，并非那么容易。