杨国英：注意，疫情反射性到来了……

lameihua

　　人性，总在风险向自身逼近时，才会放大。

　　今天看到一则帖子，其中所讲述的事情，是对人性的真实反射。

　　这则贴子大意是：

　　“有一栋楼的一个住户发生确诊，男的当天去方舱了，女的和小孩第二天也确诊了，确诊之后这栋楼的住户同情孩子年纪小，纷纷表态支持居家隔离。四五天后，这栋楼又有两户确诊，一个是送饭的近邻，还有一个莫名其妙感染的。

　　然后，这栋楼的业主，态度急速转向，开始没人同情这一大一小了，都群情激奋地要求女的和小孩立马转走。

　　…… ……”

　　开篇引用这个贴子，不是想争论具体是非，而是想说，后疫情时代正迎来对人性的超级反射。

　　比如，如果你是涉事其中的业主，你会如何表明态度，你的态度会不会前后发生明显变化？

　　如果你是涉事其中的一大一小确诊者，你能否理解上述业主的态度变化，在疫情结束之后，你还能否与邻里和谐相处？

　　可以预见，基于后疫情时代的加速到来，我们都有可能会迎来类似的对我们自身人性的终极拷问。

　　后疫情时代的显著标志是，疫情的扩散面加速放大（这与病毒变异关），现在的单日确诊+无症状感染差不多接近4万人，而且，现在寒冬已来且春节临近，未来两三个月，单日确诊+无症状感染有可能会接近10万人。

　　有些突发的事，我们抽离于事外去评判是容易的，但一旦我们身处事中，我们还能不能一以贯之地表明态度，这是不容易的。

　　一句话，在有可能伤及自身利益时，我们还能不能坚持初衷？！

　　今天围绕这则帖子，展开讨论，就是提醒我们有必要想一想，当我们事实涉事其中时，这一天可能正在加速到来，我们会持以何种态度面对、并且一以贯之。

　　这其实无关于大道理，因为站在自身利益的角度可能都有道理，而是反射出真实的人性。

　　讲了疫情对人性的反射。

　　接下来，再谈一谈后疫情时代对经济和金融的反射，经济和金融毕竟是我们工作室的定位，不谈一谈，许多读者可能会不太满意。

　　对比一下中美对后疫情时代的经济维稳，注意，本文对后疫情时代的定性是疫情（确诊和无症状感染）的大面积扩散。

　　基于此，美国的后疫情时代，是从2020年二季度开始的，我们的后疫情时代，差不多是从现在开始的。

　　美国在后疫情时代到来后，对经济的维稳，侧重于稳住消费，主要手段是发钱，但是，事后的隐患是迎来史无前例的高通胀。

　　这里需要讲一下，美国的发钱，是因为美国中低收入人群的储蓄率特别低，公开数据表明，2020年美国仅有40%的人拥有1000美元以上的应急储蓄。

　　在过去两年多，面对偶发性的疫情，我们也适当启动了消费维稳，全国各地都发放了一定比例的消费券、以及汽车等消费的减退税等。

　　现在，当我们正式迎来后疫情时代，尽管事关经济维稳还没有发出明确的方向性信号。

　　但是，基于近期央行、银保监会和证监会的一些发布，我认为，接下来的经济维稳，除了对特定地区和特定人群继续启动直接或间接的消费补助，以及对高科技企业继续政策支持外，楼市的维稳将是一个重点。

　　对楼市进行维稳，支持房企直接或间接融资仅仅是表面的，更重要的是，在后疫情时代，有必要稳住系统金融的流动性。

　　支持房企融资，核心是保交楼（这涉及到民生），其次是支持并购重组，房企差生陆续退出历史舞台。

　　稳住系统金融流动性，要知道，时至今日，以信贷为特征的债务融资依然占到我们金融的大头，而债务融资的大头，又都带有直接或间接的不动产抵押（土地、房产、厂房等）成份。

　　要是疫情不扩散，我们会通过新经济的拉动，跑出中国经济的第二曲线，继而逐步缓解压制房地产导致的金融流动性紧缩。

　　但是，时势有变化，病毒变异了，伤害性虽然小了，但是扩散性倍增了，所以，不得不启动楼市维稳，以便相对稳住系统金融的流动性。

　　道理就是这个道理，人性会被疫情反射，政策同样也会被疫情反射。

　　最后，再说一说后疫情时代对市场的反射。

　　在后疫情时代，市场整体是承压的，因为多数行业的预期业绩可能会不太乐观。

　　但与此同时，之前承压较重的行业，也会因后疫情时代，而迎来大概率跑赢市场的潜力，比如房地产、互联网、文化旅游、甚至餐饮，近期都开始陆续起跑了。

　　关于房地产，现在的政策支持，主要侧重于B端（房企）。

　　接下来，政策有可能会对C端（购房人群）加码，当然，这里的C端，重点应该是刚需人群，政策有可能会对C端的加码，这会对装饰和建材行业形成正反射，对于不具备挖掘能力的，市场上有相关的ETF，比如建材ETF易方达（159787）等，这只ETF囊括了东方雨虹、北新建材、伟星新材、坚朗五金等重点建材标的。

　　这个冬天有点冷。

　　这个冬天做一个温暖的人。

　　温暖自己，也温暖他人。