时晨晨：这两天 风雨欲来风满楼 它如何影响经济？

lameihua

　　这两天，形势非常特别，从暗流涌动，到波涛汹涌，部分浮出了水面。

　　风雨欲来风满楼的感觉。

　　假如这两天你的朋友圈，没有掀起波澜，还是一如往常风平浪静，这说明你的信息茧房密不透风，没有看到真实的世界。

　　这两天，发生在南京、上海、北京、武汉等等一系列事件，影响很大，还在持续发酵。

　　对于这些事情，我们不去过多的评论，大家自行判断体会。

　　随着感染病毒人数的增加，“清零派”和“非清零派”矛盾有进一步激化的风险，所以情况越往后可能越不乐观。

　　如何影响经济的呢？

　　11月27日，统计局公布的工业数据情况：

　　今年前10个月，全国规模以上工业企业营业收入同比增长7.6%，利润同比下降3%。

　　在41个工业大类行业中，19个行业利润总额同比增长，22个行业下降。

　　国有控股企业利润同比增长1.1%，股份制企业实现利润下降2.1%，外商及港澳台商投资企业下降7.6%，私营企业下降8.1%。

　　采矿业同比增长60.4%，制造业下降13.4%，电力、热力、燃气及水生产和供应业同比增长15.5%。

　　很明显，全国范围内工业收入虽然增加了，但是利润下降了，全国一半以上工业种类的利润都在下降。

　　从行业看，盈利的企业都在上游采矿业，以及能源部门，制造业企业利润大幅下滑。

　　从性质看，只有国有企业利润是增长的，大型股份制企业利润消费下滑，外资和私企利润严重下滑。

　　如何看待工业利润呢？分别从需求、价格、成本角度分析。

　　1、需求。

　　感染病毒人数增加，在动态清零的政策下，层层加码的现象仍然比较严重，人被困在家里，消费场景缺失，导致消费不足。

　　此外，受宏观经济周期的影响，当下总需求也不足，因此工业收入增长有限，工业利润下滑。

　　2、价格。

　　需求疲软，工业生产减产，同时工业价格也跟着下降。

　　PPI价格由涨转跌，且每百元营收中的成本仍处高位，以及去年高基数影响，导致制造业出厂价格也提不上去。

　　3、成本。

　　虽然政策方面的纾困等政策效果持续显现，但原材料价格处于相对高位，疫情散发导致企业生产经营局部受阻，生产链受到冲击，导致企业生产成本上升。

　　制造业的典型，就是富士康。而今年富士康接连上了四次热搜：

　　第一次是，园区员工徒步上百公里返回家乡；

　　第二次是，河南集全省之力为富士康招工；

　　第三次是，新来的员工和园区发生摩擦，最终每人赔偿1万块，允许返乡。

　　第四次是，“郑州夜袭徐州”，连夜将徐州籍870名工人送回老家，被骂上热搜。

　　从这些事情能够看出什么？

　　无论影响舆论那些人的立场是什么，对于绝大多数普通老百姓来说，他们非常都会选择自保，并且采取行动。

　　无论病毒毒性如何，是否会有重病，对于绝大多数普通老百姓来说，他们不希望感染这个病毒。

　　跟有钱人，以及中产阶层不一样，他们的机会成本非常低，富士康没法干了，去其他工厂也一样，没啥差别。

　　即便其他工厂也都没法干了，那在家种一年地也可以接受；实在不行，就种两年地。他们祖祖辈辈都是这么过来的，没觉得有什么不能接受。

　　更重要的是，这群人身上没有硬性负债，比如房贷之类的，所以负担就更小。

　　这类人群，你让他冒着感染病毒的风险，去挣5000块钱的工资，去给苹果做代工？想都不要想。

　　除非你给一两万的工资，才有吸引力。

　　进一步推断，在正常的秩序下，这群人是廉价劳动力，极大的提升了中国制造业的竞争力，造富了全世界。

　　一旦有个风吹草动，这些廉价劳动力就没有了。持续时间长了，劳动力成本会集体上升一个台阶。

　　结果就是，制造业成本集体提升，竞争力被进一步削弱。

　　现在，中国老龄化正逐年加剧，在这个大背景下，摩擦性成本一旦起来，制造业情况确实不乐观。

　　这是制造业面临的内部线问题，外部性问题是什么呢？

　　先看一个新闻：

　　11月17日有媒体报道，自本月初起，已经有300名台积电骨干被接到美国。

　　未来几个月内，还会有超过1000名工程师和他们的家人一起迁往美国，台湾的供应链厂商也将一同搬迁到美国。

　　这是什么情况？

　　2020年，台积电宣布在美国亚利桑那州建设5nm晶圆厂，投资120亿美元，预计2024年量产5nm工艺，月产能2万片；之后若再量产3nm工艺，传言也可能将投资120亿美元，月产2万片。

　　11月21日，2022年亚太经济合作经济领袖会议上，台积电创始人张忠谋表示，台积电在亚利桑那州的5nm晶圆厂将于12月6日举办首批机台设备进驻典礼，而台积电目前最先进的3nm制程工艺，也将会在5nm晶圆厂之后转移到美国生产。

　　什么意思？“台积电”要变为“美积电”，几乎连根拔起。

　　影响多大呢？

　　从产业链的角度讲，台湾的产业，只有台积电和富士康，对大陆有价值，其他基本上都没太大价值。

　　失去台积电，台湾的经济价值就失去了一半。而台积电，这种类型的企业，单靠用钱砸，那是砸不出来的。

　　台积电只一个案例，韩国LG、现代汽车、SK海力士、以及德国宝马、大众、拜耳等等制造业企业都快速回流美国。

　　美国Reshoring Initiative的报告显示，今年预估将有近35万份制造业工作带回美国，这将创下该机构自2010年开始追踪数据以来的最高水平，远高于去年的26.5万份。

　　从奥巴马，到特朗普，再到拜登，美国一直就致力于让制造业回流。

　　从趋势来看，美国制造业回流，阻力越来越小，越来越顺畅，在全球范围内已经形成虹吸效应。

　　这就是制造业面临的外部性问题。

　　制造业是一个国家的根基，上至火箭卫星，下至锅碗瓢盆，组建一个完整的系统。

　　而当下的制造业又面临如此严峻的局面，如果正常稳定的生产环境再遭到破坏，后果不堪设想。