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杨国英:疯,继续发疯……

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发表于 2022-11-24 00:18:41 | 显示全部楼层 |阅读模式
  对突然其来的爆发,除非上车早,否则,还是谨慎为好。

  比如,昨天爆发的中字头,今天继续爆发,中铝国际、中国交建等连续涨停,港股的中铝国际,更是两个交易日狂涨超过45%。

  中字头的疯狂,拜功于易主席“探索具有中国特色的估值体系”的一席发言,对这个命题,我不便做太多点评。

  我只讲一点,过去几年,中字头的分红率(股利支付率),事实上,已经提高很多了。

  比如,中字头的银行,这些年每年赚到的帐面利润,差不多三分一都用于分红,两桶油分红更厉害,尤其是中国石化,去年赚到的账面利润,差不多全部分红了(合计78%)。

  至于中国移动、中国电信,还有高速公路等国字头的上市公司,这几年分红也是相当厉害。

  至于这两天超级爆发的中铝,过去两年没有分红,不是不想分红,而是不赚钱没法分红,前年亏损近20个亿,去年亏损近10个亿,今年前三季度净利润还不到1个亿。

  股市的估值,分红率是比较重要,但是,最最重要的是公司的成长性。

  成长性是预期,如果预期业绩不乐观,股价该跌的,肯定还是会跌——重点是未来能赚到钱,赚到更多的钱。

  我们的许多中字头,即使是垄断性质的,预期业绩不怎么受影响的,股价这么多年一直被压着(相比国企港股,A股已经好太多了),重点其实不在于分红率,而在于成长性。

  国企的成长性,要么能够跨出国门去海外赚钱,要么能够搞定硬核创新去跨界赚钱,否则,市场怎么去预测它的成长性,又怎么去给予更高的溢价。

  讲这些,不是说提高国企上市公司的分红率有什么不好,这当然好,提高总比不提高好得多,而是说,如果你没有提前介入,也就不要再去追风了,在连续大涨之后,再去追风,结果往往都不会如意。

  另外,这两天中字头的连续疯狂,是不是有对大盘护盘的意味,这个还是很值得推敲推敲的。

  现在的市场,包括接下来的中短期市场,事关流动性的存量博弈,这个已经很明显了。

  这两天,中字头的连续疯狂,与之对应的则是,其他至少80%股票都很悲催。

  而近期事关楼市的维稳,超过100个城市的房贷首付已经调降到20%,这个接下来会不会扩散到更多的二线城市,这是值得跟踪关注的,如果进一步扩散,那么,楼市与股市之间的流动性存量博弈则将暴力上演。

  所以,综合起来看,这两天中字头的连续疯狂,这其实对市场整体的预期走势不是什么好的信号,至少市场板块的内卷式博弈,这个已经显现了。

  再重复上周末的判断,本周的重点在稳,做好基于预期的仓位管理,这个很重要。

  在市场预期转阴的情况下,提前适度减少仓位,然后,安安静静地去做深度研究,好好挖掘优质低估的标的,再在市场预期转阴落地之后,以相对低的价位进入,这才是成熟投资者的做法。

  最后,闲聊下这两天热闹无比的汪S事件。

  偶尔闲聊一下,大家放松放松。

  对这事,我是挺同情汪的,虽然汪的大嘴巴也挺讨人恨的,但是,说到底还是个实诚人。

  我没有研究过台湾地区的婚姻法,但是,以常理推之,商定离婚,男方,是有一次性给予另一方补偿(房产或现金等)、以及养育孩子费用的义务,这方面的补偿和承担义务,视男方理屈程度和能力大小,可多可少。

  但是,关于离婚后再去赡养前妻,这是很少有的,除非前妻之前有过不再婚的承诺,否则,这个道理说不通,总不成,前妻离婚后再嫁成为别人的老婆,前夫还得一直赡养一下。

  所以,汪S事件,我觉得汪可能被耍了一刀,当初离婚,S可能给了汪可能再复婚等信号,否则,再傻也不可能傻到这种程度。

  说到这里,我有两点感慨。

  一是家里如果有矿的,未来希望二代接班的,一定要从小历练,更重要的是要务实低调。

  二是如果没有特别的文艺细胞,即使是普通家庭的孩子,也尽可能少碰文艺,不能实务能力一般,甚至没有一技之长,却玻璃心满地。

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