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路路观察:资产重估行情,这次是中字头带队!

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发表于 2022-11-24 00:10:34 | 显示全部楼层 |阅读模式
  这两天大家普遍的感受是大盘虽然红了,但手中的持仓是绿的,主要是因为市场风格开始切换了,以中字头为代表的蓝筹股成为拉升指数的主力,而前期妖股因为涨幅过高出现松动甚至崩盘,不少散户是追进了那些热门板块和个股的,手中的持仓来不及调整,对中字头的持续性也存疑,所以,很多人是赚了指数不赚钱。

  现在让手中重仓小盘股的投资者比较被动,躺平吧,持仓在不断缩水,追涨中字头吧,又担心再次被套,心态比较纠结。戎评想说的是,尽量不要在震荡市中追涨杀跌,等市场走出方向了再行动。现在面临调整,务必做到多看少动,预留充裕的仓位以备后市所需。

  大家都知道,沪指3100点这个关口是非常重要的,站稳了冲过去就直接看3200,如果一直在上下震荡,会消耗市场人气最后久盘必跌,可能会再去回踩3000点,那时市场的情况就会变得非常危险,甚至底部的判断都可能被推翻。因此,在这个关键时刻,上证50和中字头站出来了,起到了稳定指数的作用,这对于市场长期发展其实是有好处的,即使小票都跌得很厉害,但是如果权重跟着一起跌,这轮底部反弹甚至反转可能就会化作泡影。

  所以,短期的赚指数不赚钱可以忍受,这就比较考验组合配置的均衡性,也就是大中小票搭配,攻守平衡,这样总体涨跌幅会比较稳定,不会出现暴涨暴跌的现象。戎评新建的百万实盘运行了一个多星期,确实入场的点位有些高,但由于做了大中小票的搭配,投资和投机的平衡,整体回撤尚在可接受区间。在我看来,不论是多少资金,都应该均衡配置,不能重仓甚至全仓一只股票,那样风险太高了,也不利于长期在这个市场生存。

  麻雀虽小五脏俱全,我们应该用机构的思维去对待自己的持仓组合和每一笔交易,尽量抛弃追涨杀跌,快进快出的散户思维,如果你没有准备持仓一只股票一个月,那么,你就不要买入这只股票。同样,中长期投资仓位和短线仓位至少要是一个七三的配比,千万不能押注一只妖股或专门做投机,这样即使短期赚到了钱也很难留得住。留一些富余仓位应该成为投资者的常态,而不应该是一直满仓,只有子弹充裕了,在面对市场非理性下跌时才能从容应对。

  市场往往是在犹豫中上涨,你看到的是中字头这两天的暴拉,却不知道其实这个板块已经上涨超过半个月时间了,这两天的拉升不仅是受消息面的刺激,更是前期机构资金堆量买出来的一种爆发。所以,评估中字头上涨是否有持续性,不能只看消息面和这两天的行情,而应该站在历史和未来的视角来看,至少在你的仓位配置里必须有一定比例的中字头或代表中国制造的业绩过硬的央企和国企。

  总体而言,在震荡市中不要轻易割肉,也千万不要丢掉小票去追大票,或者割肉再去追热点都是不可取的。从长期看,新一轮牛市才刚刚起步,绝大多数股票都会创下历史新高,只是时间早晚的问题,当然如果是绩差股和题材股,那就难以保证了,所以,一定要买基本面过硬的票,这会是未来行情的趋势,也是中国特色估值体系的题中之义。

  接下来继续聊一下投资策略准备的问题。

  知人者智,自知者明,在没有硝烟的战场上,投资实际上就是人与人之间的游戏或者说争斗,如果不能做到自知和知人,在战场上撑不了多久。

  所谓知己,是指对个人的风险偏好,资金量,投资风格,知识体系与投资系统等有充分的认识,了解自己在这个市场上生存的特长是什么?如何做到在市场上不盲目,不从众,坚持独立思考。事实上,投资者不同的特性决定了其适合哪种投资风格,并找到自己的常胜模式。

  首先明确自己的风险偏好,包括进取型,稳健型和保本型,如果是进取型,那么买入股票和股票型基金等风险资产为主选项;如果是稳健型,那么买入股票和债券组合,或指数型基金是主选项;如果是保本型,那么买入债券或货币型基金是主选项。

  其次明确资金量可以承受的风险,并不是资金量越大,所承受的风险能力越强,而是用于投资的资金占家庭财富的比例来决定,所占比例越小,说明抗风险能力越强。

  再次,个人适合的投资风格,也在某种程度上影响了抗风险能力和财富积累的速度和大小。总体来说,投资风格分为价值投资和趋势投机,分开来讲,投资风格可以分为炒蓝筹,白马和炒题材。由于投机要求短平快和超强的应变能力和机会捕捉能力,大多数人都不适合投机,但偏偏是最多的人在市场上投机,盲目做无用功。因此,在确认自己的性格与知识体系适合做投机之前,投资者最好的办法是选好股,或说选蓝筹,白马股,在合适的时机买入,并长期坚定持有,这就是所谓的价值投资。趋势投机做的人多,赚钱的人少,价值投资坚持的人少,赚钱的人多。所以,投资者一定要仔细掂量。

  最后,知识体系与投资系统的打磨。知识体系实际上是一个人成长道路上的阅历,包括经验和阅读,进而形成属于自己的理论体系。不同的知识体系对投资风格和投资系统的影响很大。比如一味钻研技术指标,波浪理论,江恩理论等的投资者,更倾向于投机;而阅读《证券分析》,巴菲特投资日志等的投资者更倾向于投资。

  至于投资系统,是风险偏好,资金量,知识体系等的综合,是回答买什么,买多少,什么时候卖,卖多少的系统,是对于投资者行为的量化表达,也是战场上获利的终极武器。

  所谓知彼,除了研究股票外,趋势投机与题材股炒作更多对应的是大资金或者说“庄家”,即资金研究;而价值投资更多研究的是个股,即将个股研究透彻,特别是估值研究。另外,不论投资还是投机,都要研究市场的群体行为,这是决定买卖点的关键。巴菲特的反贪和反恐,对投机和投资都适合,要想在市场上赚钱,需要反群体行为而为之。

  对于投资和投机来说,都不可忽略对国家大政的研究,因为很多投资机会和风险都来源于此,而且是趋势性的,这也是知彼的一部分。

  知己知彼,百战不殆。只有做到了这两点,才能在投资的战场上立于不败之地。

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