清和：金融数据跟踪 ｜ 金融市场弱势整理，通胀指数扰动价格

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　　上周（11月14日-20日）主要金融数据跟踪和重要事件分析。

　　01　外汇·美元回升

　　外汇市场：美元在经历创纪录大跌后回升，非美元货币普遍小幅下跌

　　美元指数微涨0.28%，收于106.97。

　　非美元货币：欧元兑美元当周下跌0.29%，收于1.0324，维持在平价位之上；英镑兑美元上升0.39%，收于1.1883；美元兑日元上涨1.15%，收于140.36，相当于日元贬值；美元兑韩元上涨1.98%，收于1339.69，相当于韩元贬值；离岸人民币上涨0.47%，收于7.12，相当于人民币贬值。

　　02　债市·美债下跌

　　债券市场：受美元回升驱动美债下跌，欧洲债市普涨（收益率下降）

　　美国10年期国债收益率上涨0.577%，收于3.833；英国10年期国债收益率下降3.723%，收于3.259；德国10年期国债收益率下跌6.352%，收于2.013；希腊10年期国债收益率下跌5.124%，收于4.24；意大利10年期国债收益率下跌7.5%，收于3.883；韩国10年期国债收益率下跌2.05%，收于3.811；日本10年期国债收益率上涨4.721%，收于0.244。

　　03　股市·港股上涨

　　股票市场： 美股弱势整盘，港股延续涨势

　　道琼斯工业平均指数横盘，报收33745；纳斯达克综合指数下跌1.57%，报收11146；标普500指数下跌0.69%，报收3965。欧洲股票延续涨势，德国DAX30涨至14439，英国富时100指数涨至7385，法国CAC40涨至6646。

　　港股延续上涨行情，恒生指数上涨3.85%，报收17992。恒生科技指数上涨7.19%，报收3742。上证指数当周上涨0.32%，报收3097；深证成份指数上涨0.36%，报收11180。

　　04　商品·原油大跌

　　商品市场：原油期货大跌，天然气期货大涨

　　布伦特原油期货大跌8.47%，收于87.86美元；纽约黄金下跌1.24%至1751。荷兰天然气期货价格大涨18%，报收115欧元。

　　05　点评·通胀指标

　　点评：通胀数据偏强/弱，支持资产价格下跌/上涨

　　金融市场在美国10月CPI公布引发美元大跌后进行了一周的休整。市场波动的逻辑没有变化，通胀、衰退与风险三类指标容易改变市场对美联储的加息预期，大类资产价格围绕着“与美联储做交易”的逻辑而变动。数据偏强通胀，支持资产价格下跌；数据偏弱通胀，支持资产价格上涨。上周公布的10月份PPI数据和零售数据扰动市场。

　　当地时间15日，美国劳工部公布10月生产者价格指数（PPI），10月PPI环比上涨0.2%，低于预期值和前值0.4%；同比上涨8%，前值为8.4%；剔除波动较大的食品、能源和贸易，美国10月核心PPI环比上涨0.2%，与前值持平；同比上涨5.4%，低于前值5.6%。这一数据支持了通胀增速放缓的判断，增强了美联储12月将放缓加息的预期，当天美股收涨。

　　上周美国商务部还公布了零售数据。美国10月份零售和食品服务销售金额为6945亿美元，环比增加1.3%，为2022年2月以来最大增幅，高于预期值1%，前值为0%;同比则增长8.37%。扣除汽车和燃油，上周美国零售金额环比增幅为0.9%，高于市场预期的0.2%和9月份修订后的0.6%。

　　这数据说明10月份美国消费保持了韧性。强劲的零售使得市场对通胀放缓和美联储12月份加息放缓的预期降低。当天，美三大股指集体收跌。