张晓峰：指数“涨停”！两个特大利好！

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　　两个特大利好来袭

　　昨天晚上，美国新公布的CPI通胀同比上涨7.7%。

　　不仅低于市场普遍预期的7.9%，还较前值8.2%有了较大回落。这样一来，据CPI数据调整加息进度的美联储有很大概率放缓加息步伐。

　　在这个核心性利好下，昨晚美股一夜狂欢。纳斯达克指数昨晚飙涨7.35%，标普500也飙涨5.54%。

　　于是，全球都因此涨疯了！

　　和港股相关度极高的中概股也涨势如虹，以美股上市的一只中概互联ETF为例，昨晚一夜飙涨8%，夜盘的恒生指数股指期货、恒生科技指数股指期货也因此触及5%熔断。

　　随后今天早上刚开盘，放开熔断限制后，恒生科技指数近乎瞬间“涨停”，最后收盘收涨10.03%。

　　事实上，除了美联储有很大概率放缓加息步伐这个利好外，国内还开了一个有关疫情的重要会议。卫健委今天下午正式发布了有关疫情防控和优化调整的新措施，共有20条。

　　院长挑了几个核心要点跟大家贴下：

　　第一，取消次密接。及时准确判定密切接触者，不再判定密接的密接。

　　第二，取消中风险。将风险由“高、中、低”三类调整为“高、低”两类，最大限度减少管控人员，最大限度减轻疫情对人民群众和经济的影响。

　　在这两大利好双重作用下，A股今天自然嗨翻了天！

　　比如沪深300指数，今天开盘就大涨2.8%，随后有所回落。下午开盘再次火热上涨，最高涨3.9%。

　　此外，今天的成交额也很炸裂，全天成交额达12231亿。不仅数值确实很高，还创出了近期之最。

　　记得上周一的时候，院长在这篇《10月以来，这17只ETF被暴力买入！》分析中，跟大家特意提到爆锤的大盘股宽基ETF，认为它们有修复反弹机会，是市场“基石”。

　　没想到暴力反弹来的如此之快……

　　中小盘和医药尾盘跳水

　　不过，中小盘风格在连续大涨后，今天表现有些萎靡。比如中证500，今天高开低走，一根大阴线横在头上，给人不好的预感。

　　就指数走势而言，这个当头一棒意味着中小创要启动一轮调整态势，然后等到指数企稳后再向上。

　　当然了，直接收复阴线大涨的可能性不是没有，但是概率很小。

　　之所以有这样的市场表现，院长认为和北向资金有很大关系。

　　盘面上，今天北向资金大举净流入146亿，更是全天持续净买入。而北向资金所偏爱的个股，主要是各种“茅”公司、大盘蓝筹股。

　　至于ETF涨幅榜上，今天大涨5%以上的，主要有中概互联ETF、房地产ETF、恒生科技ETF、建材ETF、恒生ETF等。

　　与此同时，让院长出乎意料的是，今天这么嗨的环境下居然还有ETF绿着……

　　其中，医药类ETF尾盘跳水跳的稀里哗啦，跌幅居多。以医药卫生ETF为例，从大涨3%一路滑下。

　　院长琢磨了下，医药这样突发跳水有两个原因：

　　一是疫情利好落地，预期被实现，一些资金抢跑；二是疫情管理比之前进一步放松，相关医药产品需求也会有所减少。

　　“聪明钱”扎堆买入这10只ETF

　　下面，我们聊下“聪明钱”的最新动向。

　　iFind数据显示，目前FOF规模合计2021.27亿，被FOF重仓数量最多的14只ETF如下。

　　其中，胡洁管理的华宝中证银行ETF，张羽翔管理的鹏华中证酒ETF，过蓓蓓管理的汇添富中证主要消费ETF位居前三，分别被24只、19只和12只外部FOF重仓。

　　汇总来看，“聪明钱”目前看好的行业板块，依次是银行、酒、消费、上证50、军工、光伏、黄金、煤炭、房地产、恒生互联网、证券等。

　　另外，院长感觉想买ETF的不用挑了，这些ETF基本都是对应行业赛道里的头部ETF。想找行业主题基金进行投资的，也可以参考“聪明钱”的动向。

　　下面，院长从中挑了一些和今天行情联系度较高的、影响力较大的行业板块，跟进分析下它们目前的行业动态、估值和估值百分位。

　　第一，银行。

　　银行是近期争议非常大的一个板块，很多投资者认为银行在地产领域的潜在风险很大。

　　无独有偶，院长前几天还在投资社区中看到一个投资帖子，发帖的作者直言：银行股重大利好——我已割肉。并在帖子中写了自己的观点，贴了交易截图。

　　但就在这几天，银行ETF触底反弹，并在今天大涨3.20%。

　　院长觉得，对太细分的银行业实际风险，咱们行外人其实怎么看也看不懂，反不如保持距离，模糊投资。也就是说，整体的银行业是金融之母，行业也不会消失。

　　估值上，目前中证银行指数市盈率4.19倍，近5年估值百分位0.82%，堪称极低。

　　因此，想跟进的老铁不妨通过银行ETF布局，而非自己选股，容易踩雷，还在经历市场暴击后自我否定。在“聪明钱”的投向上，银行ETF也排在FOF重仓数第一名。

　　第二，酒和消费。

　　北向资金一旦狂买A股，酒和消费自然首当其冲。

　　以消费ETF为例，场内走势图如下，目前已将10月以来的失地收复了一半。

　　不过，虽然院长中长线看好消费，但当下还是觉得要谨慎些。

　　下图是消费指数的最新成份股，可以看出，权重股几乎一大半是白酒。

　　估值上，目前消费板块估值也相对较高。以中证主要消费指数为例，目前指数最新市盈率30.78倍。想在连续数年高增长之上再求高增长，感觉不太现实，反而很容易遇到“戴维斯双杀”。

　　近10年估值百分位64.53%，也相对较高，即安全垫相对低点。

　　Ps：由于消费、白酒2017年以来持续火热，估值高企，单纯看近5年估值百分位有失公允，因此院长放到了近10年维度。

　　有鉴于此，院长对消费ETF、酒ETF，目前只是轻仓配置。除非出现较大的回撤或中长期维度出发的老铁，才适合做逢低布局。

　　第三，恒生科技、恒生互联网。

　　今天涨幅最火热的ETF，非中概类ETF莫属。

　　记得10月20号的时候，院长跟大家写过一篇分析，《10只恒生科技ETF对比测评！选出3只……》。

　　当时院长跟大家列了很多看好恒生科技的理由，还摆了很多数据。最后跟大家得出投资结论：目前这个位置，很容易出现强力反弹，比如今年3月那次暴力反弹。

　　没想到反转来的如此之快，恒生科技ETF、恒生互联网ETF最近也持续红红火火！

　　分析和观点就不赘述了哈，感兴趣的老铁可以点击上面的蓝字跳转阅读，下面更新一下估值数据，院长查了下，截至10月10日，恒生科技指数市盈率39倍，近十年历史百分位40.87%。

　　Ps：由于恒生科技指数发布时间晚、前期互联网公司也多是去美股上市，所以历史数据比较匮乏、容易失真。但是跌幅确实惨烈，最大回撤70%多一些，堪称腰斩之后再腰斩。

　　因此，在近期的大涨之后，恒生科技ETF、恒生互联ETF等依然处于历史性低位，值得重点关注。

　　当然了，不是现在就去追买，短期剧烈上涨后也容易引发回调，尽可能回调时逢低布局。