《衍射智库-东方时事解读讨论核心内容摘要》【第2022-492】

lameihua

　　11月1日，星期二，2022年第492期

　　【话题】

　　【消息】10月31日，据媒体报道，俄罗斯总统普京表示，俄天然气公司已经获准参与“北溪”管道泄漏事件的调查。

　　【消息】10月31日，据媒体报道，乌克兰总统泽连斯基屡屡要求美欧提供军事和经济援助。美国总统拜登曾在6月的一次通话中对泽连斯基发了火，他强调美国民众已经“非常慷慨了”，泽连斯基应多表现出一些“感激之情”。

　　【讨论纪要】

　　●俄罗斯似乎急于需要一份停火协议

　　1、俄罗斯似乎很期待达成一份停火协议。其可以一定程度缓解核讹诈的威胁，此外也有利于俄罗斯继续拖延等待冬天的到来。

　　2、不过有趣的是，到目前为止似乎欧洲仍未进入取暖季节，甚至西班牙等欧洲多国10月气温异常偏高。

　　3、从乌克兰总统顾问（美国人）的表态来看，西方仍然将与俄罗斯谈的可能性封的死死的。

　　●在土耳其眼中，俄罗斯已经沦为一个可有可无的角色

　　1、值得说明的是，由于“粮食牌”涉及土耳其的切身利益，所以即便俄罗斯想要打“粮食牌”，恐怕也会受到土耳其的牵制和影响。

　　2、联合国与土耳其、乌克兰推动黑海港口粮食继续外运，俄罗斯被排除在外，显然这让俄罗斯十分尴尬。

　　3、由于俄罗斯一味的软弱，在土耳其眼中，俄罗斯已经沦为一个可有可无的角色。

　　●重压之下的“围城必阙”

　　1、西方非常狡猾，为了让俄罗斯尽快就范，在重压之下对俄罗斯施展“为三缺一”的手段，于是也就有了俄方“突然”被允许参与“北溪”天然气管道爆炸事件。

　　2、在俄罗斯黑海舰队再次遇袭、俄罗斯总统仍然声明“愿意与西方对话”之后，普京终于拿到了“俄气获准参与‘北溪’”事件调查”，这样一来，国际社会就得小心“不要被一出烂剧弄得笑出声来”了，因为，下面的剧本中，就有可能插入“背锅侠+大义灭亲”的烂戏码了：比如，乌克兰，或泽边斯基，就得准备好“背锅”了。什么“锅”，首先就是“到底是谁炸了北溪管道”的“锅”，其次，就是美国（北约）准备“大义灭亲”，当着地球人的面，痛诉自己“交友不甚”。

　　3、在西方看来，谈可以，西方也想谈，但要按着西方套路谈。

　　4、西方当下要做的就是一边将俄罗斯逼入“谈判桌”，另一边则瞄着“南亚破局”进程“解冻”不断为俄罗斯“搭舞台、打灯光”，于是也就有了巴基斯坦政局的持续动荡。

　　●乌克兰总统顾问言论的歹毒之处

　　1、俄罗斯当前承压，有来自外部的，更有来自内部的。

　　2、外部压力，最新的消息是，扎波罗热核电站外围地雷爆炸导致机组供电线断裂。

　　3、内部压力，需要大家注意的是，乌克兰总统顾问叫嚣“要与俄罗斯下一任总统谈”的这番言论，除了传递“俄罗斯必须按西方套路走才有可能谈”的信号外，更是瞄着俄罗斯内部，尤其是决策层内部矛盾激化，暗示俄罗斯妥协派，实在不行就干掉普京！

　　4、东方时事解读此前做出的西方目前瞄着俄罗斯内部稳定在“明修栈道、暗度陈仓”的相关评估得到了初步验证！

　　●尽管当前西方面对俄罗斯占据阶段性主动，但想要一口“吃掉”俄罗斯也并非易事

　　1、从“俄外交部称，朝鲜半岛局势恶化，朝鲜受到挑衅进行发射”与“俄外交部称中国对发展北极地区的科技合作表现出极大兴趣”两则消息来看，俄罗斯仍有意通过打“东北亚”牌与西方周旋。

　　2、这意味着西方想要一口吃掉俄罗斯也不容易。

　　3、上面这些戏码虽然有的已经上演，但对俄罗斯与西方而言，当然不是目的，只是各自只是为了有张桌子，进一步讨价还价而已。

　　●为什么说，某种意义上讲，“与中国实质性联手”也可以算作俄罗斯的“兜底方案”？

　　1、中国对于中东国家发展民用核能是表示肯定的（中东是中东人民的中东）。当初欧洲也曾支持过中东国家发展核能（法国支持伊拉克，德国支持伊朗），只有美帝不希望中东利用核能，这会直接威胁美国中东政策。美国一直以来利用巴以问题控制中东，尤其在以色列获得核武后，埃及再也不敢于带头发动新的中东战争了。

　　2、显然，阿盟秘书长称埃及发展核能是正确的决定，这种言论对于西方是不利于的。中东国家在看到西方与俄罗斯在乌克兰死磕的情况下，他们都切实感觉到了有更多的自由活动空间。

　　3、普京呼吁尊重主权的情况下解决中东和非洲问题，显然俄罗斯也在警告西方不要逼的俄罗斯别无退路，俄罗斯在中东是有文章可做的。这份警告的潜台词是：一旦俄罗斯被迫实质性放下阿富汗政策之“小九九”，与中国实质性联手将西方与国际社会角力的“前线”推到中东是完全有可能的。

　　4、一旦如此，俄罗斯在乌克兰方向的压力会骤降，甚至俄罗斯会就此原地解套。所以，某种意义上说，“与中国实质性联手”也可以算作俄罗斯的“兜底方案”。

　　【话题】越俎代庖，大搞“财政版QE”的美国财政部怎么就变成了四处救火的“四不像”？

　　【消息】11月1日，据媒体报道，9 月以来，美债流动性指标达到了疫情时期的最差水平。市场本期美联储效仿英央行，出来挽救走向崩溃的美债。但美联储没有站出来，站出来的是美国财政部！

　　【消息】11月1日，据媒体报道，“财政版QE”是财政部通过回购国债（赎回未到期的债务）向市场投放流动性。

　　【讨论纪要】

　　（1）美“财政版QE”的本质就是“扭转操作”。

　　（2）目前美长债（20年期、30年期）遭遇流动性不足的问题。耶伦放风的目的在于，向市场暗示长债市场未来会迎来一波波动，并通过“卖短买长”恢复美长债流动性。至于钱从来而来，表面上是通过短债进行融资，但实际上仍是QE。

　　（3）这种操作的风险在于，其导致长债收益率下行，短债收益率上行，这或意味长短债收益率倒挂的风险在增加。

　　（4）美债每天都在贬值（利息越来越高），而这都是因强行加息导致。

　　对于美国金融当局来说，流动性最高的当然是现金，流动性仅次于现金的就是国债。当借短债还长债，每做一笔就亏一笔的时候，那就没有人再去买卖长债了，比如，现在有人拿同样数额美金的美债来还债，就没人要了。美国国债是很多其它债券定价的基准，如果这个基准动摇了，那对于金融游戏就走到头了，美国的很多支出都是靠国债支撑的，它是华尔街永动机的核心原材料之一。

　　（5）美国财政部一会像日本央行，一会像英国央行，一会又称自己不是美国央行，一会表现的又不像美国财政部，更像一个四不像的“救火队长”。

　　（6）此外，美元强行加息也导致了欧、美、日经济、金融政策协调难度进一步增加。比如，日本宁可不要汇率，也没有加息（债务太高），而跟随美国加息的韩国结果要惨得多。它们都从方方面面侧证美元强行加息就是找死。

　　【话题】目前讨论中国股市的“底”还为时尚早

　　【消息】11月1日，有媒体报道称，市场情绪有所回暖，股市、商品大幅反弹；上证50期指大涨近5%，沪深300期指大战4%。

　　【讨论纪要】

　　（1）以A股为例，点位（2850上下）基本到位，中国股市基本安全，但我们仍然不主张大家抄底入市。中国股市的“低”是要结合国际局势走向才会真正形成。不是说点位基本到了就能形成。

　　（2）市场对国家力推新时代供销社的动作是敏感的，社会也逐渐意识到新时代供销社的重要性，尤其是在疫情大流行背景下。

　　（3）金融反腐取得实质性突破，注册制全面落地后，并结合当时国内外局势最新进展才可以正式讨论股市“底”的问题。

　　（4）在有效控制股市泡沫的情况下，这几年才能对房地产泡沫进行有效调控，虽然泡沫仍然较大，但处理难度大幅下降，国家经济、金融受到的冲击也要比2014年到2015年前后小的多。