杨国英：美欧开始内卷了……

lameihua

　　在半冷战的寒冬之下，美欧开始内卷迹象。

　　如果说朔尔茨的访华，仅是代表欧盟间接向美国宣泄经济衰退（绑上美国对俄制裁的战车）的不满，那么，昨天欧盟针对“公平环境”向美国发出的书面警告，并表明欧盟已经对美国发起直接的经济抗议。

　　美欧内卷迹象已然很强烈。

　　昨天，欧盟表示，针对美国政府的《通胀削减法案》破坏美欧之间“公平竞争”环境，欧盟已向美国发出书面警告，并将考虑采取报复性措施。

　　在资本外流严重叠加经济衰退明显之下，现在的欧盟，尤其是德国和法国，不得不启动直接的经济抗议，不得不对美国硬气一点讲一句“NO”。

　　俄乌战争持续的大半年，已经导致无数的欧盟金融资本流向美国，现在，如果再任由美国《通胀消减法案》的巨额补贴进一步抽取欧盟的产业资本，那么，欧盟不仅将会金融空心化，而且会出现较严重的实体空心化。

　　关键时刻，德国总理不得不访华，欧盟也不得不说“NO”。

　　现在的欧盟，自1993年诞生之后，第一次面临着系统性的存在危机，这一危机的严重性远远超过两年前的英国脱欧。

　　过去30年的欧盟经济，之所以成为全球经济的强大一极，核心在于俄罗斯的能源与欧盟先进制造业的完满对接。

　　但是，现在，在俄乌战争爆发之后，尤其是在不得不绑上美国制裁和军援俄罗斯的战车之后，上述能源与先进制造业的完满对接，欧盟瞬间不存在了。

　　当下的欧盟，不仅保持强大经济的前提条件不复存在了，而且，还面临着金融资本和产业资本的双双外流。

　　金融资本重点流向美国（美联储的疯狂加息），产业资本主要流向美国和中国，美国启动史无前例的新兴产业补贴，中国具备强大的产业链和市场优势，同时，能源供给至少中期内不会有问题。

　　现在欧盟真的急了，也不能不急。

　　如果处理不当，欧盟必将迎来失去的10年、乃至20年，欧盟极有可能衰退成全球经济普通一极、而不再是强大一极。

　　所以，近期我们看到朔尔茨顶着压力访华了，欧盟开始针对美国的产业贴补说“NO”了，而所有的这一切，都充分说明，美欧已经加速进入内卷，甚至局部的经济和外交政策也已经渐进有内斗迹象。

　　这是必然，这是全球半冷战已被确认之下的必然。

　　俄乌战争，是美国启动全球半冷战的一个必然，是大国博弈的一个缩影，当然，最最最核心的大国博弈在中美之间。

　　在全球半冷战的早期，一方及其盟友可以合力打压另一方，但是，伴随时间的推迟，一方及其盟友之间，最终也必然会发生这样或那样的内卷或内斗。

　　因为，不管如何启动半冷战，也不管谁与谁是盟友，均必然会导致全球化的衰退和全球供应链的中断，而这最终又必然会反噬到即便是表面占优势的一方及其盟友，这时候，一方及其盟友的内卷或内斗就要开始了——这就是当下美欧之间的事实验证，接下来，大概率还要加剧。

　　这对我们势必有正反两方面的反射性。

　　正面是，欧盟的产业资本会局部流入我们，中欧关系会进入阶段性的缓和区间。

　　反面是，不管何种形式的合纵连横，既然全球半冷战的大棋局已经拉开，那么，在不决出最终胜负之前，全球经济整体都是看衰的，全球经济整体看衰，这会对我们必然会形成至少中期的强大负反射。

　　全球动荡，大国进入科技产业防守，进入彼此的新型举国体制，所以，硬核科技在未来较长一段时期内，存在较高的溢价这是合理的。

　　而对于非必需品的大消费、以及大金融，未来较长一段时期内，存在较低的溢价这也是合理的。

　　甚至，绝大多数非硬核类的科技，比如新能源和新能车，在度过这两年的辉煌期之后，也将进入估值连续下调的区间，因为，这在全球半冷战的背景下，归根到底不属于底线防守的硬核科技。