《衍射智库-东方时事解读讨论核心内容摘要》【第2022-476】

lameihua

　　10月13日，星期四，2022年第476期

　　【话题】世界真奇妙——在中美关系中，中国成了俄美关系中的美国，而美国则成了俄美关系中的俄罗斯

　　【消息】10月13日，据媒体报道，日前，美国总统拜登表示，他目前没看到与俄罗斯总统普京举行会谈的意义。

　　【消息】10月13日，据媒体报道，波兰PERN公司在社交媒体上发表声明称，11日晚，检测到“友谊”管道西段两条输油管线中的一条出现泄漏，该管道是往德国输送原油的主要线路。

　　【消息】10月13日，据媒体报道，朝鲜12日试射远程战略巡航导弹，射程达到2000公里。朝鲜劳动党总书记、朝鲜劳动党中央军事委员会委员长金正恩指导试射。

　　【讨论纪要】

　　●俄罗斯继续向欧洲供应天然气，的确在客观上能够起到分化欧美的作用，但俄罗斯当前比西方更为急切想谈更是事实

　　1、普京表态称俄罗斯已准备好在秋冬期间向欧洲供应更多天然气，这验证了我们此前的相关评估，俄罗斯迫切想谈，且还拿“北溪2”-B线供气说事儿，可谓毫不避讳嫌疑。当然，俄罗斯这样做，在客观上的确也能起到继续分化欧美的作用。

　　2、当前因为高涨的能源价格，欧洲国家利益反弹的张力仍然有增无减，以至于一些欧洲国家官员公开抱怨美国太过自私，在欧洲最困难的时候落井下石，不顾盟友的死活。

　　3、白宫已经证实，至少在当前阶段，拜登不打算与普京举行会晤，但克宫谈拜登有关同普京进行谈判的言论是表态却是不反对、不强求。

　　●中、俄、美之间的关系更像是一个“微妙”的等腰三角形

　　1、在美国公布的最新防务报告，一边将中国列为最大地缘竞争对手，另一方边则呼吁与中国合作。微妙的是，在中美关系中，中国成了俄美关系中的美国，而美国则成了俄美关系中的俄罗斯。

　　2、中、俄、美之间的关系更像是一个“微妙”的等腰三角形，至少在一段时间内，这个关系是相对稳定的。不过，过久的稳定并不是西方想要的，因为时间对西方极不友好。

　　3、波兰境内的俄罗斯输欧管道再次泄漏，其逻辑与波兰向德国索取“战争赔款”一样，都是西方资本利益敲打欧洲国家利益的具体表现之一。有趣的是，这条管道恰好是塞尔维亚和匈牙利打算新修管道的结点，显然美国也在迫使这两个亲俄的欧洲国家加入反俄阵营。当然，在波兰向德国索取战争赔款的问题上也在瞄着日本敲打。小心当年日本侵略的那些国家也找日本索赔！所以，美国战略报告将中国即描写为敌人又描写为伙伴，也是有此妙用之处，也就是包括利用中国因素在内千方百计的控制日本。

　　4、美国一方面对欧洲在反俄问题上进行鼓励，一边在能源问题上进行打压。对于一个没有决心反抗美国的欧洲，中国对其相关国家领导人访华的放风自然不感兴趣，何况二十大召开在即，我们讨论的问题比欧洲国家关心的问题高级的多。

　　●随着扎波罗热核电站外部电源再次被切断，随着东乌四地入俄，不仅“核讹诈”卷土重来，而且“球”也再度回到俄罗斯脚下

　　1、目前西方围绕扎波罗热核电站进行“核讹诈”的问题上再度上下其手，比之之前不同的是，西方将打击的重点瞄准了为核电站冷却的外部电网上（炮击扎波罗热核电站地区，并造成外部供电网络断电。

　　2、这种做法不亚于直接炮击核电站的危险性，一旦核电站内冷却用发电机受到炮击损毁，恐怕会出现福岛核灾难）。

　　3、恰好在此时，国际原子能机总干事格罗西粉墨登场，大声疾呼建立安全区。显然，西方在暗示俄罗斯，必须就此让步。

　　4、然而扎波罗热地区已经入俄，让俄罗斯让步等同于普京自己打脸，既然俄罗斯还想谈能源合作的问题，那西方就用拳头和俄罗斯说法，所以拜登敢于叫嚣和普京谈没有任何意义。美国的意思很清楚，冬季来临之前，先让核电站开花！所以，目前的“球”又在俄罗斯的脚下。

　　●国际社会瞄着美国在西太的最大痛点日本进行针锋相对的反击

　　1、对西方来说，施压俄罗斯到了一个关键时刻，关口是中国会如何应对，所以稳住中国非常重要，于是就有了美国新的战略报告中的那番肉麻的话。当然，美国稳住中国同样是“胡萝卜+大棒”，除了将中国继续定性为最大地缘对售后，另一边则鼓动韩国政府放风准备再度进行“核武装”，叫嚣不再考虑朝鲜半岛无核化。但美国的小算盘恐怕打错了！中国在朝核问题上，从来强调朝鲜半岛无核化，而非朝鲜无核化，且中国不是俄罗斯！

　　2、于是，国际社会瞄着美国在西太的最大痛点日本进行针锋相对的反击——朝鲜再次开展导弹试射，发射了两枚远程巡航导弹，射程达到2000公里（关岛都不安全）。

　　3、朝鲜的巡航导弹不仅射程很远，而且准确性极高，且日韩没有类似武器，即便美国的航母战斗群恐怕也奈何不得，更何况韩国首都首尔距离三八线仅有40余公里。对此我们提醒美国的有两句话：第一、朝鲜半岛军力（核+常）再平衡；第二、朝鲜军事武装力量是中国军事体系在境外的高效延伸。希望俄罗斯能看到，美国总体战略上仍然是被动的，其仍在“双线作战”之中。

　　●为什么说对美国而言，与日本“核共享”是一个禁忌的话题？

　　1、我们也能从韩国的事情看出，美国通过金融渠道对韩国施加政治压力初步奏效了，至少不亚于中国对韩国施加的经济压力。当然，美国自身也是泥普萨过河自身难保，美国在转嫁危机，所以韩国政府从长远去看，不应该继续跟着美国走，一边印钱一边加息不能实质性解决韩国的经济困境。

　　2、韩国的核武装，国际社会并不在意（原本美国就在韩国部署了核武，甚至也拥有变相的“核共享”），但日本核武装是个变化，所以这次国际社会的反击重点就放在日本、以及日本核武装问题上（“核共享”问题在日本没有，一旦日本有了核武装，恐怕美国驻日美军就要搬家滚蛋了，美国是日本的头号敌人而非中国）。

　　3、对于朝鲜的导弹试射，日本可谓“反应迅速”，日方称朝鲜或许已为弹道导弹研发出核弹头，日本处于其射程之内——显然日本在要挟美国在钓鱼岛问题上表态，如果美国没态度，那美国就别指望日本在台湾问题上出头了。如果美国不给，那韩国的核武装就是一番假话。

　　●在金融维稳问题上举步维艰的美国，在其全球战略稳定问题上又何尝不是如此？

　　1、显然国际社会用这种放反击也在质问西方，如果“西太安全框架”被玩散了，西方怎么办？届时不排除俄罗斯会在北方四岛问题上下手，也在日本“核共享”问题上添它一堆柴的可能，毕竟俄罗斯也是核大国！

　　2、当前美国的战略重心还是在欧洲和中东，所以美国在东北亚方向虽然多有挑衅，但不敢破局（因为中国追求“河渡人”，美国才能勉强稳住），何况今天与中国直面交战胜率很低。美国之所以在其全球战略稳定问题上如此艰难，就因为中国实力强悍且软硬不吃，所以，俄罗斯敢和西方死磕，沙特敢“造反”，日本敢讲条件。

　　3、需要补充一点的是，沙特“造反”或也有美国中期选举临近，内部党争的原因。至少，美国国内有人（共和党）是支持沙特的，让沙特给民主党政府（拜登政府）一点颜色看看。

　　【话题】为什么说特拉斯上台就是去充当“背锅侠”角色的？

　　【消息】10月13日，据媒体报道，过去三周，美国养老金和保险公司最常持有的CLO债券的交易规模约130亿美元，达到2020年疫情爆发以来的最高水平，当时约150亿美元CLO债券易手。

　　【消息】10月13日，据媒体报道，在“延长购债”的消息爆出后，英国央行辟谣称，计划仍定于本周五（10月14日）结束。

　　【讨论纪要】

　　（1）其实并不存所谓“英格兰央行大战特拉斯政府”。只要能稳住市场，没人会去追责特拉斯政府。甚至可以说，特拉斯上台就是充当“背锅侠”角色的。换言之，特斯拉政府上台前就知道自己要干什么。

　　（2）“减税450亿英镑”的来源只能来自“发国债+印钞”，所以本质上特斯拉政府和英国央行没有矛盾，特斯拉政府这边开始“减税”，英国央行那边就开始印钞（无限购债），可谓配合默契。只要当前没有太大变数，英国的金融危机最后也会成为“茶杯中的风暴”，英国央行就此正式公开“一边加息、一边印钱”。

　　（3）英国经济早已严重虚拟化，且很长一段时间都处于低迷状态（从中美贸易战+疫情蔓延世界开始），一旦加息等于“找死”。加息不当不能控制通胀，而且还会极大灭活仅存不多的实体经济，更可能导致某一时刻突然爆发债务危机（债务重置），所以英国出现养老金危机一点不令人意外。美国、英国等西方国家受金融寡头深度控制，他们玩的就是金融，所以他们不关心通胀本身，而关心通胀预期对利率预期的影响，赚钱才是最重要的，即便是控制世界这种长远目标也不能耽误赚钱。所谓“英格兰央行大战特拉斯政府”的本质就是，英格兰银将自己从“一边加息、一边印钱”的“坏家伙”转手打包成稳定市场的英雄，“锅”就让特拉斯政府去背。所以，马斯克和推特，英国政府和英国银行，瑞信等都是一批人。

　　（4）英国以后的货币政策或将逐渐丧失独立性，英国的去本国货币化也已开始，要么美元，要么欧元。不过，从另外一个角度看，这未尝不是美国资本利益通过金融手段敲打欧洲的一种具体表现。如果结合俄乌战争的角度来观察，欧洲，俄罗斯都应该起来抵抗美国的剥削和压迫，你们是有牌打的，至少欧洲乱了，美国的金融维稳也会立刻成为大问题。

　　（5）今天“水淹南方”与之前西方资本利益计划的“水淹南方”计划有本质区别。最大的不同就在于，10年过去了，西方越来越弱，而中国越来越强。当然，目前西方还在尝试“水淹南方”，甚至从未放弃“水淹南方”。如果能通过搞掉中国周边的几家经济体严重冲击中国经济，这就属于“金融爆轰”范畴；如果实在不行，就牺牲日本，与国际社会妥协，这就属于“金融断尾”范畴。

　　（6）当世界上众多经济体都开始陆续陷入金融危机、经济危机，甚至社会危机之际，恐怕就是中国不得不进入“最低经济内循环”之际。而在“循环升级”过程中，将伴随“落水捞人”。随之而来的是全世界供应链、企业、资金、人才更加进一步向中国集中，也许到这个时候，注册制正式全面落地的条件就逐渐成熟了。

　　【话题】在24小时内，于是否担心美国国债缺乏流动性的问题上，耶伦“突然变脸”为哪般？

　　【消息】10月13日，据媒体报道，在当地时间周三发表的最新讲话中，美国财长珍妮特·耶伦提到了对美国国债交易可能因流动性匮乏而崩溃的担忧。

　　【讨论纪要】

　　（1）大约在24小时之前的10月12日，耶伦曾表示并不担心市场流动性问题。耶伦强调，关于通胀的积极消息是有的，需要看到通胀的持续下降，并且她相信美联储不会进行干预。然而，仅仅过去24小时，耶伦的“脸”就这样变了。

　　（2）耶伦的“变脸”在意料之中，有点像英国此前同样上演的“变脸”大戏。当然，英国的“变脸”是英国政府和英国央行两家一起上演，而耶伦则是“独舞”。

　　（3）再谈，在“一边加息、一边印钱”的问题上，英国在为美国做“试点”。至少到目前为止，没有太多的人对英国“一边加息、一边印钱”表示强烈反对，何况当前耶伦只是“说说而已”（为美联储继续量宽吹风）。恐怕真到了美国也出现类似英国类似养老金危机的情况后，市场同样会十分热切的期待美联储“变（救）脸（市）”。

　　（4）此外，耶伦的“吹风”也是在稳定市场，暗示美国的准备比英国早的多、充分的多，所以，英国的问题不会发生在美国。当然，耶伦如此表示，如果仅从金融层面讲不失为正确，因为的确是美债流动性问题（不同于日本）。当流动性不足出现后，就会相对容易导致市场出现暴涨、暴跌（国债大幅波动）的情况，这对于美国金融当局金融维稳不是什么好事情。

　　（5）表面看耶伦是在“变脸”，但实际上，此前的说法是在为今天的“担忧”做铺垫——既然昨天已经明确点出美联储“不干正事儿”，那么今天暗示美联储应该“去干正事儿”也就是理所当然了。

　　（6）耶伦和英国首相特拉斯有些类似，都扮演了“背锅侠”的角色，不过，耶伦是准备退休的人（可能在中期选举后离任）。既然如此，在正式下台之前，把“该做”的都做了，也就没必要再去那么在意“爱惜羽毛”这件事了。