杨国英：连续爆发……

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　　今天再次爆发，市场一片欢腾。

　　今天涨幅虽然不如昨天，但是，在昨天暴涨的基础上，今天一刻不停再来个中幅上涨，这还是挺振奋的。重要的是，今天再一次迎来久违的万亿成交量。

　　这一点也不意外。

　　昨天，我在文中就给出判断：

　　? “接下来，A股大概率会有一波后疫情时代的利好。”——因为，更精准更科学的疫情信号，已经很明显了，今天多省市已经予以证实。

　　“本届美国的中期选举，是11月8日进行，所以，本周和下周全球金融市场大概率是相对乐观的”——这是基于短期的外部环境支撑。

　　同时，昨天深夜和今天上午我在星球还再次提示适度增加仓位，重点增加港股通仓位。

　　注意，从这两天A股和H股的涨幅、以及北上资金和南向资金的动向看，港股正在领跑A股。

　　在一个阶段性的底部区间，一个中等利好，就可以催生一波中等行情。

　　这一次的中等利好是“后疫情时代”，外部支撑背景是美国中期选举刻意释放的鸽派货币言论。

　　确认市场会迎来一波中等行情，重中之重，增加仓位的动作必须要快，一定要快。

　　如果慢了，不仅获益空间变小了，而且，如果慢上几个交易日，有时候你甚至会变得无比被动。

　　因为，一波中等行情，往往意味着一次整体10%的上冲空间，部分可能不到10%，部分可能会冲高到15%以上，你一慢，很可能这一波中等行情就走到下半程了，而下半程则意味着风险上升。

　　讲到这里，延伸讲几点：

　　1，如何确认一波中等行情？

　　这是宏观研判的功力。

　　在全球安稳的时代，对宏观研判，可能只需要结合货币和财政政策、以及由此派生的市场流动性，再结合股市的动态估值水平、以及市场情绪，进行分析判断。

　　当然，疫情时期，研判抗疫政策的动向，这肯定是必须的。

　　但是，在全球动荡的时代，仅研究国内宏观形势，这是远远不够的，因为在全球动荡的时代，国内宏观政策是会遭到国外大环境（包括战争、大国科技和供应链博弈、美联储动向等）反射刺激的。

　　对上述维度，如果没有全局性的认知、并形成基本的动态分析框架，要想在动荡时代下的动荡市场跑出好的业绩，这注定是不可能的。

　　2，面对中等行情如何下手？

　　这涉及到对一波行情的确认能力，以及平时对行业和公司研究的储备程度。

　　如果对一波中等行情相当确定，尤其是市场启动的初始阶段，动作一定要快。

　　在初始阶段，尤其是在连续大跌后迎来一波中等行情的初始阶段，只要动作足够快，90%的行业和标的，大概率都是会向上突破一阵的，这时候增加仓位收益预期远远大于风险，动作快是最重要的。

　　当然，在迎来一波中等行情时，对具体行业和具体标的如果选择得准，收益率会超级大（如果这两天的疫苗股，尤其是康希诺），这就是平时加大深度研究的重要性，如果平时没有对多个行业和若干标的的深度研究，在市场启动一波中等行情时，你会犹犹豫豫，等你拖上几个交易日后，一波中等行情可能已经进入后半程了。

　　3，为何仅确认是一波中等行情？

　　不出意外的话，如果明后两天市场再涨一涨，如果成交量再冲高万亿，无数的散户就会蜂涌而上，推助这一波中等行情进入后半程。

　　这时，对于后面涌入的散户，就会迎来风险加剧的必然。

　　确认这一波仅是中等行情，而不是大反攻的行情，我们先总结一下今年压制A股的主导逻辑。

　　今年，压制A股的主导逻辑，是美联储的连续疯狂加息（这存在美国配合全球战略的意图，也或者说美国推进全球战略必须付出的代价）、以及俄乌乱象和中美之间的结构性矛盾对全球供应链的腰斩。

　　因为，今年全球股市都在大跌，不仅是严格抗疫的A股大跌，美股也是大跌的（最近两周，因中期选举刻意释放货币鸽派言论美股才开始震荡向上了），欧洲、日本、东南亚股市也都是大跌的——注意，除美股外，对全球其他股市的跌幅确认，需要再加上货币贬值幅度。

　　从“股市跌幅+汇率跌幅”的事实跌幅讲，今年全球股市事实跌幅超过A股的有很多，比如日本，而这些国家的抗疫，其严格程度远远低于我国。

　　所以说，构成压制今年A股核心逻辑的，其实不是间隙性的疫情（或严格的抗疫政策），而是美联储连续疯狂加息、俄乌乱象和中美结构性矛盾构成的全球动荡大背景。

　　与全球动荡的大背景相比，国内间隙性的疫情，只构成压制A股的次要逻辑、而不是主导逻辑。

　　既然这一波底部向上的行情，是由后疫情时代启动的，是由压制今年A股的次要逻辑启动的，那么，这一波行情自然不会是大反攻行情，而仅是一波中等行情。

　　这就是逻辑推演的重要性。

　　关于逻辑推演，半个月前，我在星球分享过一段话，悟者自悟。

　　当然，中等行情该抓还是要抓的，但要抓得趁早，且要适度。