张晓峰：16家基金公司出手！增强型ETF大爆发。。。

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　　“吃药喝酒”大跌

　　自星期一A股又一次跌破3000以后，最近三个交易日上证指数的走势基本都是盘中回到3000点上方，收盘又跌回来。

　　仿佛就是在3000点附近反复横跳，测试市场的反应。

　　今天大A虽然微跌0.55%，但两市成交额超8700亿，市场情绪较上周有明显的回升。

　　另外北向资金全天净买入9.59亿元，这是自8月29日以来首次连续3日净买入，至少外资短期算是稳住了。

　　ETF涨幅榜上，教育涨了6%+，游戏3%+，但这两个大概率都是一日游行情，不用过度关注。

　　中概互联类ETF反弹了一点，不过近期形势依然比较严峻，不少中概股这两天都属于高开低走，缺乏持续的行情。

　　跌幅榜这边，酒ETF继续回调，跌幅达到4.46%，其中茅台就跌了4.31%，股价已经回到了1400，盘中创下两年多新低，近期主要是受到双节消费平淡从而影响板块估值。

　　至于医药、医疗ETF基本跌幅都在2%左右，毕竟昨天涨了接近6%，今天“吐回去”一点也很正常，中长期来看，医药现在的估值依然很低，后续机会还是比较大的。

　　这两天各家上市公司的三季报还在陆续披露，估计等披露后才可能有新的行情，暂时大家可以先苟住，好好观察市场即可。

　　10多只增强型ETF密集申报

　　最近比较关注的，是又有10多只增强型ETF密集上报：

　　这次涉及的宽基指数范围较广，包括沪深300、中证500、中证1000、科创50、创业50等。

　　而在去年11月，首批5只增强策略ETF获批，并于2021年末、2022年初陆续成立，Wind数据显示，截至今年10月25日，5只产品的总规模合计为39.80亿元。

　　收益率方面，首批成立的5只增强型ETF在上市以来持续震荡调整的股市中取得了平均2.0%的超基准年化收益率，部分增强型ETF甚至出现了7%以上的超基准年化收益率。

　　所以说这类产品的增强效果还是不错的，这次上报的增强型ETF里涉及中证1000指数的最多，共6只，上报的基金公司分别为天弘、工银瑞信、银华、华泰柏瑞、招商、国泰等。

　　6家公募指数增强能力如何？

　　今天院长主要来聊聊中证1000指数以及这6只1000增强型ETF的潜力。

　　中证1000指数大家应该也比较熟悉了，这个指数最大的特点是专精特新含量达18.4%，高于沪深300和中证500指数。

　　中证1000指数也是今年几个主流宽基里跌幅最少的之一，可以看出普跌的环境下，中证1000仍表现出了不俗的韧性。

　　截至今年10月26日，目前中证1000指数的PE-TTM仅为21.64倍，处于最近5年12.1%的分位。

　　数据来源：同花顺iFund

　　显然，从当下的估值来看，中证1000的安全边际还是很高的。

　　所以这样一个符合政策导向，估值较低的指数显然具备投资价值，但6只ETF该如何选择，咱们得好好研究一番。

　　首先来看看天弘基金。

　　天弘这些年来也发行了多只指数增强型基金，总体业绩在业内名列前茅。

　　比如今年初成立的这只天弘中证1000指数增强A，截至今年10月26日，基金成立以来的累计超额收益已经达到19.67%。

　　天弘旗下多只指数增强型基金皆有天弘指数与数量投资部总经理杨超所管理，他拥有12年证券从业经验，6年指数增强&量化基金管理经验。

　　根据以往的长期表现，院长觉得天弘的这只1000ETF增强基金的超额可以期待一下。

　　工银瑞信则是在指数化投资领域具有十多年深厚积淀，不过旗下的指数增强类基金却不多。

　　去年12月发行的工银中证500六个月持有指数增强A对标中证500指数，截至今年10月26日，基金累计超额为7.15%，算是中规中矩。

　　华泰柏瑞基金是市场中仅有的、连续三届“量化投资金牛基金公司”，拥有超过8年指数增强类产品的实战业绩。

　　8年指增实盘业绩还是比较有说服力的。

　　在去年首批5只增强策略ETF里，华泰柏瑞就占据了一个位置。

　　这只500增强ETF成立以来的累计超额为7.15%，和工银的500指增基金一样，中规中矩。

　　只能说华泰柏瑞对增强策略基金比较重视，不然也不会第一批和第二批的增强类ETF都有他们的身影。

　　国泰基金在指增产品的领域深耕多年，2014年就发行了300指增基金，旗下500指增基金实盘也运行了超5年。

　　招商基金早在 2017 年就集齐了中证规模指数三大宽基的指数增强产品线。

　　也是为数不多在2017年就已经发行了中证1000指数增强基金的机构。

　　旗下中证1000指数增强基金今年以来的累计超额达到10.02%，虽然不及天弘那只亮眼，但胜在稳健，实盘运行时间较久。

　　银华基金之前主要是发行各个指数的ETF为主，他们的量化投资团队成立于2010年，量化投资经验非常丰富。

　　银华量化团队此前专攻分级基金和量化专户，这次也是新的尝试。

　　总的来说，增强型基金确实起到了效果，但收益也是有较大分化，还是得精挑细选一番。