杨国英：寒流来了……

lameihua

　　今年的深秋，比往年要冷一些。

　　身在南京，往年这个时候，都还是一件单衫过秋，今年不得不再添一件外套，还是厚一点的，寒流来了。

　　天气的寒流来了，经济的寒流也来了。

　　最近，太多的朋友向我诉苦，年长的，年轻的，做企业的，普通工薪的，有诉苦生意难做的，有诉苦房子卖不掉的，有诉苦投资亏损的，也有诉苦工作不好找的。

　　是的，经济的寒流来了。

　　确切地说，本轮经济的寒流，应该是从去年三季度开始的，今年、尤其是下半年以来，有明显加剧的意味。

　　当然，经济的寒流，说到底，还是信心的预期值在下降。

　　记得，从去年底开始，我就提示大家降低预期、减少负债，今年更是连续提示卖出多余的房产（从中期角度看，楼市风险远远大于股市风险），并从7月中旬开始连续讲减仓减仓。

　　对这一股经济寒流的成因，我不想讲太多，这其中当然存在较强的外部因素。

　　今天，我只讲面对经济寒流，我们应该改变习惯思维。

　　1，生意一定要一年好似一年吗？

　　2，房价一定是只涨不跌、或短期跌一跌然后再涨上去吗？

　　3，股市一定是3000点保卫战、而不会是2700点保卫战吗？

　　4，资产配置得好，就一定会大幅增值吗？

　　5，跳槽就一定一个比上一个工资高吗？

　　这几个反问，叩问的就是许多人的习惯思维。

　　讲到生意，我记得去年就和许多朋友分享过，高速增长时代彻底结束，只要下一年度生意能够保持上一年度水平，事实可能就跑赢了90%的同行（如新能源等极少数行业除外）。

　　这就要控制住欲望，守住自己的本心。

　　当然，有些朋友是不以为然的，他们为了追求更好的生意，尝试过扩张，尝试过改行，但事实上，盲目的捣腾，只让他们的生意下挫得更明显了。

　　至于房价，我早在前年就做过判断，未来五年，90%以上的城市，房价整体只会跌不会涨。

　　在今年上半年的长文中，我更是给出了房价预测简要模型（户口含金量+静态回报率），现在再看看，举目全国，房价预期真正能够支撑的城市，事实上也就三五个。

　　中国金融系统，最大的风险是房地产，房地产不破，经济无法转型到位，但房地产又不能急破，急破的话，短期负面冲击太大。

　　关于股市，这个就不多讨论了，股市的预期走势，以及预期走势逻辑，我在10月9日的长文中，讲得已经足够详细了。

　　至于资产配置，在全球动荡的时代，核心应该是稳，而不是追求高收益预期。

　　因为，在市场预期向上之下，资产价格（包括股市板块）往往是轮流向上的，而在市场预期向下之下，资产价格（包括股市板块）往往是轮流向下的。

　　但是，需要切记的是，越是在市场预期不振的情况下，越是需要深度研究，深度研究挖掘潜力赛道和潜力标的，然后冷静埋伏，随时准备射击。

　　而在市场预期乐观的情况下，你再深度研究，再深度挖掘，时间成本就很高了，一些潜力赛道和潜力标的，很可能一周半月就跑出30%左右的涨幅，你再去追就很累了。

　　熊时多研究，牛时才有收获，而不是反之。

　　再说年轻人的跳槽，这在过去，尤其是互联网和房地产行业，往往是越跳槽薪酬越高。

　　许多人可能将这个视为自己的能耐，其实，这不是核心因素，而是过去这些行业高速扩张导致全市场人力供给的短期不足，人力供给不足，薪酬自然也就上去了。

　　但是，现在呢，最近两三年呢，从这些行业仓促跳槽的，后悔率可能超过90%，因为你跳到下一家可能不到一年就被裁了，更或者你离职了却迟迟找不到新工作，甚至主动降低薪资要求也很难找到新工作。

　　总之，寒流来了，一定以稳为上。

　　对于一般家庭，建议持有至少10%家庭总资产的现金或类现金资产。

　　最后，再说说英国新首相苏纳克，这哥们是个传奇，不仅是英国史上首位印度裔，更是英国自1812年以来最年轻的首相（比我还年轻一岁）。

　　这是印度版的阶层逆袭，苏纳克的祖父辈在非洲谋生，然后父辈读书在英国成为中产，再然后父辈全力投资苏纳克的教育（从小私立名校），当然，这哥们也很是争气，一路读到牛津和斯坦福。

　　再然后，又传奇地遇到富豪二代女，一下子财务自由，英国富豪排行榜第222位。

　　苏纳克的传奇，再次验证了普通家庭逆天改命的两条路径，教育和婚姻，教育是必要条件，婚姻是充分条件。