明哥在路上：休假归来第一天，股市，卒！

lameihua

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　　特意等到21:30之后才开始动笔。

　　因为，纳指ETF（513100）在白天的交易，跌幅导致的价格，明显比净值要低，溢价率都-0.63%了。

　　我没有想到，投资者的心态，居然和A股里的股民一样了，颇有点风声鹤唳的感觉。

　　原因之一，就是在北京时间白天依然在实时交易的纳斯达克指数期货，受到A股大跌的影响，幅度在区间[-0.9%, -0.7%]范围震荡，直接影响了纳指ETF的预后心态。

　　只要美股开盘后，纳斯达克100指数的真实幅度，没有期货预示的那么悲观，那么明天的纳指ETF的走势，就会修复今天跌幅的一部分。

　　在写本文时，指数的跌幅没有跌出预示的区间，而美元兑人民币的离岸价，已经恢复上涨到了7.156，和今日公布的中间价相比，潜在涨幅超过了+0.8%。

　　所以，在本周四（10月13日），美国公布9月份的消费者物价指数（CPI）之前，市场的走势不需要太担心，我依然持有长期视角下的乐观态度。

　　当然，这3个交易日的行情，市场也不应该抱有短期不切实际的期望，毕竟在经历了9个多月的下跌调整后，市场对任何经济数据、货币政策决议，都提前抱有悲观、保守的态度。

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　　A股的跌幅，则超过了我的想象。

　　刚开盘时，创业板指、上证指数，都挺坚挺的，一度还翻红过。

　　只是随着海天味业、招商银行、贵州茅台，以及一众半导体芯片公司、医药CRO公司股票的跳水，全市场的情绪低迷到了极点，再也没有一丝敢于搏反弹的力量了。

　　这里值得说道的是半导体、芯片板块。

　　在2019-2020年，由于地缘政治摩擦，我们将国产替代、自主可控的产业目标提到了无以复加的高度。

　　我一直在呼吁，依赖市场化、行业生态才能发展起来的产业，和只需要造出来、不需要担心成本和市场的原子弹，有着重大的不同。半导体、芯片产业，如果不能和国际标准融合、和上下游产业兼容、培养出市场和开发者生态社区，闭门造车是绝对行不通的。

　　无论别人怎么制约我们，我们必须开放心态，拥抱国际社会，主动融入国际一流的半导体产业中。

　　但是A股的投机者不这么想。

　　他们认为，外部压力越大，越制约我们，我们关起门来研发，就越有可能成功。

　　于是，A股半导体、芯片板块的上市公司，股价都被炒上了天，市盈率都是美股的高通、Intel、NVIDIA的好几倍，甚至10倍以上。

　　确实，在2年之内，只要故事讲得足够美、口号喊得足够响，投机者就会在大基金的引领下，前赴后继地搜索沙漠之花，期望它们长成一片绿洲。

　　故事在短期内不会被证伪。

　　如今，炒作风潮，终于要面对冷峻的现实了。

　　估值回归之路，才刚刚开始呢。

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　　依照惯例，根据主流财经媒体报道、上市公司公告，梳理下近期的市场热点。

　　1、作为对乌克兰袭击克里米亚大桥的报复，俄军今天向乌克兰首都基辅，发射了至少75枚导弹，大约有30多枚导弹没有被拦截下来，击中了基辅的民用设施，包括学校、商场和步行街，造成几十人死亡，其中有幼儿园的儿童。

　　俄军明明知道自己的导弹，缺乏高精度的芯片，以及卫星导航信号的制导，根本无法命中基辅的军用设施和人员，依然倾泻导弹，与其说是军事报复，不如说是在泄愤。

　　都2022年了，不加区分地远程滥炸城市的民用设施，无论如何都说不过去。自从冷战结束以后，没有哪个国家敢明目张胆地如此泄愤。

　　尤其搞笑的是，一枚导弹成功击中了韩国三星电子公司驻乌克兰办公室所在的大楼。

　　韩国人表示，情绪稳定。

　　希望战争早日结束。

　　如果深入乌领土的俄军不退，那看来只有一种办法了。

　　2、美股大科技公司们，即将在月底发布三季报。

　　但是更重要的数据是，周四（10月13日）公布的9月份CPI数据，将直接决定11月份美联储议息会议的加息力度。

　　耐心等待。

　　时间的玫瑰，不会辜负我们的。