杨国英：欧洲真的乱套了……

lameihua

　　风云飘摇，妖事频现。

　　今天，欧洲闹出了特大新闻，这直接与俄乌战争有关。

　　当地时间26日，丹麦和瑞典附近水域的“北溪-2”和“北溪-1”管道接连发现泄漏点，有影像资料证明，这是人为袭击或破坏导致的结果。

　　“北溪事件”，约等于给欧洲投放了一枚经济原子弹，尤其是欧洲第一大经济体的德国，受冲击程度最大。

　　在“北溪事件”爆发之后，俄罗斯、欧盟、德、法、丹麦等多国纷纷指责，并誓言揪出幕后黑手。同时，美国国务卿布林肯也第一时间表态，“但这都是初步报告，我们还没有证实，但若得到证实，那显然对任何人都没有好处。”

　　针对“北溪事件”，波兰前外长西科尔斯基在社交媒体的点评，却意涵丰富：“Thank you,USA（谢谢你，美国）”。

　　针对这事，简单做点逻辑推演。

　　后果推演：

　　其一，“北溪事件”将压缩欧盟（尤其是德国）之于俄乌战争之间的周旋空间。

　　北溪天然气管道，是维系欧盟与俄罗斯之间的念想纽带，现在纽带被袭击破坏了，欧盟与俄罗斯之间的彼此念想，也就大大减少了，欧盟（尤其是德法）出面协调俄乌战争的概率事实也就大大降低了。

　　其二，“北溪事件”之后，欧盟经济、尤其是高端制造为核心的德国，其经济将加速承压，欧洲资本大概率将进一步外流。

　　受益方推演：

　　压缩欧盟之于俄乌战争的周旋空间，让欧盟彻底放弃美俄之间的骑墙心态，继而进一步归心于美国，这显然是对美国有利的。

　　欧盟、尤其是德国经济进一步承压，其导致的欧洲资本进一步外流，这同样是对美国有利的，之前在俄乌战争爆发后流向美国的欧洲资本，主要是东欧和中欧，现在则轮动欧洲经济最发达、资本最雄厚的西欧。

　　所以，尽管“北溪事件”的真相还没有出来（也可能永远没有真相），尽管，美国国务卿也对此第一时间表态（申辩），但是，逻辑的推演显然是：“北溪事件”最大的受益方是美国。

　　当然，基于波兰与俄罗斯的世仇（希望借俄乌战争彻底打垮俄罗斯），事实也有其他可能，这就是波兰前外长对“北溪事件”点评的两重意涵，看怎么去理解。

　　不论如何，现在欧洲是彻底乱套了。

　　在俄乌战争爆发之后，欧洲不仅面临着超高通胀，超高价进口能源和粮食正在消弱欧洲列强的财政，而且，更致命的是，欧洲传统优势制造业，正遭受惨重打击。

　　而现在的“北溪事件”，事实上，正在进一步摧毁欧洲的实体经济。

　　当然，欧洲的实体经济，尤其是高端制造业的遭受重创，间接利好于我国，这个就不过多讨论了。

　　还是说欧洲。

　　今年以来，在俄乌战争间接导致欧洲经济半崩盘之下，欧洲社会游行示威不断，出现了一股相当可怕的极右思潮。

　　欧洲的这股极右思潮，我们从近期意大利“女版墨索里尼”即将当选总理，英国极右思潮代表特拉斯出任英国新首相，5个月前法国极右思潮代表勒庞差点阻挠马克龙的连任……

　　这一连串的迹象表明，欧洲事实已经进入动荡。

　　象征着保守主义、民族主义（甚至民粹）的极右思潮，其喷涌所导致的欧洲社会动荡，其负面冲击事实是不亚于俄乌战争的，只不过其影响是渐进的。

　　所以，我们一定要确认当下时代的特征，动荡时代，动荡时代，以稳为上。

　　最后，讲一下“北溪事件”对金融市场的影响：

　　美联储是会继续疯狂加息的。

　　“北溪事件”切断了欧洲与俄罗斯（工业与能源）再次协同的念想（当然，这需要欧洲政治家的高度了），这会让欧洲、以及美国继续处于一个较高的通胀阶段，这当然是美国实施大战略的必要前提。

　　而有了高通胀的由头，美国对内对外继续疯狂加息就有了借口，我预测，年内美联储大概率还要加息125个基点（分两次）。

　　所以，“北溪事件”对全球金融市场是一枚超级炸弹，短期内，全球资本价格均继续承压，包括不限于美股美房、欧股欧房、中股中房等。

　　需要说明的是，作为非“地震中心”的A股，短期内（国庆前也就两个交易日了）大概率会继续回调，但回调空间不会特别大。

　　而对于估值不是特别高的中高端制造业，在欧洲、尤其是德国遭受强大冲击之下，会产生一轮填补的溢价效应。

　　欧洲乱套了，全球动荡。

　　动荡时局，先守正再出奇，股市如此，国势亦如此。

　　中短期要稳，中长期要有信心，毕竟，当下全球能守正者为之甚少。