《衍射智库-东方时事解读讨论核心内容摘要》【第2022-444】

lameihua

　　9月1日，星期四，2022年第444期

　　【话题】随着国际原子能机构代表团抵达扎波罗热，俄罗斯与西方之间的“大戏”即将上演

　　●刚刚去世的前苏联最后一任领导人戈尔巴乔夫，总能让人想起当年切尔诺贝利核灾难的点点滴滴

　　1、也许德国前总理默克尔本人，或者在两德的统一的问题上，是感谢戈尔巴乔夫的。但默克尔现在没有机会、没有必要前往俄罗斯，也没有什么话可以带到俄罗斯。换言之，目前德国（欧盟）不敢与俄罗斯背着西方资本利益（美国资本利益代言）私下进行“秘密沟通”。

　　2、至少在当前阶段，西方不想向方方面面，尤其是俄罗斯发出错误信号，因为这或让方方面面，尤其是俄罗斯认为西方顶不住了，要往后退。至少在当前阶段，至少在表面上，西方必须要团结，不能对俄罗斯屈服，于是有了德监管机构负责人称，“德国现在为北溪1号管道中断做了更好的准备，天然气储存量几乎已达到85%”的说法。

　　3、当然，德国内部也非上上下下都赞同继续对俄罗斯的制裁，继续封锁“北溪2”项目——西门子公司还在谈维修涡轮机的问题，德国朝野也有反对继续制裁俄罗斯、要求立刻打开“北溪2”的声音。也许德国百姓可以少用天然气，但以实体制造为主的德国工厂怎么办？直接的后果就是德国的通胀会快速上涨，而德国对于恶性通胀是有惨痛的历史记忆的。

　　4、西方目前之所以还咬着牙顶着，就在于西方手中还握着“核讹诈”这张“王牌”——国际原子能机构代表团即将抵达扎波罗热核电站。

　　●未来几天，随着国际原子能机构代表团抵达扎波罗热核电站，恐怕俄罗斯与西方之间的“大戏”即将上演

　　1、从我们的评估来看，恐怕对于联合国接管的方案，俄罗斯也无法接受，因为其直接涉及俄罗斯对黑海沿岸地区的占领与克里米亚的（电力和水源）安全。一旦俄罗斯失去对扎波罗热核电站的控制，西方会借此威胁俄罗斯用能源（恢复对欧洲供气）换电力（扎波罗热核电站对东乌包括克里米亚供电）。

　　2、而之所以目前西方有信心这样做，就在于俄罗斯目前仍在乌克兰与西方纠缠。俄罗斯没有谋求主要在乌克兰之外（比如在“战略佯攻波兰、战略主攻立陶宛”的问题上，比如在“白波兰边境难民”问题上）解决扎波罗热核电站的安全问题。如果继续这样耗下去，局面对俄罗斯非常不利。

　　3、如果“北溪1”天然气管道只断气3天，是不能称为“反击”的，当然，不排除国际原子能机构前往扎波罗热后扩大对欧洲的断气时间和范围。何况俄罗斯手中还握着“中国牌”（以实质性调整当前阿富汗政策为标志），这足以让西方极为忌惮。

　　4、我么仍然提醒西方与俄罗斯双方，切实吸取俄乌战争爆发的惨痛经验。只要俄罗斯坚持不让步，扎波罗热核电站的安全问题也许不成问题，否则恐怕后患无穷。届时，戈尔巴乔夫的葬礼会否因“等待”默克尔而被推迟，大家不妨一起继续观察。

　　●西方在西太方向露出的巨大战略空档，恐怕很难补上

　　1、“东方-2022”演习目前各方已经就位，开始军演，其中一个看点就是“运油-20”会否出现参与演习。

　　2、“东方-2022”主要演习方向直指西太，国际社会借此展示出一种全面护持朝鲜的战略姿态。而无后顾之忧的朝鲜，会否“大闹天宫”我们不得而知！

　　3、一旦西太被朝鲜死死拖住，中国收台就能更加轻松，北约（美军是北约主力）方向也将因此捉襟见肘。

　　4、对于仍然在用F15-J十分吃力应对中国无人机（无人装备大量参与常态化管控台湾地区）的日本来说，企图将琉球群岛纳入日本领土也好，企图将台湾问题打造成“亚洲版乌克兰”、自己充当“亚洲版波兰”，挑拨中美开撕，日本坐收渔利也罢，恐怕都是白日做梦。我们奉劝日本，还是在非传统安全层面上，如日本汽车产业何去何从的问题上好好想想吧，跟着欧美，必然死路一条，唯有爬上中国市场的“岸”，才有求生可能。

　　【话题】美联储加速缩表的同时MBS不降反升，种种矛盾迹象掩盖不了“一边加息一边印钱”的本质

　　（1）既然美联储要不惜一切代价控制通胀，在其正式修改“西方经典金融教科书”之前，恐怕只能继续加息。

　　（2）有美国投行认为美联储最终通过加息可以控制通胀（再次炒作“通胀见顶”论），恐怕为时太早。因为这一次通胀引发的根本原因，简单说就是全球供应链的深度紊乱。所以，加息、缩表恐怕对扼制通胀作用极为有限，反而会更加深度的损害实体生产，并导致严重的经济衰退，而这又会继续推高通胀，形成恶性循环。

　　（3）MBS（流动性仅次于国债）不降反升，意味MBS卖不出去，没人要，即便是房地产业（目前该行业发展受加息打击严重）融资比率照比加息之前也大幅下降。无奈之下，只能美联储来购买，这在实际效果上等于扩表。既然如此，加息，缩表，从何谈起？

　　（4）虽然美联储已经缩表超过1500亿（装出一副流动性并不担心，市场流动性过剩的假象），但美国方方面面已经花出去的钱，或者正准备花的钱的规模早已超过万亿，如此，美联储除了向市场发信号，稳金融外，恐怕就是在用加息掩护印钞罢了！此外，与美联储一样，欧洲央行也是同样一边加息，一边偷偷印钱。

　　（5）美联储的资产负债表不过是想给人看“那些能给人看”的而已，而那个不能给人看的“暗账”（包括已经不再公开的一些金融数据），外界无从得知。

　　（6）不过，美国既然在“能给人看”的账目上都出了问题，那么那些“不能给人看”的账目会烂到什么程度？

　　（7）欧美越印钱，实际上就越是将自己的命脉——对欧、美元的“唯一认可权”拱手送给国际社会。以中国为例，越南也好，其它东南亚国家也罢，经济，生产都与中国配套，他们要用赚来的欧、美元从中国购买生产链上游的零配件、技术、半成品、原材料等，一旦中国宣布不要欧、美元，他们向欧美出口商品也就没了意义。

　　【话题】台积电加入制裁华为之路之际，就是其开启死亡进程之时

　　（1）据相关报道称，台积电目前拥有大约 80 台EUV光刻机，主要用于7、5、4nm等先进工艺，今年 9 月份台积电还将计划量产3nm工艺，都需要 EUV 光刻机，不过 3nm 工艺的首批订单客户可能仅剩下苹果公司，台积电已决议放缓其扩产进度，以确保产能不会因过度闲置而导致成本压力。

　　（2）既然失去了华为这个强有力的竞争对手，恐怕苹果也没必要花大价钱去购买太多3nm的芯片，这是台积电3nm芯片卖不出去，进而放缓扩产，确保产能不会因过度闲置而导致成本压力的主要原因。

　　（3）台积电不得已只得重来中国大陆回头去抢28nm芯片的“饭”吃，然而为时已晚。

　　（4）大陆自研28nm芯片已经量产，各个厂商、企业为了生产稳定，绝大部分采用国产芯片，再也不需要台积电了。换言之，台积电在中国大陆“呼风唤雨”的好日子一去不复返了，且随着大陆芯片产业的快速发展，台积电或终有一天会临彻底失去中国市场。

　　（5）对于中国来讲，对于台积电重返中国大陆要多加一分小心，提防台积电（西方芯片产业）暗中使坏，挖大陆为数不多的芯片设计专业人才（养起来，闲置不用），借此阻碍大陆芯片产业的发展。