杨国英：一场风暴刮向全球……

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　　美国CPI持续高企，俄乌战争不再是关键，而是全球经济进入内循环。

　　美联储继续超大幅度加息，其实是为进一步肢解全球化、狙击中国做准备，本质就是一场战争。

　　一场大风暴，加速刮向全球。

　　昨天，以美国发布8月份CPI数据为导火索，全球金融市场哀嚎声一片，美股更是率先扑地，纳指暴跌5.16%，道指也大跌接近4%。

　　金融市场惨烈的哀嚎声，包括今天A股，是对美联储鹰派加息的提前反应——市场预期美联储下周至少加息75个基点，甚至有可能加息100个基点。

　　市场恐慌如斯，那么，美国8月份CPI是多少呢？

　　“美国8月份消费者价格指数环比上涨0.1%；7月份为持平，同比涨幅为8.3%，高于预期的8.1%。”

　　仅高出预期0.2个百分点，这并不离谱。

　　但是，市场却如此恐慌，这说明华尔街寡头对下周美联储超大幅度加息，已经达成了共识，所以，美股率先暴跌。

　　对超大幅度加息达成共识，这是超级反常的。

　　要知道，现在的美国1年期国债收益率已经高达3.95%（现在我们国内银行的美元一年期定存利率也高达3.4%以上），创2007年以来新高，如果美联储继续大幅加息，那么，美债收益率很可能创下逾20年新高。

　　要知道，伴随着原油价格的下跌、以及美国去年10年CPI“破6”的高基数，以常理推之，美国对高通胀已经不必过度担心，至少不必在下周再启动超大幅度加息。

　　所以，以常理推之，面对8月份CPI超预期0.2个百分点，美联储的加息原本应该是25个基点或50个基点。

　　但是，现在华尔街却已经对下周加息75个基点、甚至100个基点达成共识，这显然是超级反常的。

　　反常之事，必有妖！

　　有仅只有一种可能性：美联储再启超大幅度加息，是在为接下来进一步肢解全球化、进一步狙击中国做准备。

　　美国人知道，打压中国，包括外交、贸易、科技等手段，对美国也是有伤害的，最大的伤害就是会间接推高美国物价（CPI）。

　　因为，至少目前，绝大多数中国商品，基于劳动力、产业链、生产效率等多个因素，事实仍然是价廉物美的所在——所以，在后俄乌战争时代，美国只要选择更多的中国商品，并减少贸易、科技、金融等摩擦，对美国通胀是可以起来压制作用的。

　　但是，如果美国进一步加大摩擦，进一步打压中国，通过制造业回流、或者转移第三方生产，这至少在中短期内，对降低美国通胀是无益的，事实只会间接推敲美国通胀。

　　注意，全球化是消减通胀的重要手段，对于进口大国尤甚，因为，全球分工可以提高商品生产效率并大幅降低生产成本。

　　这一点，美国人自然是知道的。

　　所以，接下来美联储再启超大幅度加息，大概率就是为进一步打压中国、进一步肢解全球化、以及为此必须承受的间接推高通胀在做准备。

　　所以，即便昨晚美股暴跌，拜登今天依然在白宫举行庆祝活动，庆祝所谓上月签署的《通胀消减法案》——但真相却可能是，拜登是在宣泄其谋略得逞后的内心狂喜，哪怕美股暴跌，哪怕美国经济将遭受一定程度的通缩。

　　现在，俄罗斯日渐被动了，整个西方，包括日韩，罕见地凝聚在美国价值观周围，而拜登还将挟这一股势能，进一步围堵打压终极对手的中国，拜登的内心怎么可能不狂喜。

　　进一步超大幅度加息，这就是一场大风暴，不仅针对中国，也直接波及全世界。

　　在拜登当局的眼中，现在是压制（或终结）中国崛起的最后时机，所以，中美博弈，即便是一场负和博弈，他们也要坚定不移地玩下去。

　　当然，美国人打的算盘是，负和博弈，只要对中国造成的损失大于美国自身，这就是划算的——将中国逼退两步，自身倒退一步，美国的全球老大地位同样可以更稳固。

　　草蛇灰线，伏脉千里。

　　昨晚美股的罕见暴跌，是对美联储下周超大幅度加息、乃至年内还要多次加息的一种明示。

　　美联储下周的超大幅度加息，又是对美国进一步狙击和压制中国的一种暗示。

　　所以，接下来全球大概率将迎来一轮灰暗时刻，事实上，这种灰暗时刻，今年以来、乃至未来两三年内，都会呈不间断爆发的态势。

　　而每一次灰暗时刻的到来，都会对全球经济（不仅是中美）造成冲击。

　　并且在冲击整体经济的同时，针对不同领域，还会导致结构性的分化，当然，这一结构性分化，归根到底，是由美国肢解全球化导致的不同经济体的内循环特征决定的。

　　美国的内循环，有利于美国科技制造的中下游。

　　中国的内循环，有利于中国科技制造的中上游。

　　市场预判：5分，中偏空，评分区间：3-9分，评分标准是稍左侧逻辑预判未来1个月的市场。在震荡市，连续大跌后评分会高，连续大涨后评分会低。

　　仓位：60%

　　主要持仓：港股医疗器械、新能源和半导体设备、职业教育等。