《东方时代环球时事解读.经济视点》 【第2022-193】

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　　《东方时代环球时事解读·经济视点》

　　【第2022-193】

　　目前就判断猪肉价格已见底或为时尚早

　　【消息】据相关媒体6月3日报道，有专家对未来“猪行情”谨慎乐观并认为：自4月以来猪肉价格上涨或只是一次反弹。

　　该专家表示，“猪行情”或难以准确预测，“目前是个分散决策的市场，所有预测都不一定准确。市场变得更复杂，未来也不好判断和预测。”

　　【经济视点】由于猪肉价格在去年10月与今年3月两次探底，4月份以来更是持续上涨，猪料比价同步出现上涨，按照历史经验与数据分析，市场和多数机构预期新一轮猪周期已经或即将到来。

　　对此，我们在前一期《东方。经济视点》指出：第一，4月份以来的猪肉价格上涨很大程度上与国家启动连续几轮收储有关。第二，在全球粮食（饲料）价格高涨、疫情反复、乌克兰战争、中美贸易战等多重外在不确定因素影响下的整体经济萎缩大环境下，养殖业同样难以独善其身，这一次，只通过一些数据模型和以往经验就认为猪周期如何如何，恐怕过于草率与盲目。

　　这则消息里农牧业内人士的观点，则完全验证了我们的上述观点：由于市场变得更为复杂，“猪行情”或难以准确预测。相较于机构的预测，业内专业人士的观点或更接近实情，例如，目前养殖企业普遍接受的二元轮回育种体系可以在市场景气时能够快速增加母猪，正在建的大型养殖新项目也不可能一下子放弃扩产，特别是，当市场“一致性预期”价格已经见底，新的周期即将到来，一窝蜂涌上去，周期就会被烫平。此外，如果国家收储动作随着猪肉价格上涨而放慢脚步，价格仍难以大幅上涨。

　　总之，正如我们所说，由于外部不可控因素太多，在经济整体萎缩的背景下，猪肉价格如何走，新一轮“猪周期”何时到来，现在下结论恐怕都为时尚早。

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　　美国对东南亚光伏产品“开绿灯”，中国如何应对？

　　【消息】据相关媒体6月7日报道，当地时间6月6日（周一），白宫宣布对从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南采购的太阳能组件给予24个月的关税豁免。

　　【消息】6月6日，上证指数6月6日站上3200点关口，报收3236，6月7日报收3241。

　　【经济视点】为什么美国豁免东南亚光伏产品，中国A股特别是光伏板块出现大涨？

　　美欧于2011、2012年对华全面展开光伏反倾销调查之后，为了规避制裁，此后中国多家大型光伏企业纷纷在东南亚四国柬埔寨、马来西亚、泰国和越南投资办厂，在中国厂商的支持下，东南亚四国成为全球光伏产品的主要生产基地之一。数据显示，2021年上半年，美国约80%的光伏组件来自这四个东南亚国家。

　　换言之，美国对东南亚四国光伏产品2年关税豁免，实际上背后利好的就是中国的光伏企业，也正因如此，A股光伏板块受此消息刺激出现大涨。

　　●美国的经济意图与政治意图

　　近期美国多次放风取消对华加征关税，可缓解美国通胀问题，但作为一张终极大牌，不到最后时刻美国是绝不可能舍得打出来的，而推高美国通胀走高的一个重要因素是能源价格高涨，所以从东南亚产的光伏产品作为切入点，符合美国经济金融维稳的逻辑。

　　此外，从俄乌冲突层面，西方和俄罗斯准备开启新一阶段“对耗”，美国亦是在告诉俄罗斯准备在能源层面准备“持久战”。

　　●美国取消光伏产品关税，中国如何应对？

　　在第【2022-190】期《东方。经济视点》，就“若美国取消对华关税，中国如何应对？”这一问题，我们指出，中国的应对需多重考量，具体问题具体分析，对一些行业，我们绝不能一股脑也向对方普降关税，有些行业甚至需要相应调升出口关税，否则，一方面会造成我们的企业恶性竞争资源错配，另一方面，就如同明清时期，我们用大量物资换取来的白银，金融危机到来时一无是处。

　　就光伏行业这一具体问题上，恐怕我们也不能顺应西方想买多少我们就卖多少给他们，建议国家有关部门要有所计划，通过税收、原材料等方面做一些文章，防止国内光伏企业因美国取消关税而盲目扩张、低价竞争出口，这不论从经济、还是战略角度，对我们都是不利的。