刀锋：四川又现“拉闸限电”，央妈意外降息提振A股

lameihua

　　周末利空消息不少，今天大A还算坚挺，创业板涨了1%。个股涨跌各半，两市成交量近万亿，外资净流入10亿！锂电池、光伏、储能等赛道股归来，半导体又变身渣男，金融房地产继续萎靡，属于比较沉闷的一天。

　　今天意外的事，一大早央妈宣布“降息”，MLF利率降了10个基点，力度还不小。有人会有点迷惑，央行一边是降息，另一边又在缩量操作！本月MLF有6000亿到期，但这次只投放4000亿，相当于回笼了2000亿，这到底是在宽松，还是在紧缩？

　　刀锋认为，这还是宽松的表现。其实缩量并不是央妈主动在缩，而是银行不需要这么多钱，现在银行间的流动性非常充裕（隔夜利率低至1%），这种情况下再向市场疯狂撒钱，也是没有意义的，所以就给了那么多！

　　一句话，这次突然降息，应对的是7月社融和信贷太疲软。既然大家都不贷款，那就继续给你降利率，继续刺激你，就不信不买账？在全球加息背景下，我们逆势超预期的“降息”，说明货币政策短期难以收紧，对股市反倒是好事。

　　今天光伏和锂电等赛道股暴涨，也跟央妈送温暖有关。一方面宽松的预期，更利好成长性板块；另一方面货币政策明确积极，大家的风险偏好提高，利于A股的中小盘风格。总之成长+弹性大的板块，短期要优于防守的蓝筹白马股，市场主线可能重回赛道！

　　当然，光伏、锂电、储能等新能源产业链大涨，还有其它的利好刺激。比如美国《2022降低通货膨胀法》，欧洲的能源危机，国内高温天气的刷屏，以及盘后四川工业企业宣布限电停产，硅料和硅片厂等统一停工6天！

　　限电主要跟高温极端天气有关，电力运行超负荷。比如四川要求从8月15号到20号，所有工业电力用户全停，让电于民！保障民生是对的，毕竟极端高温下，大家真的靠空调续命了。

　　刀锋想说，如果只是停6天，对当地多数产业影响不大。但停工停产久了对工业伤害力度很大的，因为很多工厂大都是24小时开工，电一停订单就要延期；也会加剧部分原料供应的紧张，造成供需的失衡！

　　目前四川产能比较大的产业：碳酸锂产能占全国50%，工业硅和硅料占15%，磷矿占比约14%等！今晚中孚实业、通威股份、四川美丰等发布公告，表示受到四川限电的影响。

　　因此，对国内锂矿和光伏产业链，四川工业的停工停产，比如加剧碳酸锂和硅料供应的紧张。今日亚洲金属网工业级和电池级碳酸锂报价上涨2000元/吨、1000元/吨；而硅料价格也可能涨价，从而推动硅片和电池片的进一步上涨！

　　面对史诗级的高温，股市闻风而动了，今天光伏板块大涨近5%，钧达股份、沐邦高科、TCL中环、清源股份等涨停，晶盛机电、通灵股份大涨12%等。

　　储能这块也不甘落后，今天板块震荡走强，同飞股份20cm涨停，科信技术涨逾超14%，祥鑫科技、科华数据、科士达、泰嘉股份等近10家公司涨停！

　　还有一个新题材---空气能热泵！日出东方上演“地天板”，万和电气、大元泵业、冰山冷热涨停，盾安环境、三花智控涨超5%。此外，有色、智能电网、特高压、虚拟电厂、煤炭开采纷纷大涨，A股夏日高温概念全线大爆发。

　　不过，相比去年是疫情控制后经济恢复的限电，这次主要和高温天气有关。持续性多久不好说，只要气温一回落，限电就会结束！所以现在还是定义为事件炒作，不建议去追高；但如果限电超出预期（四川已经启动三级保供电调控措施），那就要重点关注了。

　　这一次全球性的高温，是相当罕见的，不仅意味着能源消化加大，面临粮食危机！后续可能会引起各国底层产业链的变化，这种影响是深远的。这里面必然带来机会，但也可能带来灾难（比如打仗、粮食危机等），值得大家去思考。

　　今天成交量排名前15的个股，基本上是锂矿巨头、光伏巨头、新能源巨头等！而且涨幅都不错，宁德时代上涨2.81%，亿纬锂能上涨8.72%，阳光电源上涨6.16%，比亚迪也涨了1%，肯定不是个人能拉动的。

　　此外，“光伏茅”隆基绿能上涨2.53%，通威股份上涨4.28%，天齐锂业上涨4.33%，TCL中环涨停，合盛硅业涨逾9%，晶澳科技、赣锋锂业涨超2%。这些都是千亿巨头，背后或是公私募机构抱团炒作趋势股，持续性待验证了！

　　周末美国宣布断供EDA，还有金刚石和氧化镓为代表的第四代半导体材料。今天相关概念开盘大涨，新湖中宝、华映科技顶一字，华大九天、概伦电子一度大涨超15%，但双双回落了，很多追高的又懵逼。

　　其实米国这次的出口限制，主要是针对设计三纳米以下芯片的EDA软件。对国内中低端芯片短期生产并没有影响！但从长期看，如果不彻底解决EDA的问题，芯片行业进化树就已经被锁死了，这才是知致命的。

　　不过，半导体今天表现是分化的，原因是一则利空，昨晚央视财经的报道，各种芯片的价格近期都有20-30%的跌幅，多的甚至跌了80-90%，整个芯片行业已经从一年前的缺货，变为砍单和库存囤积！

　　这意味着，在中低端的芯片中，面临着产能过剩。而高端我们又被卡脖子，难怪大基金开始抓人了！产业升级才是我们的路，而不是在中低端乱投资，甚至在股市中割韭菜。

　　整体来看，今天市场表现泾渭分明，新能源、周期股、培育钻石等强势，银行券商、旅游消费等领跌！医药还在被政策左右，受种植牙集采冲击，“牙茅”通策医疗暴跌9%，机构疯狂出逃，虽然公司出来澄清没影响，但市场不理会。

　　关于后市，刀锋的判断如下，市场整体仍处于上升趋势中，基本面理由如下：

　　1、美国通胀迎来拐点，美联储激进加息将告一段落。

　　2、中国面临疫情、房地产、中美脱钩和就业率等多重压力，货币政策不会轻易收紧，宽松是主基调。

　　3、七月社融数据下滑，显示“楼市低迷”背景下需求端的不足，八九月份必须要想办法了，通缩比通胀更可怕。

　　4、理财收益率大幅下降，资产荒已变得十分严重，有钱人不知道投什么，资金无处可去，股市几乎是唯一选择！

　　总之，市场短期还会震荡，3300争夺战会反复，但确实可以乐观点。希望大A的情绪，可以像高温的天气一样，也躁动起来吧。