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明哥在路上:这是打算洗心革面,重新做一个好股市了?

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发表于 2022-8-4 08:46:14 | 显示全部楼层 |阅读模式
  1

  从A股今天表现来看,还是有洗心革面、重新做人的意思。

  之前的倔强反弹,以及昨天的下跌,都让人以为,A股的下跌是因为某个老妖婆窜访事件导致的。

  那既然事件已经结束,那么,A股应该不惧高估值泡沫,而顽强往上硬挺吧?

  没想到,今天一反常态,创业板指的跌幅和昨天差不多。

  虽然有芯片行业在救主,但禁不住新能源行业的高位回调。

  难道这帮投机者,也意识到了之所以不敢有长牛、不敢往上做,原因就是在浮沙之上筑高塔?

  能意识到根本性的问题所在,说明A股还是有救的。

  希望泡沫消弭之路继续,将A股各爆炒行业的估值回归合理水平,让每个进入A股的人,晚上都能睡着觉。

  今天也是前几年风光无限的价值投资者、核心资产拥抱者感受到失落的一天。

  招商银行的股价,跌回了2019年的6月底,相当于3年区间涨幅为零。

  前两年,我曾经提过多次,中国最好的银行是:招商银行,如果非要投资银行股,那她就是最好的。

  因为在过去的20年里,无论银行识别资产、抵押品的能力有多高,最优质的贷款项目还是:房贷。

  招商银行选择了一条看似单一、毫无悬念的发展方向,守好了能力圈,却一不小心做成了中国的零售之王。

  零售,什么意思?

  放贷面向的客户的是零散的,那就是一个个的买房者。

  再在此基础上,针对高净值客户,发展私人银行业务,代销各种理财产品、公募基金、私募基金,只赚过手的手续费。

  但是,随着中国房地产行业陆陆续续的爆雷,断供、断贷形象已经被越来越多的人选择,以致形成了宁可征信被黑也不愿人生被毁的观念。

  往日专注于房贷业务的零售之王银行,不可避免地会被拖累,以往百战百胜的业务模式行不通了,发展之路也就遇到了拦路虎。

  2

  昨晚的纳斯达克板块,本来涨得挺好,但是几位联储官员个人出来讲话,本无新意,却被市场过度解读了。

  芝加哥联储主席查尔斯-埃文斯:希望央行能够在9月将基准利率上调0.5个百分点,然后继续加息25个基点,直到2023年第二季度。

  旧金山联储主席玛丽-戴利:美联储对抗通胀之路“远未结束”,官员们坚定致力于维持物价稳定。

  克利夫兰联储主席洛雷塔-梅斯特:美联储还需要见到几个月的证据来证明通胀已经见顶,才会结束加息周期。

  这3个人的态度,和之前主席鲍威尔在7月议息会议结束的官方表态相比,没有任何变化。

  谁也没说9月就不加息了,也没人认为通胀见顶回落就代表没有通胀了。

  所以这3人完全是老调重谈。

  只不过这种消息,会让刚刚从历史性熊市废墟上站起来的市场信心,再度踌躇徘徊了一天。

  但是长远来看,该涨不涨的短期表现,未来会补回来的。

  这不,今晚已经开盘的美股,纳斯达克100指数涨幅为+1.34%。

  明天的纳指ETF(513100),会延续上涨之路。

  3

  依照惯例,根据主流财经媒体报道、上市公司公告,梳理下近期的市场热点。

  1、居民的杠杆率,指的是居民的资产中,负债的比例,也被称为:负债率。

  杠杆率越高,代表居民资产中负债越高,净资产的比例就越小。

  杠杆率升高,极有可能是在主动增加负债,也有可能是资产在缩水降价。

  可以看出来,我国居民杠杆率已经在高位8个季度了。

  你猜,后面是继续上涨,还是下跌呢?

  民众对未来收入预期看淡,甚至提前偿还贷款,本质上就是从主动加杠杆,转向主动去杠杆;从追求利润最大化,转向追求负债最小化。

  也许,不但是资产负债表衰退的开始,更是现金流表的衰退?

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