时晨晨：一盆冷水，下半年经济复苏悬了！

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　　前瞻数据泼了一盆冷水，下半年经济复苏悬了。

　　政策刺激了那么长时间，生产没起来，内需消失了，外需也垮了，制造业全线收缩。

　　7月31日，统计局公布7月份制造业PMI 仅为49，较上个月下降1.2，再次跌至50枯荣线下方。

　　如何解读呢？

　　首先，从整体上看，7月份的数据相当关键，这是确认经济复苏进度的一个关键月份。

　　我们知道，4月份是中国经济的低谷，已经差到不能再差了，我们立即制定了规模庞大的刺激政策，包括刺激房地产等等。

　　于是，5月份制造业PMI大幅回升，6月份制造业PMI回升至枯荣线上方，制造业开始扩张。

　　按照正常预期，经过前期刺激政策，以及当下刺激政策的加持，制造业应该慢慢回升，PMI指数应该一直处于扩张区间，经济慢慢好转才对。

　　但是，事与愿违，那么多刺激政策，制造业就扩张了1个月。

　　如果是这种趋势下去，那么下半年经济复苏就有点悬了。

　　其次，制造业收缩，究竟是哪里的问题呢？

　　看PMI的细分数据：

　　1、生产端：生产指数49.8，较上个月回落3，再次跌至枯荣线下方，进入收缩状态。

　　2、需求端：新订单指数48.5，较上个月回落1.9，再次跌至枯荣线下方，进入收缩状态。

　　3、外需：新出口订单47.4，较上个月回落2.1，收缩状态进一步加剧。

　　也就是说，制造业收缩，不是某一方面收缩，而是从生产，到内需，再到外需，全线收缩。

　　我们之前文章分析了，当下确实淡化了经济增长目标，但是经济还得尽可能的增长。

　　怎么办呢？会议要求：

　　经济大省要勇挑大梁，有条件的省份要力争完成经济社会发展预期目标。

　　接下来，我们看一下区域经济。

　　截止到目前，各城市上半年的经济增长数据都出来了，前50大城市数据如下：

　　上半年，各城市发展，有两个特别现象：

　　1、2022年上半年，全国经济下行的城市只有两个，即上海和长春。

　　2022年上半年，长春GDP规模3074亿元，较去年同期下滑10.53%，是全国经济下滑最严重的城市。

　　2022年上半年，上海GDP规模19349亿元，较去年同期下滑3.75%，是全国第二个经济下滑的城市。

　　这两个城市经济下滑，有一个共同原因：疫情。

　　从3月11日开始，长春开始封城，停止一切非必要流动，并展开核酸检测。一直到4月28日，长春才宣布有序解封，工厂有条件复工复产。

　　上海也一样，刚开始的时候坚决不封城，但是疫情失控还是被迫封城，封城和解封时间跟长春相差无几。

　　有一个共同特点就是，这两个城市实际封控时间，远比官方宣传的时间长。

　　具体到各街道，各小区，疫情防控层层加码，典型的一句话就是：“微信上说解封了，那你从微信里出去”。

　　总体来说，上海和长春差不多都经历了长达60多天的封控，期间工厂停工，物流基本停运，没有消费等等。

　　又一个问题，同样是封60天，为何长春经济下滑10.5%，上海经济下滑3.7%呢？

　　一个关键因素就是，长春经济增长的动能单一，经济和税收基本上就靠一汽。

　　2020年，长春市的GDP为6638亿元，工业增加值为2327.6亿元，汽车工业增加值1291.9元。

　　什么意思？

　　汽车工业占长春工业的55.5%，汽车工业对全市GDP的贡献是19.4%。

　　一汽员工12万，长春市人口1000万。出于疫情防控需要，这12万人比较好管控，他们一停工，长春1000万人口都受影响。

　　反观上海，上海不仅拥有庞大的工业，也拥有庞大的消费，所以恢复的比长春快，受疫情的影响没有长春严重。

　　总结：

　　从长春和上海的案例就可以看出来，疫情及疫情防控，仍然是下半年经济增长的关键因素。

　　无论是经济大省，还是经济小省，遇见疫情失控，经济全都得下滑。

　　经济结构单一的区域，受疫情的冲击较大，恢复比较缓慢，经济下滑得严重。

　　2、2022年上半年，北京经济规模首次超过上海。

　　具体数字是，北京19352亿元，上海19349亿元，北京比上海多了3亿元。

　　对比一下以往数据：

　　一季度GDP规模，北京9413.4亿元，上海10010.25亿元，北京比上海少596亿元。

　　2021年GDP规模，北京40269.6亿元，上海43214.9亿元，北京比上海少2945.3亿元。

　　再往前，北京GDP规模也一直低于上海，甚至有些年份经济规模只有上海的一半。

　　这也符合大家的认知，北京是政治中心，上海是经济中心，两个城市一北一南，拉动中国经济强劲增长。

　　这种情况，在2022年上半年发生了逆转，北京GDP规模正式超过了上海。

　　直接原因就是，疫情。

　　3月底，上海爆发疫情，一直持续到5月底，二季度经济遭受了重大打击，才使得上海在一季度领先的情况下被北京超越。

　　有一个关键问题是，北京经济超过上海，只是暂时的，还是趋势性的？

　　我们的判断是，趋势性的。

　　先看一下改革开放以来，京沪历年GDP走势对比图。

　　这张图有两个特征：

　　1、京沪经济差异最大的时候是1995年以前，北京经济规模差不多是上海的40%-60%。

　　2、随着时间发展，京沪经济规模不断扩大，二者的差距越来越小。2022年上半年，北京经济规模首次超过上海。

　　再看一下，这些年北京和上海的经济势头。

　　北京最显著的特征是，疏解非首都功能，减量发展。

　　《北京城市总体规划（2016年-2035年）》

　　要以资源环境承载能力为硬约束，切实减重、减负、减量发展，实施人口规模、建设规模双控，倒逼发展方式转变、产业结构转型升级、城市功能优化调整。

　　降低城六区人口规模，城六区常住人口在2014年基础上每年降低2—3个百分点，争取到2020年下降约15个百分点，控制在1085万人左右，到2035年控制在1085万人以内。

　　到2020年全市建设用地总规模控制在3720平方公里以内，到2035年控制在3670平方公里左右。到2020年城乡建设用地规模由现状2921平方公里减到2860平方公里左右，到2035年减到2760平方公里左右。

　　5年来，北京的成绩如何呢？

　　1、人口：

　　2021年城六区人口1084.9万，2014年1276.3万，减少191万人，完成控制目标。

　　2、建设用地：

　　五年来，北京疏解退出一般制造业企业近2000家，疏解区域性市场和物流中心640个。拆除违法建设超2亿平方米，北京城乡建设用地减量110平方公里。

　　简单说就是，过去5年，北京一直在人为的减少人口，减少建设用地，疏散非首都功能。

　　再看上海。

　　跟北京刚好相反，上海一直在抢人才，想方设法吸引人才，并且不断扩大城市建设。

　　6月29日，上海专门发了《关于做好2022年非上海生源应届普通高校毕业生进沪就业工作的通知》。

　　这已经是上海第四次放宽落户门槛了。

　　现在，上海常住人口已经达到2489万人，离2500万人的红线仅有一步之遥。

　　什么意思呢？

　　减少人口，减少建设用地，疏散非首都功能等等，这些都是抑制城市经济发展的措施。

　　也就是说，过去几年，北京一直在“压着”经济发展，而上海一直在“鼓励”经济发展。

　　对上海来说，这“侮辱性”就很强了：

　　这么些年，北京一直在压着经济发展，但是今年上半年还是超过了上海。

　　过去，北京和上海，发展模式靠什么？

　　改革开放后，上海经济的腾飞，有一个很重要的背景就是，全球化。

　　地理位置优越，工业基础雄厚，拥有悠久的历史，使得上海一跃成为国际大都市。

　　北京经济发展靠什么？社会主义特色市场经济特有的神（zheng）秘（zhi）力（you）量（shi）。

　　北京就像一个黑洞，能够吸引国内外企业，越大的企业越往北京跑，国民经济中的重要企业都在北京。

　　北京的制造业远不如上海，出口规模仅为上海的1/3。消费、科研、教育等等，远超过上海，信息产业也绝对领先上海。

　　一句话总结：上海发展靠国际，北京发展靠自己。

　　展望未来，全球宏观大势是，逆全球化愈演愈烈。在内循环模式，国央企的实力会越来越壮大，中小企业和民营企业会越来越艰难。

　　这种趋势利好谁？国有企业占比大的地方，也就是以北京为首的北方地区。

　　也就说，北京过去发展的优势，并没有改变，反而会越来越强，而支撑上海发展的优势因素，却逐渐减弱。

　　因此，北京经济超过上海，是大势所趋，只是时间问题。

　　北京经济超过上海，是一个非常重要的信号，改变的不仅是“南重北轻”的经济格局，而是整个经济发展逻辑。

　　未来，中国经济发展，可能得靠北方来拉动了。