陆连烽：中国持续抛售美债——聊聊当下围绕美债的那些事

lameihua

　　美东时间7月18日，美国财政部公布了最新一期的国际资本流动报告。

　　“又抛了没？”

　　“这会儿还拿着多少？”

　　这是当下中国老百姓最想知道的俩数据。

　　回答大家：抛了，5月份天朝减持了226亿美元的美债，目前还持有9808亿美元的美债，因美国财政部的数据推迟俩月公布，老朱估计此刻天朝实际持有的美债应该破9500亿了。

　　53亿、86亿，122亿，362亿，226亿，这是天朝今年前5个月抛售美债的具体数额。

　　至此，你一定纳闷儿了，为什么6月份不是抛622亿却是226亿呢？咋不快点抛多抛点儿呢？老朱估计是不想引发抛售潮，不得不悠着点儿，毕竟，美债要是崩盘了，对天朝也没啥好处，做股票的人都知道，没有哪个庄家的出货是一直大手笔砸啊砸的。

　　下面，咱盘点一下咱这会儿的外储家底：

　　在6月17日的文章《上点数据：美国加息，中国抛美债》（点击可读）中，咱写道，截至2022年5月末，咱的外汇家底是1.0032万亿美元的美债和31278亿的美元，总体上，比上月减少了281亿。

　　此刻写本文时，截至2022年6月末，咱的外汇储备余额为30712.72亿美元（23130.86亿SDR），加上9808亿美元的美债，总体上比上月减少了790亿美元。

　　看出点门道来了么？

　　6月末的数据，虽然美债抛的不如上月多，但总体外汇储备却减少了790亿，比上月的281亿多减了509亿——美债虽然抛的不如上月多，但美元抛的比上月多许多。

　　问句为什么？

　　答案老朱以前的文章中便已经给出来了——越来越多的国家开始用人民币了，咱拿这么多美国的王八纸还有啥用？抛呗！

　　这里有个金融知识，看到上面括号里的（23130.86亿SDR）这个数了么？SDR，中文名字叫“特别提款权”，在这里科普一下，因为这也算咱的“间接可用的外储”。

　　百度百科：特权提款权

　　（如果嫌看着头疼，就直接跳过蓝字，看下面老朱的大饼馒头版）

　　特别提款权（Special Drawing Right，SDR），亦称“纸黄金”（Paper Gold），最早发行于1969年，是国际货币基金组织根据会员国认缴的份额分配的，可用于偿还国际货币基金组织债务、弥补会员国政府之间国际收支逆差的一种账面资产。其价值由美元、欧元、人民币、日元和英镑组成的一篮子储备货币决定。会员国在发生国际收支逆差时，可用它向基金组织指定的其他会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织的贷款，还可与黄金、自由兑换货币一样充当国际储备。因为它是国际货币基金组织原有的普通提款权以外的一种补充，所以称为特别提款权。

　　大饼馒头化一下：你向某个组织交了份子钱，这个组织允许你管他借一定数额的钱，（23130.86亿SDR）是天朝获准向国际货币基金组织借钱的上限，类似“住房公积金”——只是类似，不完全一样，最简单的，这个可以多次借。

　　美国财政部公布的这份报告中，有几个数据里藏了某些东西：

　　先看日本：

　　5月份，日本所持美债环比减少57亿美元至12128亿美元。目前日本仍然是美债持仓最高的海外国家。

　　咱6月11日的文章，题目是，《降低通胀，美国需要三管齐下——劝俄、压日、求中》。

　　划重点：压日

　　739亿，139亿，57亿，这是日本3月，4月，5月减持美债的数额，降幅之大要说美国没给它施压，你信么？

　　再看其它国家：

　　美国财政部公布的数据显示，截至5月，海外投资者持有美国国债规模为74216亿美元，环比减少337亿美元，为去年6月份以来最低，这也是海外投资者连续第三个月减持美债。

　　除是中国和日本，沙特、印度、澳大利亚等10多个美债主要海外持有者，均不同程度的抛售美债。

　　前几天美国总统拜登访问沙特时，故意提到卡舒吉的死，美国媒体更是直接了当的说卡舒吉就是被沙特王储杀害的，沙特王储这次丝毫没给拜登面子，直接就怼上了，连美国在伊拉克设置的阿布格莱布监狱里的虐囚事件都搬出来了，沙特减持美债，想来是如俄罗斯一样，对美国有所提防；

　　印度抛美债表面看是怕美债的实际收益跌的太多，不想损失的太大，实际上老朱估计印度是没钱了，数据在这摆着呢，截至5月末，印度外汇储备为5883.14亿美元，外债却高达6200亿美元，其中 2670 亿美元将需要在未来 9 个月内偿还——不抛不行了。

　　澳大利亚抛美债，老朱估计有两层意思，一是为减少损失，二是澳大利亚这会儿开始用人民币结算中澳贸易，怕美国制裁它。

　　5月末外国持有美债环比看似只减少了337亿，事实上，各国卖的比这个数多多了，之所以只减少了这些，是因为有两个国家逆势买入了——英国5月份买入213亿美元美债，持仓升至6340亿美元；瑞士买入225亿美元美债，持仓升至2941亿美元。

　　英国现在只有抱美国大腿这一条路，美国让它买自己的美债它不敢不买； 瑞士亦然，瑞士看似中立，事实上，一个没有丝毫军事力量的国家，就是个连犄角都不长的小肥羊，美国想咋薅就咋薅。

　　扯无了，回到天朝的外储数据上来。

　　此前老朱便提到，随着将人民币纳入自己外汇储备的国家越来越多，天朝根本没必要拿这么多美元美债的，留个万八千亿的，加上两万多亿的特别提款权，足够了，其它的，会陆续都抛了。

　　至此，问题来了，如果天朝持续抛售美元美债的，谁会蛋疼？

　　答案是，美国，日本，美国的其它小弟。

　　谁最蛋疼？

　　答案是，日本。

　　做为全球所持美债最多的俩国家，天朝一直在抛，日本却不敢多抛，如此，哪天美债崩了，日本的损失将是巨大的，虽然美国的损失是最大的，但日本却是最蛋疼的，原因很简单，美债是美国发行的，它只是自作自受，日本则不然，它是纯粹的接盘侠。

　　这，就是当美国走狗的代价。

　　国际货币基金组织（IMF）公布数据显示，一季度，美元在全球外汇储备中的总额为68776亿美元，环比减少2154亿美元，占比下降至58.88%，与2000年第一季度71.46%占比相比，下降明显——管涌正在扩大。

　　数据比较枯燥，但当你真正读懂了它们，便会无形中产生出一种莫名的兴奋与期待，不是吗？

　　嘿！

　　下月这个时间点，老朱继续给大家汇报……